2H情绪看多方向发展迅速，市场上已经开始考虑特朗普的可能胜选、联储降息以及金融状况放松。但通胀将再次上升。观察油价！

今天在电视上（BizTech亚洲电视）我谈到了下半年股票情绪的看多方向以及三个原因：特朗普可能胜选、联储降息和金融状况放松。 我们在隔夜看到这种趋势正在形成，标普500指数再次刷新纪录，首次收于5500以上，亚太地区的市场纷纷追随。预计会有更高的高点，但波动性将会上升。以下是四个关键点

o 辩论之后，市场似乎更加看好特朗普的胜选机会。这已经通过债券收益率曲线陡峭化的剧烈扩大得以体现，自10月以来国债收益率曲线的扩大幅度最大。***

我们还看到看涨期权的增加。期权交易员为了防止回撤而对其投资组合进行对冲。与此同时，JP摩根的客户变得不那么看涨，净多头下降至6月10日以来的最低点。

我们还看到博彩平台暗示特朗普将获胜。特朗普的赔率为1.53美元，而拜登的赔率为6.50美元。 我们还看到投资银行（摩根斯坦利和巴克莱）敦促客户为特朗普连任做好粘性通胀和较高的长期债券收益率的准备。 （请参阅下面的SportsBet赔率）

此外，我们还注意到CNBC上的几位投资经理谈到了大量闲置资金。因此，如果特朗普获胜的可能性增加，你可能会看到这些资金中的一部分被投入使用。

其次，市场上对美联储降息的赌注越来越多。

昨晚，我们看到美联储主席鲍威尔加强了今年降息的预期，他表示美国正在走上“去通胀”道路，价格压力和劳动力市场之间的风险正在得到更好的平衡。我们看到数据表明通胀正在放缓，就业增长也在放缓。因此，目前有62%的概率在9月份降息。本周早些时候，市场只定价了 Fed在去年发布的官方Android版本的演示中，One UI 3.0从GSMArenauist的样式可以看出 九月份削减的可能性为58%。

第三，我们的金融状况正在放松。 从这个月开始，美联储将允许其资产负债表逐渐减少。而此时， 七月传统上是资产重配的月份，也是美股最好的月份，标普500指数过去20年平均上涨了2.6%。 然而，这次可能会导致市场震荡。以下是需要考虑的事项。琼斯酷风暴威胁要进入墨西哥湾。这不是好事。油价从五月份以来已经上涨了14%。它比上次发布的核算总量指数（PCE/CPI）高出10%。它可能会再次上涨。

第四，通货膨胀将再次上升。 这可能会对市场造成冲击。另外你需要考虑以下事项。飓风巴里尔威胁要进入墨西哥湾，美国飓风中心警告可能会造成致命风和暴风灾害。巴里尔是大西洋上有记录以来最早的四级风暴。与此同时，以色列和真主党之间发生战争的风险也增加。尽管欧佩克开始减产，但由于旅游业繁荣，石油需求仍在上升，上周美国原油库存下降了920万桶，而汽油供应增加了。瑞士达石油公司下调了其对Permian盆地产量增长的预测。

美国飓风中心警告预计明天巴里尔飓风将带来生命威胁性的风和风暴灾害。巴里尔是大西洋迄今记载的最早的四级飓风。这出现在以色列和真主党之间有战争风险的时期。欧佩克开始新的减产，但石油需求正在上升，尤其是在旅游业繁荣的情况下，上周美国原油库存下降了920万桶，而汽油供应增加。瑞士达石油公司下调了其对Permian盆地产量增长的预测。

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