(7698) ICCO-最新分析师报告 7/5

◆ 公司概述
・ICCO从事食品批发（冷冻业务）和经营食品超市（超市业务），专门经营冰淇淋和市售冷冻食品。

◆ 截至3月24日的财政年度的财务业绩
・24/3财年的财务业绩为净销售额为504.98亿日元（比上一财年增长12.5％），营业利润为4.52亿日元（比同期增长285.9％）。超市业务继续陷入困境，但在价格上涨和客户公司新开门店增加的背景下，冻结业务的表现好于预期，导致利润增长大大超过了最初的计划。

◆ 截至3月25日的财年收益预测
・关于25/3财年的财务业绩，ICCO计划销售额为540亿日元（比上一财年增长6.9％），营业利润为5亿日元（比同期增长10.5％）。
・证券研究中心（以下简称 “中心”）预测，25/3财年的销售额为549.21亿日元（较上一财年增长8.8％），营业利润为5.35亿日元（较同期增长18.3％）。据推测，在客户公司在冻结业务中开设更多门店的背景下，需求将继续增加。假设超市业务赤字减少，预计利润增长率将超过公司计划。

◆ 未来亮点
・我们的中心预测，26/3财年的销售额将比上一财年增长6.0％，27/3财年的销售额将增长5.8％，26/3财年的销售额将增长1.2％，27/3财年的销售额将增长1.4％。请注意，该预测未将26/3财年之后超市业务的新门店开业情况考虑在内。
・目前，在客户公司开设新门店的背景下，我想重点关注冷冻业务的持续增长。此外，重点将放在预计将在25/3期间保持赤字的超市业务是否会在26/3期间恢复盈余（我们中心的余额在26/3期间保持平衡）。另外，我想关注始于23/3时期的冷冻专卖店业务在中期内将增长多大。