美国针对华为的额外监管将抑制半导体股票的上涨价格，但也有线索表明，这种趋势将在5月中旬之后逆转

市场正在寻找有关利率趋势的新线索，并且由于其关注的是将于下周15日公布的消费者价格指数，在消费者价格指数公布之前，科技股很难走势预计情况已经到位。这也是日美半导体股票表现略微疲软的原因之一，但美国对华为的额外限制似乎被认为是实质性的。

尽管在截至3月24日的财年中，华为在中国智能手机制造商市场份额中再次升至第二位，但苹果却下降了第四位。此外，我们还获悉，华为自己的DUV开发中心将于6月开始运营，这震惊了美国白宫和国会，也震惊了美国。商务部拿到了发给英特尔（INTC）和高通（QCOM）的出口许可证，以大幅加强对华为的封锁看起来确实如此。昨天，INTC预测，由于相同法规的影响，第二季度（4月6日）的销售预测将降至先前显示的125亿至135亿美元的中位数区间以下。

随着这些附加法规的实施，这将进一步刺激华为加速半导体等的发展，当监管导致华为和中国的自给率提高时，人们对监管效果的怀疑也越来越多。同时，由于针对华为的额外监管除了对INTC等产生直接影响外，它还会对半导体产业链造成一定程度的损害，例如半导体器件看起来。尽管对何时开始降低美国利率仍存在强烈的不确定感，但在下周公布消费者价格指数之前，对华为的额外监管也有可能压制半导体股票的上涨价格。

但是，从半导体股、科技股等开始，预计5月中旬之后将有两种催化剂扭转趋势。首先，根据美国 GS 的说法，美国公司今年的股票回购规模估计为9340亿美元。其中，估计约有17％将在5月至6月期间实施因此，这将是科技股最大的提振材料。此外，“2024年台湾国际电脑展” 定于6月初在台湾举行。NVIDIA、AMD等的首席执行官们将发表主题演讲，由于预计将公布人工智能半导体和Pradform的更新材料，因此回购将在6月份再次加剧，超出预期。

尽管下周有一座名为CPI的山峰，但大米对冲基金，机构投资者持有的头寸的披露/13F（24年第一季度）已经开始，特别是15日左右的伯克希尔·哈撒韦公司等头寸变动引起了人们的关注它会完成的。由于这是2024年的第一个季度数据，因此每家公司在人工智能和科技股中的头寸变化很可能是今年全年前景的指标，这可能是下周市场价格的重要线索之一。