向投资组合添加债券投资的3个理由

通过增加债券投资，我们可以提高投资组合的韧性，同时保持回报水平。通过增加债券投资，我们可以提高投资组合的韧性，同时保持回报水平。

作者: Timothy Ho Timothy Ho, 财务与见识

2024年6月13日

在投资世界中，股票往往比债券更受关注。这是因为股票代表了公司的所有权，股票的价值会根据公司的表现而大幅增加或减少。这种高回报或显著损失的潜力让许多投资者特别青睐股票。

相比之下，债券通常被认为比股票更安全。债券是投资者提供给债券发行人（可以是公司或政府实体）的贷款。作为回报，将定期支付利息，也称为票息。这些付款是固定的，不会因债券发行人的财务表现而改变。因此，即使公司表现出色，它支付的债券利息仍将保持不变。同样，即使公司陷入困境或遭受损失，它仍有义务支付这些事先确定的利息付款，并在债券到期时偿还本金。

然而，债券的吸引力不仅仅在于作为与股票相比更安全的投资的声誉。即使倾向于更高风险和潜在更高回报的投资者也应考虑在其投资组合中加入债券的战略好处。以下是我们认为投资者应考虑向投资组合中添加债券曝光的三个充分理由。

对许多投资者来说，从他们的投资中获得被动收入是很重要的。被动收入可以用来支付费用，减少对就业收入的依赖。由于其固定的利息支付，债券是稳定被动收入的可靠来源。

当我们投资债券时，实质上是把钱借给债券发行人，债券发行人反过来会定期支付给我们利息，也就是所谓的票息支付。通常，债券每半年、每年或在某些情况下每季度支付利息。利率或票面利率通常在发行时确定。例如，如果我们购买了一张面值$1,000，年票面利率为5%的债券，那么我们每年将收到$50的利息。

除了利息支付，当债券到期日时，我们还会收回债券的本金或面值。这笔偿还额是在债券期限内收到的定期利息支付之外的额外收益。

虽然股票也可以通过股息提供被动收入，但重要的是要认识到股息支付并不是强制的。公司有自主权将其利润再投资到业务中或保留利润。相比之下，债券发行人有法定义务以票息形式支付利息。这一义务使债券相对于股票而言成为更可靠的被动收入来源。

即使是那些主要投资于股票的人，债券投资也对我们的投资组合很有价值。这是由于股票和债券之间的反向相关的概念。

反向相关意味着在经济增长期间，股票价格往往会更快上涨，而债券收益可能较低。相反，在经济衰退或萧条期间，公司利润可能会下降，股市往往变得更加波动和不太有吸引力。在这种时候，投资者寻求更安全的投资方式，使得债券成为一个有利的选择。对债券的增加需求推升了它们的价格。

通过在投资组合中同时拥有股票和债券，投资者可以降低整体投资组合的风险并限制损失，因为这些资产彼此之间提供了自然对冲。债券的稳定性和固定利息支付提供了对股票波动性和潜在高回报的平衡，创造了更有弹性和均衡的投资策略。

利率环境可以显著影响债券投资的吸引力。当利率较高时，公司借款和扩展业务变得更加昂贵，使得股票投资不太有吸引力。相反，较高的利率意味着新债券将以更高的票息率发行，使得寻求更高回报的投资者更有吸引力。

例如，在当前市场环境中，美联储目前将联邦基金利率设定为5.25％至5.50％。鉴于美联储提供如此有吸引力的回报，很容易理解为什么许多投资者更倾向于投资这些相对无风险的政府债券，而不是尝试在股市中获得更高回报。这就是为什么较高的利率环境往往有利于债券而非股票。

作为投资者，我们需要意识到变化的金融市场如何影响我们的投资收益，并做出明智的投资决策，以确保我们的投资组合持续增长。正确的股票和债券配置可以通过有效平衡风险和回报，帮助我们实现长期投资目标。通过在投资组合中包含债券，我们可以创建一个更有弹性的投资组合，可以承受各种经济环境。

到目前为止，我们大多数人已经意识到在投资股票时分散投资的重要性。然而，当涉及到投资债券时，分散投资变得更加重要。与股票不同，投资于能够产生异常高回报的公司的机会，债券投资不提供超额回报。相反，债券投资旨在通过票息支付获取稳定的收入，确保初始资本的回报，并构建一个在好与坏时期都能表现良好的投资组合。因此，重要的是不将所有资金投资于一两只债券。

考虑到个别零售债券所需的较高最低投资金额，确保债券投资的多样性可能令人感到困难。这就是债券型etf（交易所交易基金）在帮助我们获得多样化债券组合暴露方面发挥重要作用的地方。

例如，在新加坡交易所（SGX），我们可以投资债券型etf，比如 ABF Singapore Bond Index Fund。由Nikko Asset Management（Nikko AM）管理，ABF Singapore Bond Index Fund投资新加坡政府发行的债券。通过投资此类债券型etf，我们可以以较低的投资门槛实现多样性，从而降低风险，增强投资组合的稳定性。

我们还可以通过 Nikko Am SGD Investment Grade Corporate Bond ETF投资高质量的公司债券，该基金投资由淡马锡（Temasek）、联成保险（NTUC Income）、汇丰银行（HSBC）、星展银行（DBS）等公司发行的债券。通过投资债券型etf，投资者可以有效地实现债券持有的多样化，确保在各种经济条件下平衡产生稳定收益和保值。这种策略通过多样化来实现长期投资目标，从而减轻投资于有限个别债券所带来的风险。

通过投资债券型etf，投资者可以有效地实现债券持有的多样化，确保在各种经济条件下平衡产生稳定收益和保值。这种策略通过多样化来实现长期投资目标，从而减轻投资于有限个别债券所带来的风险。

Nikko Am基金经理也代表我们管理etf，让我们可以采取无需干预的方式进行债券投资。

正如所有投资一样，债券etf都存在投资者在投资前应考虑的风险。在投资债券etf时要牢记的一个关键风险是：

请参阅ABF新加坡债券指数基金和Nikko Am新加坡投资级企业债etf的招股说明书，以获取更多有关投资风险的信息。

值得注意的是，投资者在投资任何债券etf之前，都应仔细考虑这些风险并进行自己的研究。投资者还应评估自己的投资目标、风险承受能力和投资周期，以判断债券etf是否适合其投资组合。

* 加权平均久期（年）用于衡量债券基金对利率变动的价格敏感度。一般来说，债券基金的加权平均久期越高，其价格受利率变动的影响就越大。

除了债券型etf外，还有其他etf是nikko am管理的，我们可以考虑加入我们的投资组合中。其中包括股票和房地产投资信托(REITs)，这些也可以为我们的投资策略作出贡献。通过包含各种类型的etf，投资者可以增强投资组合的多样化，平衡不同资产类别之间的风险和回报。 更多ETFs由Nikko AM管理，我们可以考虑加入我们的投资组合中 这些包括股票和房地产投资信托(REITs)，也可以为我们的投资策略做出贡献，通过包含各种类型的etf，投资者可以增强投资组合的多样化，平衡不同资产类别之间的风险和回报。

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