在半导体和人工智能需求的推动下大幅增长！东京电力等3家公司本季度进行了第二次上调！能否克服针对中国的监管波涛？【财报总结】

在影响日经平均股价指数较大的半导体相关六家公司第2季度财报（激光技术为第1季度）显示，有4家公司实现了营收和利润的增长。全年预计所有公司均将实现营收和利润的增长。关于全年业绩预测， $Tokyo Electron (8035.JP)$、 $爱德万测试 (6857.JP)$、 $斯库林集团 (7735.JP)$有3家公司第一季度后，本季度进行了第二次上调已经发布。人工智能服务器等领域的需求持续旺盛。目前。这三家公司在全球半导体短缺的情况下迎来了在2021年3月期和2022年3月期连续上调预测，并且本季度似乎也开始了类似的走势。

另一方面，股价动向平平。半导体制造设备制造商目前股价不佳。美国加强对华出口管制的担忧压制着。中国销售占比较高的股票下跌尤为显著。据彭博智商（BI）报道，根据彭博社(BI)的报道，明年（25年）的半导体制造设备市场整体将实现同比增长虽然有人认为存在“套现需求”，因为强化监管的前夕预计中国市场将因反弹而导致需求放缓，形势或呈负增长另外，没能乘风破浪AI热潮的业绩低迷 $英特尔 (INTC.US)$也成为了业绩好坏的一个关键因素

在股价方面，占据优势地位的是 $爱德万测试 (6857.JP)$。美国ai芯片行业巨头的供应商，由于出口管制风险较低，资金正聚集在这里 $英伟达 (NVDA.US)$由于出口管制风险较低，资金聚集在这里。过去2年平均的股价收益比率（市盈率）约为40倍但是，最近股价上涨了目前的市盈率超过了60倍。一方， $Lasertec半导体 (6920.JP)$的目前的市盈率约为27倍左右。2年平均约为56倍从幅度大幅下跌投资者的谨慎态度变得明显。荷兰的交易对手 $阿斯麦 (ASML.US)$未来，除了像美国和美国这样的大型云服务提供商外，高速数据中心还将受到美国等需求的推动。 $英特尔 (INTC.US)$受到业绩恶化等不利因素的影响。检查各公司最近的财报重点和分析师的观点等。

◆ $爱德万测试 (6857.JP)$
・ai芯片考试需求增加由于测试仪表现良好，本季度第二次上调预期。本季度净利润预期为第二高。
・全年预期・第二季度业绩均超过了vroom预测。
・同时宣布财报上限500亿日元的股票回购也一并公布。
・该公司的测试设备（测试器）与加工设备不同，位于美国被认为并不是直接受到针对中国半导体的制裁。 $英伟达 (NVDA.US)$在被认为是重要供应商的基础上，由于与业绩不佳的英特尔之间的交易较少，也被认为在低风险情况下更受青睐。
• 关于本期下半年的汇率1美元=140日元。对美元而言，每1日元贬值可使营业利润增加11亿日元，因此有上行空间。每日元的贬值将增加营业利润11亿日元，因此还存在上调空间。
• 分析师表示「高い市場期待を超える好決算」と評価。
・決算を受けモルガン・スタンレーMUFG証券は目標株価を7700円から1万400円に引き上げ了。

◆ $Tokyo Electron (8035.JP)$
・旺盛なAIサーバー向け投資が継続しており、本季度第二次上调发表。
・全年财务预测・第二季度实际业绩均超过市场预期。
・外资证券分析师表示"当前股价仍在下跌，但本质上存在上涨空间。」并指出。预计到25年，如果前景更为明朗，将会出现上涨局面。
・下半年（10月－3月）的中国营业收入比例预计将从上半年约45%降至30%左右。。未来预计也将保持在30%左右。
・自家股票回购上限为700亿日元到

◆ $信越化学工业 (4063.JP)$
・硅晶圆等电子材料增长，但氯化聚氯乙烯树脂表现平平。
・下半年预期汇率为1美元=140日元对之前（150日元）的预估进行了向日元升值的修正。如果日元对美元贬值1日元，将使经常利润每年增加约46亿日元，因此，如果当前的日元贬值趋势持续下去，有望出现上行风险。
・4-9月期的经常利润达到公司计划的完成率为54%。
・目前的现金存款已达到约1.8万亿日元的历史最高水平，截至9月底。这引发了对资本效率的质疑声音。期待本季度内宣布进一步的公司回购计划被执行。
• 分析师表示「财报的首次印象是积极的」等评价。

・EUV光源检测设备实现商用化的唯一制造商。荷兰制造设备的掩膜检测装置 $阿斯麦 (ASML.US)$与ASML有着稳固的业务关系，但由于ASML在10月公布的负面财报内容，卖压加大。
・决定停止披露每季度的订单实绩和订单余额。之前做过的事也被视为负面。
・作为客户 $英特尔 (INTC.US)$受到竞争力下降的影响预计。
• 分析师表示「负面消息尚未尽，仍需保持谨慎态度。””等等都持有负面看法。

・几乎垄断用于生成AI（人工智能）的HBM设备的市场份额。
・同社は1四半期先までの業績予想のみ開示：2024年10〜12月期の連結純利益が前年同期比29%増の207億円になる見通し　同見通しは市場予想を大きく下回る。
・２Q中国向け売り上げは33％。
・想定為替レートは1ドル=135円。対ドル1円の円安で通期営業利益に対する影響額はプラス約15億円。
・JPモルガンが10月18日、パワー半導体の見通し懸念から25年12月末に向けた目標株価を54000円から39000円に引き下げた。

・２Q営業利益は市場予想上回った。
・本季度第二次上调预期。洗浄装置の受注が伸びている。
・増配を発表。年間配当予想247円は過去最高。
・製造装置の中国売上高比率は上期の45％から下期は38％へ低下财务预测。