关于卖空股票的简短课程

嘿，mooer们！

你们有在关注我们的《跟Sarge一起投资》直播吗 空头持仓股票? 如果你错过了，不用担心，我们有全面的回顾让你跟上市场的马拉松💡

定义 📚

Sarge说开空实质上是借股票卖出，希望以当前市价卖出并期望以较低价格回购。 借股票卖出，希望以当前市价卖出并期望以较低价格回购。 这是一种潜在盈利的策略，但也伴随着显著风险。例如，您借入一支股票，每支股票的交易价格为100美元，并出售。如果股票后来跌至90美元，您可以以较低的价格买入，归还股票，并保留差额减去任何费用和佣金。但是，如果股价上涨至120美元，您将在以更高价格买入时产生亏损。

一个对冲策略 🛡️ @102362254

Sarge解释说，卖空确实可以作为对冲策略使用，这也是“对冲基金”一词的来源。例如，如果你喜欢两支类似的股票但认为其中一支更好，你可能会做多你喜欢的一支股票，并做空你认为被高估的一支股票。尽管这降低了你的整体获利机会，但它也通常减少了重大亏损的风险，这应该有助于提供一定的保护和潜在的适度利润。

持续时间 ⏳ @ZnWC

Sarge指出，通常你有很长时间来弥补你的空头头寸，但这并不是没有限制的。 关键是避免爆仓并保留空头头寸，希望能以盈利的方式退出交易。 一些交易者，比如那些多年来做特斯拉空头的人，在股价急剧上涨时面临重大损失。Sarge讨论了为您的空头头寸设定目标价格，并准备比长头仓位更快地进行止损。尽管Sarge有丰富的经验，但他强调与多头头寸相比，他对空头头寸的信心要低得多，而且他个人不喜欢长时间持有空头头寸。

空头交易相关费用 ✒️

Sarge提到开空股票会产生借款费用，这些费用本质上是 利息费用。持有空头头寸的时间越长，您将被收取更多的利息。大多数零售经纪商在股权交易上不收取佣金，但会对借入的股票收取利息。如果您将空头头寸用作对冲相似股票的多头头寸，则可能最终持有空头头寸时间较长，费用会随时间累积。Sarge强调如果您的空头头寸属于交易，您可能不会因利息费用而受到太大影响，因为您可能不会持有该头寸太久。然而，当作为对冲工具使用时，持有时间可能会延长，从而增加整体成本。

对卖空的限制 🧮

Sarge澄清说 并非每只股票总是可以空头交易；您需要从愿意出借股票的人那里借股。对于大多数股票来说，这通常不是问题，但在流动性剧烈变化的时候，您可能会收到来自您经纪人的消息，告诉您没有股票可供借出，从而阻止您开空该股票。

为了寻找可能的空头候选股，Sarge寻找 相对于同行业和历史估值而言，这些股票被认为是“高估的”。他建议检查 各种估值指标 像 市盈率、市净率和市销率他将技术面分析与基本面分析相结合，评估他的空头观点是否合理。此外，Sarge避免做空股价低于5美元的股票，因为它们的下行空间有限，但上行风险很大。他更喜欢做空高价股，其中潜在回报更可观。

Sarge指出，单单空头持仓可能不能表明一只股票被超买，就像迷因股票热潮期间，即便有高空头持仓，也可能发生爆仓。Sarge讨论使用相对强弱指数（RSI，一种衡量价格变动速度和变动性的动量振荡器）和每日MACD（移动平均收敛分歧，一种趋势跟踪动量指标）在技术图表上评估一只股票是否超买。 在为长期交易研究股票时，Sarge认为高空头持仓是买入的激励，表明看好潜力，因为许多空头已经抛空了该股。

试图避免空方挤压? 🚨 @puddy1

Sarge解释说 当一个被大量抛空的股票开始上涨时，形成空头挤压，迫使空头卖出股票以更高的价格来平仓，从而进一步推高股价。 当浮动股本中已有8-10%以上被空头持有时，他会避开这些股票。这表明是一种过度交易，并且通常会增加发生空头挤压的风险。Sarge还提到，如果他发现其他人已经把这只股票认定为做空的目标，他的警示信号就会启动。因此，这是一种过度交易，他不会过早介入交易。

合成卖空 📝 @102362254

Sarge指出，做空股票涉及股权位置，而交易期权可以以较低的资本风险形成合成空头。 通过买入看跌期权或者创建熊市看跌价差来构建合成空头，相比直接开空可以限制潜在损失。 例如，购买看跌期权可能是一种更安全的方式，以较低的资金风险来实现看淡头寸。

另一种方法是卖出看涨期权，如果股票下跌则获得溢价，但如果股票上涨则面临潜在的无限损失。 总体而言，Sarge建议考虑购买看跌期权或看跌期权价差等合成空头来帮助更好地管理风险，而不是直接做空标的股票。

通过购买看涨期权进行对冲 🖋️

Sarge说除了使用止损单之外， 如果股票朝相反方向移动，你可以购买看涨期权来尝试对冲重大亏损。 Sarge有一个规则，不愿意在任何股票持仓中亏损超过8%。他也进行定额定投，但限制在决定退出该持仓之前最多两次。

Try to Avoid Selling Puts on Margin 📜 @Thunderfuries

Sarge建议在没有足够现金来确保的情况下出售认沽期权是一种风险策略，会产生利息。如果股票走反对你，你将不得不以行权价格买入股票，这使得这是你可以做的最风险的交易之一。Sarge建议不要采用这种方法，称其为危险。

@BelleWeather 询问在熊市中进行交易策略的例子，以及如何做空与此相关。Sarge回应说，在一个显著下跌的市场中，他认为最好要么买入，要么置身事外，避免接住下跌的刀子。 在熊市里，可能保全资本并且可能提高现金水平。即使利率不理想，保全资本让你能够在市场最终提供折扣机会时抓住机会。虽然这说起来容易做起来难，但这是在市场低迷时的重要考虑。 在熊市中，可能保全资本并且可能提高现金水平。即使利率不理想，保全资本让你能够在市场最终提供折扣机会时抓住机会。虽然这说起来容易做起来难，但这是在市场低迷时的重要考虑。

季报季进行开空 📊

@Wonder 在盈利季节开空是否有效？ Sarge更倾向于使用期权，如看跌期权，而不是直接开空，尤其是在盈利季节这种波动较大的股票中。 直接卖空股票的主要优势是能够在交易后的时间进行交易，而期权交易仅限于常规市场交易时间。如果你愿意等到早上，期权交易可能是在盈利日看好或看淡的资金需求较小的方式。

🌟 任务完成，mooer们！记住，市场战场难以预测；即使是经验丰富的交易者也无法全胜。但拥有Sarge的策略，也许可以赢得必要的声望。

直播完整重播 以捕捉所有细节和Sarge的独到见解。记住，知识就是力量，在投资世界中，保持警惕是更好的选择。

请记得下周收看Sarge主持的另一场直播。在此之前，请保持你的投资组合精心打磨，你的比例锋利！💼✨