埃森哲（ACN）咨询新预订的显著改善可能是盈利惊喜的关键

$埃森哲 (ACN.US)$ 预计在2025财年第一季度的12月19日市场开盘前发布财报。

根据共识估计，预计季度每股收益为3.38美元，同比增长3.4%。预计营收将达到171.8亿美元，比去年同期增长5.9%。

埃森哲的业务优化策略，降低结构成本，预计将推动底线。

埃森哲的营收来源包括：外包收入：从管理和转换客户系统以及业务功能运行提供的服务和能力所产生的收入；咨询收入：来自技术、管理咨询和系统集成服务的收入。

埃森哲为其客户提供一系列的价值主张：

业务转型：埃森哲通过数字创新、技术和策略帮助客户转型业务。

行业专业知识：公司提供专业行业知识，帮助客户应对挑战并抓住机遇。

全球影响力：埃森哲在各个地区有全球影响力，提供当地专业知识和资源。

埃森哲利用尖端技术和创新推动客户成功，并领先行业趋势。

可持续性和责任：该公司专注于可持续和负责任的商业实践，与客户和社会价值观保持一致。

人才和专业知识：埃森哲多样化的熟练专业人员团队为客户提供宝贵的见解和解决方案。

变革脉动指数包括技术、人才、经济、地缘政治问题、气候、消费和社会问题的指标。该指数显示，C级领导者最担心适应技术创新的步伐，特别是人工智能。

这些价值主张如何与埃森哲关键指标相一致，以便查看收益情况。

地理收入将来自北美、增长市场和欧洲地区。

北美地区的营业收入估计将达到80.5亿美元。该估计表明，同比增长6.4%。

对于增长市场来说，预计营业收入将达到28.8亿美元。该估计显示与去年同期相比增长了+0.8%。

对于欧洲或欧洲、中东、非洲地区来说，预计营业额将达到63.1亿美元。该估计显示相比去年同期增长了+8.7%。

很明显，北美和欧洲、中东、非洲将是主要的营收贡献者，因此，降低结构成本的业务优化策略将是推动其利润增长的关键。

埃森哲的收入主要来自通信-半导体、金融服务、产品和健康与公共服务等行业板块。

对于产品板块，预计营收将达到50.7亿美元。该估计显示与去年同期相比增长了+4.3%。

健康与公共服务板块预计将带来35.4亿美元。该估计显示与去年同期相比增长了+4.9%。

在金融服务板块下，预计营收将达到31.1亿美元。该估计表明与去年同期相比增长了+2.5%。通信-半导体板块预计将达到27.9亿美元。该估计显示与去年同期相比增长了+4.6%。

这将构成2024年整体营业收入较高。

在2024财年第四季度，埃森哲的新业务额为201亿美元，相较于上一年的增长为21%，本地货币增长了24%。

我们预计2025财年第一季度的总新业务额将达到193.1亿美元。这比去年同季度的184.5亿美元要高。

对于托管服务的新业务额，预计将达到99亿美元。相较于上一年同季度的98.3亿美元也有所增长。

对于咨询的新业务额，我们展望为94.1亿美元，较去年同季度的86.2亿美元显著增长。

基于来自咨询工作的营收，我们预期它将达到88.1亿美元，比去年同季度增长了4.1%。

托管服务的营业收入预计也将增长7.3%，达到83.3亿美元，与一年前同期相比。

截至2024年8月31日，埃森哲的现金余额为50亿美元。虽然查看公司的总负债一直是明智之举，但令人放心的是，埃森哲净现金达39.9亿美元。最令人欣慰的是，将其中90%的EBIt转换为自由现金流，带来了86亿美元。

我认为埃森哲使用债务的风险会更低。

埃森哲的股东权益总额为292亿美元，总债务为10亿美元，使其负债权益比率达到3.5%。其总资产和总负债分别为559亿美元和268亿美元。埃森哲的EBIt为100亿美元，使其利息保障倍数为-46.7。其现金和短期投资额达到了500亿美元。

ACN的短期资产（209亿美元）超过短期负债（190亿美元），用于短期负债。

ACN的短期资产（209亿美元）超过长期负债（78亿美元），用于长期负债。

凭借现金余额和自由现金流，这使得债务利用变得不太风险。

观察营收趋势，我们看到ACN过去5年的年均营收增长了8.9%。

尽管ACN过去一年的营收增长（5.7%）低于其5年平均值（每年8.9%），但仍在经历加速增长。

ACN过去一年的营收增长（5.7%）超过了IT行业的-4%。这意味着ACN表现优于行业。

如果我们看ACN在12月17日（星期二）的交易仅略增长0.07%，这可能意味着市场仍在等待周三联邦决定，以了解对于利率削减或甚至利率上调的未来决定。

从交易情况来看，ACN正处于短期移动平均线附近，MACD试图形成看涨交叉，但我认为没有成功，但我们将看到周三（12月18日）投资者情绪是否有所好转。

MTF显示较长时间的上升趋势，但对于埃森哲并没有明显的强劲上升趋势的信号。

我认为，当美联储宣布12月的利率决定时，软件和咨询公司如埃森哲可能会受到一定影响，因为大多数这些咨询公司确实存在某种形式的债务，但埃森哲使用债务具有较低的风险，因为他们拥有强劲的现金流。

咨询公司通常要很久以后才收取新预订的款项。

因此，我们需要密切监测整个咨询行业是否受到影响，还是只是一些挣扎的公司。

如果美联储明年（2025年）暗示将进一步降息，是否认为埃森哲能够提供盈利的惊喜，希望能在评论区分享您的想法。

免责声明：本分析和结果不建议或建议投资该股票。这纯粹是为了分析。