一个新的人工智能宠儿？Lumen自七月以来一跃而起500％，这是你需要知道的
全球对计算能力的需求激增和人工智能数据中心的快速发展驱使数据中心之间的互连需求，直接推动了对高速、稳定和高容量光纤网络的需求猛增。 此外，光纤网络为人工智能应用驱动的边缘计算的快速扩张提供了可靠的底层基础设施，旨在减少数据传输时延。最近， $Lumen Technologies (LUMN.US)$一家长期处于停滞状态的电信和宽带提供商，由于人工智能订单的激增而引起了极大关注。 该公司股价本月已经上涨了100%以上，自7月以来累计增长了惊人的500%。
根据lumen的说法，随着各个行业的大公司争相获取光纤容量，这一资源变得越来越有价值且潜在受限，反映了人工智能需求的繁荣。
1. 由于人工智能需求驱动，新增业务达到了50亿美元，未来还有额外的70亿美元销售潜力
lumen在上世纪90年代建造了多余的传输通道或管道，满足了数据中心不断增长的需求，并拥有必要的资产。 凭借其强大的网络基础设施和对人工智能的支持，该公司宣布在8月5日获得了50亿美元的新业务，这是由人工智能推动的连接需求的高涨。7月，Lumen与【待翻译】达成了重要协议，后者选择了Lumen的传输服务，以连接其数据中心并扩展其网络容量和能力，以适应对人工智能不断增长的需求。此外，Lumen还与光纤制造商【待翻译】签订协议，在未来两年内预留康宁全球光纤容量的10%，用于连接支持人工智能的数据中心。 $微软 (MSFT.US)$待翻译 $康宁 (GLW.US)$ 待翻译 Lumen还积极寻求额外的70亿销售机会。
Lumen Technologies首席执行官Kate Johnson认为，这只是互联网历史上最大扩张之一的开始。
“AI经济正在改变业务运营，企业认识到他们需要强大的网络基础设施来管理当今以及未来的前所未有的数据流量需求。”
2. Q2营收超预期；2024财年自由现金流指导上调
在8月初公布业绩前，该股票连续16个交易日上涨，创下公司历史上最长连续增长的新纪录。 8月6日，业绩发布当天，股票单日大涨93%以上，受到超预期现金流和自由现金流指导的推动。
具体来说， Lumen报告了第二季度营业收入326.8亿美元，超过了分析师预期的324.6亿美元。每股调整后亏损为13美分，明显低于预计的6美分亏损。 第二季度的自由现金流为-1.56亿美元，仍然是负的，但与去年同期相比显著收窄。然而， 公司将2024年全年的自由现金流指引从之前的10亿美元至3亿美元的范围提高到10亿至12亿美元，大大提升了乐观情绪。
3. 大规模空头挤压导致股价进一步激增
由于高债务、现金流表现疲软以及不利的长期增长前景，卢门科技之前存在大量空头仓位，浮股空头比例一度接近20%。 自7月份以来股价激增引发了大规模的“空头挤压”，迫使押注股价下跌的空头卖方平仓，进一步大幅推升了卢门科技的股价。 根据S3 Partners的预测分析董事Ihor Dusaniwsky的说法，7月份有利可图的“空头”交易出现了急剧逆转，交易额大约为2.2亿美元。
有人正在将其与超微电脑的激增相提并论，自2023年4月底以来，该公司的股价也增长了超过五倍。空头挤压也起到了作用，因为该公司的空头持仓量显著下降。 然而，lumen能否复制超微电脑的成功将取决于该公司能否真正展示其作为人工智能浪潮受益者的地位，就像超微电脑一样，通过向市场提供稳定的业绩。
1. 花旗将Lumen的评级从卖出升级为中立，目标价从$1.25上调至$3.15。
花旗分析师Michael Rollins认为，Lumen的业务赢得将对股票产生积极影响，因为宣布的50亿美元的新业务以及预期的70亿美元的业务渠道预计将提供财务灵活性，并最终降低净债务杠杆比率，从而改善未来的财务表现。
2. TD Cowen维持对Lumen的持有评级，并将目标价从$3.5上调至$7。
TD Cowen表示，Lumen第二季度的业绩表现不佳，但GenAI项目的进展却使其业绩得到抬升。尽管仍存在一些不确定性，但该公司将从超大规模数据中心获得实质性的前期现金，这将用于资金建设。
3. 高盛将Lumen的评级从卖出升级为中立，并将目标价从$1上调至$4。
高盛分析师詹姆斯·施耐德承认传统业务面临显著风险下降，但他相信Lumen最新的业务公告为公司提供了“明确定义、长期现金流入的流的股权增值”
摩菲特纳松将Lumen的目标价从1美元上调至3美元，但仍然维持卖出评级。
摩菲特纳松指出，尽管Lumen最近与微软和康宁合作，但公司仍面临现有业务收入大幅下降。
摩根大通将Lumen的评级从低于市场加权调升至中立，没有提供目标价。
根据摩根大通的分析师塞巴斯蒂亚诺·佩蒂，Lumen在增加额外的人工智能生意方面的潜力可能改善投资者情绪并推动正面的预期修订。
然而，一些分析师仍对Lumen股价上涨持谨慎态度。
根据晨星的分析师马修·多尔金，尽管与康宁的协议代表了一次充满希望的增长机遇，但他对该协议实际上会如何改变公司短期发展轨迹持保留态度。Seeking Alpha的分析师克里斯·劳评价Lumen为“强烈买入”，但他也指出公司需要巩固额外的700 million in revenue来证明最近股价的增长。 此外，LUMN在通信服务行业的市场份额仅为截至2024年Q1的12个月内的5.03%。
尽管最近市场对胜达的情绪出现了乐观的转机，但该公司仍需要通过更多合同向市场证明，它能够克服传统业务的下滑，恢复稳定的盈利能力、正面现金流，并最终缓解其庞大债务的压力。正如Moffett Nathanson的Nick Del Deo所提醒我们的，任何对新的营收机会和成本削减的阻碍或糟糕的执行都将削弱胜达目前的股价。
1. 现金流为负并且债务高山：胜达的现金流不断下降，截至2024年6月，公司账上仅有14.95亿美元现金，考虑到其高达200亿美元的债务，这是一个令人担忧的问题。
2. 传统业务下滑和沉重的成本结构：随着业界转向新的通信方式，传统业务的下滑对胜达的销售造成了重大影响，其沉重的成本结构使该公司难以应对这种逆风。分析师预测，该公司2024年的销售额将为129亿美元，仅为2018年峰值的一半。
3. 贡献50亿美元新订单可能需要3-4年时间才能实现，而资本支出压力会侵蚀短期盈利能力： Nick Del Deo估计，新的50亿美元交易价值中约有90%将在未来三到四年内实现。然而，这将需要初期的资本支出和运营成本达到350亿美元，此外还有利息和税金。考虑到胜达传统业务的巨额亏损，AI新交易所带来的年度现金流贡献可能相对较弱。但Nick Del Deo还指出，数据中心业务具有长期潜力，并且随着公司通过初始投资阶段，新合同的盈利能力最终会改善，这是一个好消息。
来源：MarketWatch、Lumen Technologies、the Fly、Bloomberg、moomoo
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AWPtimus : 跨越时间
JP54 : 这是个好信息
Paul Bin Anthony : tq 先生上帝保佑你所需要的一切
Laine Ford : 可以买
104630751 : 铺设光纤线路和规划容量并不像abc那么容易。它存在地质挑战，自然灾害的发生可能会对活动产生巨大影响。
山芭佬 :![[微笑]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "微笑")