3家人工智能主要参与者的盈利预览：微软、AMD和英特尔

Moomoo News AU 参与了话题 · 2024/10/29 17:26

由CFA资深分析师Jinta Hong 提供

本周， 几家大科技和半导体巨头，包括Alphabet、Meta Platforms、微软、亚马逊、苹果、AMD和英特尔，即将发布他们的财报。他们的盈利能力和营业收入增长将成为美国股市的下一次重大考验。其中一些与人工智能紧密联系 相关联, such as 微软在软件方面和 AMD和Intel 在硬件方面。由于人工智能是今年最热门的投资主题，这些公司的业绩将影响投资者持续信心。它们将继续推动人工智能的发展，还是会导致市场信心分歧 今年最热门的投资主题 影响投资者持续的信心。它们会继续推动人工智能的发展，还是会导致市场信心的分歧 推动人工智能进步，还是会导致市场信心的分歧? What key aspects of their earnings reports should investors pay attention to?

现场预览：美国科技巨头盈利预告 - 市场驱动因素是什么

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Top earnings this week: MSFt, META, AAPL and more

Microsoft: Expanding AI software horizons

Microsoft's position as a leader in AI software is both a strength and a challenge. The company's collaboration with OpenAI and its integration of AI capabilities into products like Microsoft 365 and Azure illustrate its commitment to embedding AI across its offerings. The Copilot AI platform, in particular, aims to revolutionize productivity software by integrating AI-driven insights and automation.

The leading generative AI vendors (Dec 2023)

微软的大量研发和CAPEX投资反映了其构建强大AI基础设施的雄心。这包括由可持续能源驱动的数据中心的开发，例如其最近与星座能源的协议。 利用核电的协议。这项举措凸显了微软在解决人工智能运营不断增长的能源需求方面的远见。公司还发起了一个300亿美元基金用于与贝莱德和英伟达一起投资于人工智能、建立数据中心和能源项目。 投资于人工智能。 基础设施 与贝莱德和英伟达一起建立数据中心和能源项目。

然而，与AI基础设施相关的高资本支出 对盈利能力和投资回报率提出了担忧。Oppenheimer分析师3周前将微软的评级从表现优异调降至表现。在报告中，他指出市场对微软上个季度的营业收入和每股收益的预期可能过于乐观。增加研发和资本支出以支持ai芯片 对利润率造成压力。与OpenAI合作相关的不断增加的损失是他们的主要关注点。

微软的资本支出飙升

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微软财报更新

微软报告称，其财务第一季度表现强劲，营收为655.9亿美元，每股收益为3.30美元，均超出分析师预期。营收同比增长16%，主要受到Azure和其他云服务33%增长的推动，人工智能对Azure增长贡献显著——为Azure增长贡献了12个百分点。

然而，尽管取得这些积极的成果，微软股价在盘后交易中下跌4%，原因是对未来一个季度的业绩指引低于预期。该公司预计营收在681亿至691亿美元之间，低于分析师对698.3亿美元的预期。首席财务官艾米·霍德表示，数据中心基础设施的延迟将限制Azure的增长，而这对支持人工智能服务至关重要。

微软在人工智能领域的投资仍然是焦点，预计相关收入在未来一年内可能超过100亿美元。该公司正在加大资本支出，资本支出增长50%，达到149.2亿美元，以构建其数据中心能力，满足对人工智能服务需求不断增长的需求。

AMD：在人工智能领域与英伟达的竞争中的挑战者

作为少数几家有能力挑战英伟达主导地位的公司之一，AMD的战略重点将放在其人工智能芯片销售增长和云市场中服务器处理器的性能上。 MI300加速器的推出对AMD而言是一个关键时刻，其成功或失败可能会极大地影响公司的股价。尽管AMD的最新人工智能产品系列，包括Turin EPYC处理器和Instinct MI325x人工智能加速器，受到了温和的回应，但即将到来的业绩发布会仍然至关重要。

英伟达H100 vs AMD MI300

市场对AMD第三季度业绩的预期较高，特别是对人工智能应用需求扩大持乐观态度。MI300加速器被视为可能改变局面的一大利器，能够与英伟达展开竞争，任何正面的销售势头都可能推动AMD的营业收入增长。然而，挑战依然存在，如库存管理和来自英伟达先进产品的竞争。公司解决这些问题的能力将受到投资者在业绩会上的密切关注。 MI300加速器被视为可能改变局面的一大利器与英伟达展开竞争，任何正面的销售势头都可能推动AMD的营业收入增长。然而，挑战依然存在，如库存管理和来自英伟达先进产品的竞争。公司解决这些问题的能力将受到投资者在业绩会上的密切关注。

