Adobe (ADBE)数字媒体营业收入贡献将受人工智能乐观情绪推动

$Adobe (ADBE.US)$ 将于2024年12月11日收盘后公布其2024财年第四季度业绩

Adobe预计报告第四季度营业收入增长，这归因于其大型设计软件套件受到健康需求的支持，同时投资于生成式人工智能功能。对于2024财年第四季度，Adobe预计总营收将在55亿美元至55.5亿美元之间。

Adobe预计非GAAP每股收益在4.63美元至4.68美元之间。对于营收的一致预期为55.4亿美元，比去年同期报告的数字增长9.71%。

每股收益的一致预期预计为4.67美元，比去年同期报告的数字增长9.13%。

2024年11月，摩根大通重申其超配评级，并强调Adobe在本年度下半年有积极展望。突出的因素指向定价、GenAI吸引力和产品愿景作为Adobe预期表现的关键驱动因素。

Adobe的创意云净新年度重复收入预计将在第三和第四季度同比增长，标志着连续三个季度下降的转变。这种变化归因于定价过渡和Adobe的GenAI组合的潜在增长，其中包括Firefly服务和Acrobat AI助手等产品。预计即将举行的MAX用户大会也将展示Adobe在人工智能方面的进展。

在Adobe报告创纪录的第二季度营收53.1亿美元时，上季度为主要营收贡献者，同比增长11%，主要受Acrobat AI助手和Firefly平台推动。

Adobe乐观的前景的一个重要贡献者是其积极进军人工智能领域。Adobe一直在其产品套件中整合人工智能，包括创意云、文档云和体验云。Adobe Firefly的推出是一个重要的发展，这是一系列用于创意表达的生成式人工智能模型。Firefly的功能，如Photoshop中的文本到图像生成和生成填充工具，旨在提高设计专业人士的生产力和创造力。

这些创新不仅增强了现有产品，还为开拓新市场机会打开了大门。Adobe生态系统内的合作伙伴反馈积极，报告显示Adobe在八月和九月表现良好。

有一个重要的合作伙伴反馈指出，由于效率高，市场向Adobe转变，因为竞争定价提高。这一反馈与摩根大通对Adobe增长的建设性观点相一致，特别是他们预计第三和第四季度增速将加快。

这也解释了为什么我们看到Adobe在应用软件领域占据了55%以上（59.45%）的市场份额。他们目前排名第一。

在应用开发类别中，Adobe的前三大竞争对手分别是市场份额为15.13%的Microsoft Azure，市场份额为4.04%的JIRA软件和市场份额为3.54%的Plaid。

我们可以看到Azure正努力赶上Adobe，但Adobe已经成功地保持了战略地位，以利用正在进行的数字化转型趋势。

Adobe的策略侧重于通过创新和精细成本管理实现可持续增长。该公司将大部分投资用于研发而不是营销，预计这将维持其增长势头。分析师认为，Adobe强调利用人工智能来增强其产品供应将使其在竞争激烈的软件市场保持领先​​。

根据过去3个月提供Adobe 12个月价格目标的30位华尔街分析师。平均价格目标为$620.88，最高预测为$703.00，最低预测为$450.00。平均价格目标相较于最后价格$547.05，变动为13.50%。

对于价格目标的这一积极评级可能源于市场对Adobe的积极前景，但我认为我们需要谨慎行事，因为我们已经看到一些人工智能软件在盈利后表现如何，尽管它们的盈利超过预期。

Adobe (ADBE) 股票的所有权结构是机构、零售和个人投资者的混合。大约67.33%的公司股权归机构投资者所有，0.15%归内部人员所有，32.52%归公共公司和个人投资者所有。

我们看到对冲基金在减少持股 547.5K股 尽管第二季度营业收入同比增长11％，但上季度股票数量减少了，这看起来有点让人费解。

但相比于2024年5月的增长，这些股票数量可能引起的担忧不大。

如果我们看一下投资者对Adobe最近表现的感受，似乎最近30天内持有ADBE的投资组合没有增加，实际上我们看到了0.6％的减少，但在最近7天内，我们确实看到了1.1％的增长，这可能是由一些软件行业收益带来的人工智能乐观情绪所致。

但过去一周的这些收益并不理想，其中一些尽管收益超出预期，但出现了下跌。因此，我认为投资者可能会更加谨慎，并在ADBE收益公布之前保持中立态度。

正如我们看到的，ADBE已经在十二月初突破了整理，股价一直走高，这也是由于一些人工智能软件名称带来的人工智能乐观情绪，但正如昨天交易所显示的那样，大多数这些人工智能软件都遭受了下跌。

尽管如此，Adobe成功交易在短期和长期MA周期之上，并且MACD仍然显示上涨趋势，没有任何减缓的迹象。

尽管MTF没有提供强劲的上升趋势信号，但我们仍然可以看Adobe，因为有潜在的盈利惊喜。但在盈利后我们是否会看到股价上涨或跳空，我们将密切观察。

我认为最好还是对Adobe保持谨慎，因为我们看到人工智能软件相关股票出现了一些 consolldation，因此即使Adobe提供盈利惊喜，我们仍然可能看到股价波动交易。

我将密切关注价格走势，看看Adobe是否值得在12月11日的盈利前入场。

如果您能在评论区分享您对Adobe是否会在人工智能乐观主义的背景下提供盈利惊喜的看法，我将不胜感激。

免责声明：本分析和结果不建议或建议投资该股票。这纯粹是为了分析。