你绝对应该购买亚马逊股票的3个事实

$亚马逊 (AMZN.US)$ 今年，增加 20% 或更多而且表现不错。但这可能仅仅是更大运动的开始。

亚马逊的业务开始转变为投资者从未见过的业务，这是个好消息。

亚马逊网络服务（AWS）是亚马逊的云计算业务。该产品允许客户从亚马逊租用计算空间并在云中运行工作负载。这将成为一种流行的策略，客户将能够根据需要扩大或缩小其计算容量。目前需求巨大，因为许多公司都在寻求创建人工智能模型来提高业务运营效率。

不幸的是，AWS在整个2023年都无法感受到这种需求，但竞争对手谷歌云和微软Azure感受到了这种需求。但是，这种趋势似乎正在改变。亚马逊已向生成式人工智能初创公司Anthropic投入了大量资金。通过这种合作伙伴关系，AWS 将获得 AWS 平台上提供的生成式 AI 工具。首席执行官安迪·杰西在亚马逊第一季度电话会议上表示，“人工智能领域已经出现了可观的势头，已经提高了数十亿美元的收入记录。”

这对投资者来说是个好消息，已经反映在财务业绩中。第一季度的 AWS净销售额同比增长17％、营业利润增长了84％我做到了。

推动AWS发展的另一个因素优化趋势已完成确实如此。去年，各公司专注于降低成本，包括优化云计算支出。现在，这一趋势已经结束，AWS业务正在随着新的工作负载而增长，而不是由于工作负载减少而导致的收入下降。

AWS是亚马逊最赚钱的业务领域，也是公司成功的关键。但是，其他企业也开始扮演这个角色。

AWS处于亏损状态已有一段时间了，但亚马逊的商务部门并不总是成功的。亚马逊在2021年和2022年建立供应网络时打破了北美分部造成的漏洞。长期以来，亚马逊的国际业务也一直是无利可图的业务，但这种情况也开始好转。第一季度是该行业自2021年以来第一个盈利的季度。

结果，亚马逊的现金产生得到了加强，势头也开始增强。

在过去的12个月中，亚马逊创造了501亿美元的自由现金流（FCF）。与去年第一季度的33亿美元FCF流出相比，这是一个显著的改善。但是，与该FCF相关的趋势也很有趣。

对于亚马逊来说，第一季度是历史上疲软的季度，这主要是由于第四季度的巨额支出。因此，在下图中，每年年初都会出现相对峰值，此后继续大幅下降。2024年也发生了同样的事情，但这是很长一段时间以来这种下降首次没有超过负值区域。此外，第四季度的峰值创历史新高。

因此，很明显，亚马逊的现金流已经改善并且是可持续的，投资者对此表示欢迎。随着亚马逊现金流的增加，分红可以开始，股票回购可以开始，这对长期投资者来说是个好消息。

但是，关于亚马逊的最后一个事实说明了为什么它仍然值得购买亚马逊。

由于亚马逊仍在优化盈利能力，因此以利润为中心的评估指标毫无用处。因此，我使用股票价格销售比率（P/S）。

尽管公司的现金流强劲增长，整个业务有了显著改善，但该公司的估值仍保持在2018年的水平，当时在COVID需求消退之后及之前的股价下跌。

这表明该股并未被不公平地高估，今天买入可能是合理的。

考虑到亚马逊的增长前景和FCF的增加，我认为亚马逊是你现在应该购买的品牌。亚马逊的业务仍有许多需要改变的地方，从长远来看，投资者将受益于收购和持有亚马逊。