3REN Berhad推出首次公开募股，订阅将于10月9日开放

3REN Berhad $3REN (0328.MY)$ is set to launch an initial public offering (IPO) on the ACE Market. The subscription period will run from October 9th to October 23rd. According to the official prospectus, the IPO is priced at RM0.28 per share. The listing is scheduled for November 6th.

This IPO is issuing 110,000,000 new ordinary shares as follows:

– 32,500,000 new shares available for application by the Malaysian public.

– 30,000,000 new shares available for application by eligible directors, employees, and persons who have contributed to the company's success.

– 3,800,000 new shares by way of private placement to Bumiputera investors approved by the Ministry of Investment, Trade, and Industry.

通过定向增发向特选投资者发行了43,700,000股新股。

此外，将会向国内土著投资者进行45,000,000股现有股票的单独定向增发，该交易已获得投资、贸易和工业部的批准。

公司简介

3REN Berhad成立于2021年4月5日，是一家总部位于马来西亚的投资控股公司。公司通过其全资子公司Sophic Automation、Sophic msc和Pinkypye运营，提供一套自动化解决方案和工程服务。公司的主要专业领域包括产品工程服务、IC组装和测试的工程支持服务、数字化解决方案的设计与开发，以及自动化设备的设计与开发。

公司的历史可以追溯到2007年11月成立的Sophic Automation公司。多年来，3REN既通过有机增长也通过战略收购实现了持续发展。公司完成了多项重要收购，包括Sophic MSC和Pinkypye，并在自动化和数字化领域赢得了重要项目，为其强劲增长做出贡献。

支撑3REN Berhad运营的是一个以创新、以客户为中心的解决方案和运营卓越为中心的坚实商业模式。在马来西亚拥有重要业务，并在新加坡、美国、中国、越南等国家拥有全球业务，确保了多样化的客户群和强劲的营业收入。

3REN Berhad业务的核心是通过提供高质量的服务和解决方案为客户创造价值。公司实现了可观的营业收入增长，复合年增长率（CAGR）达到14.62%，从2020财年的马来西亚令吉6302万增长到2023财年的马来西亚令吉9489万。这一增长主要得益于其产品工程服务和IC组装测试的工程支持服务。

公司的商业模式概括如下：

财务概况

3Ren Berhad在审查期间的财务表现显示出动态增长模式，营收在2022财政年度达到1046万令吉的高峰，随后在2023财政年度略微调整至9489万令吉。截至2024年6月30日的年度上半年（2024年完成后），营收记录为4552万令吉，表明公司保持了增长轨迹。

就盈利能力而言，公司的毛利润（GP）与营收趋势密切相关，于2023财政年度达到2750万令吉的高点，较之前时期有显着增长。这凸显了3Ren Berhad将销售转化为利润的能力。税前利润（PBT）和税后利润（PAT）在多年内一般呈上升趋势，尽管存在一些波动。

毛利润率（GPM）是一个关键的财务指标，从2020财政年度的30.00％下降到2022财政年度的23.35％，然后在2023财政年度反弹至28.98％。这一趋势反映在PBT利润率和PAT利润率中，反映了公司的财务健康状况。这种变化可以归因于运营成本、市场动态和战略决策。

基本每股收益和摊薄后每股收益从2021财政年度到2024年完成后呈下降趋势，这可能令投资者感到担忧，因为这表明每股利润分配下降。

在2022财政年度，该公司的营收大幅增加2943万令吉，或39.69％，主要是由于IC组装和测试部门的工程支持服务销售激增，增加了3072万令吉，占361.19％。这很大程度上是由于英特尔集团的订单激增。为了满足这种增长需求，公司扩大了员工规模，导致该财政年度劳动成本大幅上升3338万令吉，增长了132.67％。尽管由于更高的营收，该部门的毛利润增加了39万元或41.59％，但由于劳动成本的上升，毛利润率从2021财政年度的10.97％下降至2022财政年度的3.37％。然而，在2023财政年度和2024年完成后，该部门的毛利润和毛利润率显示出恢复迹象，因为公司实施了旨在提高整体运营效率和竞争力的成本优化措施。

行业概述

3REN Berhad集团在半导体和电子行业的动态领域内运营，专注于集成电路（IC）设计、组装和测试，以及提供自动化制造和数字解决方案。这些领域对技术价值链至关重要，促进各类电子产品的开发和运营效率。

半导体和电子行业运营在一个周期性市场内，受到市场需求、供应和宏观经济因素的影响。尽管存在这些周期性趋势，全球半导体和电子行业经历了增长，从2012年的美元2916亿扩展到2023年的美元5268亿，反映了在此期间的年复合增长率（CAGR）为5.5%。这种增长受到科技进步的推动，如5g、物联网、人工智能和大数据分析，这些技术进步引发了对高性能IC的需求激增。

IC设计、组装和测试环节是半导体行业的关键组成部分。这些环节涉及IC的概念化、制造和验证，以确保它们符合所需的规格和性能标准。IC日益复杂和急需产品创新的趋势导致了一种公司将这些环节外包给专业服务提供商的趋势。这种外包使公司能够专注于他们的核心竞争力，促进创新并加速新产品的上市时间。PROVIDENCE预测，全球IC组装和测试服务行业预计将以4.5%的年复合增长率增长，达到2024年至2026年之间的370亿美元。

工业4.0的到来带来了朝向自动化制造和数字解决方案的重大转变。这些解决方案利用物联网（IoT）、人工智能和机器学习，打造智能工厂，提高运营效率、质量控制和降低成本。这些解决方案的实施使得设备之间能够进行实时监控和数据交换，实现预测性维护和改进决策过程。PROVIDENCE预测，全球自动化制造和数字解决方案行业预计将以8.7%的年复合增长率增长，达到2024年至2026年之间的4486亿美元。

展望未来，行业将迎来增长，受5g概念、物联网、人工智能和大数据分析等技术的推动。预计这些技术将推动对先进半导体芯片和先进制造工艺的需求，从而使得3REN Berhad等公司受益，这些公司已经准备好为这些需求提供服务。

融资款项的利用

3REN Berhad集团预计将利用公开发行所筹集的总收益RM3080万，以下是预计利用方式：

1. 设立新的交付中心: RM7,200,000（23.38%）用于36个月内建立两个新的交付中心，预计总成本为RM770万，其中RM720万将由公开发行所筹集的资金提供资助，其余的RM50万将通过内部资金来源融资。

2. 研发支出将有510万令吉（占16.56%）用于研发活动，包括设立创新中心、聘请研发人员以及采购IT软件、硬件和设备，旨在提高公司的创新能力。

3. 在2025年上半年设立新加坡办事处。将有300万令吉（占9.74%）用于在2025年上半年在新加坡设立市场营销办事处，总费用将完全由本次公开发行收益支付。

4. 偿还银行借款。拟用760万令吉（占24.67%）部分偿还公司总计约1125万令吉的银行借款，从而降低财务杠杆。

5. 营运资金需要分配390万令吉(12.66%)用于增强公司的营运资金，以满足预期的业务增长。

6. 预估上市费用估计400万令吉(12.99%)将涵盖与上市过程相关的所有费用，包括咨询和专业费用、承销佣金、券商佣金、配售费用和杂费。