(7126) 环球风格-最新分析师报告 7/5

◆ 公司概述
・Global Style是一家以 “GINZA Global Style” 为核心业务类别规划和销售定制西装的企业。

◆ 截至2014/7财年第三季度的合并财务业绩
・24财年第三季度（以下简称上半年）累计期间的财务业绩为83.75亿日元（比去年同期增长6.8％），营业收入为4.36亿日元（较同期下降21.2％）。5家新门店的开业（不包括业务类型变更）促进了销售额的增长。在利润方面，毛利率比去年同期略有提高，但门店开业成本的增加导致利润下降。

◆ 截至7月24日的财政年度的收益预测
・关于全天候财务业绩，Global Style保持其最初的销售额为121.83亿日元（较上一财年增长17.1％）和7.44亿日元（较同期增长12.8％）的营业利润计划不变。
・证券研究中心（以下简称 “我们的中心”）预测几乎与公司24/7计划的水平相同。在25/7财年，销售额预计为138.23亿日元（比上一财年增长13.7％），营业利润为8.8亿日元（较同期增长17.7％）。假定了开设5家新门店、“GINZA Global Style PREMIUM” 门店在运营的第二年全年缴款以及维持毛利率等积分。

◆ 未来亮点
・我们的中心预测，与上一财年相比，25/7财年的销售额将增长13.7％，26/7财年的销售额增长12.4％，销售的营业利润率将在26/7财年上升至6.6％。
・在预测全球风格表现时，开设哪种门店业务类型是一个重要问题。从最近的门店开业趋势可以看出，在超级城市和区域核心城市之间，门店业务类型已得到正确使用。特别是，区域核心城市是该公司迄今为止一直不太关注的地方，未来区域核心城市的门店开业是否会加快将是关注点之一。