展望未来，人工智能需求和云服务持续增长将是AMD扩张的关键推动因素。AMD的增长将取决于其在人工智能和服务器市场的拓展，特别是通过对微软和亚马逊等云巨头的支持。这些合作不仅验证了AMD的技术能力，还扩大了其市场影响力。公司的重点在于 其在人工智能和服务器市场中的拓展，特别是通过对微软和亚马逊等云巨头的支持。 这些合作不仅验证了AMD的技术能力，还扩大了其市场影响力。公司的重点在于 通过扩大服务器和ai芯片的产品线，英伟达正在努力解决库存挑战并优化供应链动态。维持竞争性定价和利润率仍然至关重要。随着全球经济逐渐稳定，对高性能计算的需求潜力仍然存在。此外，AMD与主要云服务提供商的战略联盟至关重要。

AMD 第三季度财报更新

AMD 报告了其 24Q3 财报显示，每股收益为$0.92，营业收入为68.2亿美元，略高于预期营收. The 数据中心业务是一大贡献者，销售额同比增长122%，达到35亿美元，这主要得益于对Instinct品牌GPU用于人工智能的强劲需求。尽管数据中心表现积极，AMD的股价在盘后交易中下跌超过7%，与共识预期一致。 营业收入预期与第四季度共识预期一致。AMD的游戏和嵌入式业务均出现下滑，游戏销售额同比下跌68%，嵌入式销售额同比下降25%。该公司继续在人工智能市场取得进展，报告了对其ai芯片销售预期的增长，并宣布新的MI235X芯片，反映了与英伟达在人工智能gpu市场上日益激烈的竞争。

英特尔：苦战同时努力赶上人工智能竞赛

英特尔的近几年以在人工智能芯片领域的战略转变和错失机会为特征。尽管在工艺节点路线图中取得了一些进展，英特尔 面临着利润压力和巨大的竞争压力。该公司的Data Center和AI部门由于产品推出延迟和与英伟达和AMD的激烈竞争 而继续挣扎。 从英伟达和AMD处承受巨大的竞争压力。

在最近的举措中，英特尔已与IBm合作 部署了Gaudi 3 AI加速器 在IBm云中，这标志着Gaudi 3首次在混合和本地环境中部署。此次合作旨在通过优化性能、安全性和可扩展性，有效控制成本来增强企业AI工作负载。此外，英特尔 正在将其AI能力拓展到边缘设备和个人电脑，借助其Core Ultra处理器，标志着x86处理器技术迈出重要一步，增强了图形、安全性和AI计算功能。此外，英特尔与亚马逊网络服务（AWS）的扩展合作涉及共同投资于定制芯片设计，利用其先进的英特尔18A工艺节点。这种合作预计将为增量收入作出贡献。英特尔在服务器和网络市场面临来自AMD和NVIDIA的日益激烈竞争，可能对其财务表现产生不利影响。尽管面临这些挑战，英特尔的创新AI解决方案，如Gaudi和Core Ultra平台，旨在促进更开放和可伸缩的AI生态系统，降低成本并提升性能。

英特尔 Gaudi 3 vs 英伟达 H200

展望未来，英特尔的战略不仅涉及硬件，还包括软件和工具，与不同的合作伙伴共同培育广泛的AI生态系统。这一方法旨在满足企业GenAI需求，促进创新和互操作性。然而，考虑到最近的产品推出，英特尔的努力可能会被视为“为时已晚”。为时已晚。随着盈利预期下降和股票表现不及同行，投资者对压力位的情绪保持谨慎 情绪保持谨慎.

英特尔的收益结果更新

英特尔发布第三季度业绩后，在盘后交易中股价上涨超过7％，超出分析师的预期，尽管由于重组和减记而报告了巨额净亏损。该公司公布了每股调整后盈利17美分，与预期的亏损2美分形成鲜明对比，实现了132.8亿美元的营业收入，超出预期的130.2亿美元。作为其重大重组努力的一部分，英特尔负担了28亿美元的重组费用和159亿美元的减值费用，同时宣布计划裁员16,500名员工并精简业务。客户计算集团的营收下降了7％，至73.3亿美元，而数据中心和人工智能部门的营收增长了9％，达到了33.5亿美元，超出预期。英特尔提供了积极的第四季度展望，预计营收在133亿至143亿美元之间，中间值超过分析师的平均预期，并强调在人工智能和个人电脑市场的竞争压力下努力提高盈利能力。

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