航天与国防股悄悄创新高。现在还适合买入吗？

截至周三收盘，航天与国防板块今年迄今已上涨16.4%，与年内上涨15.7%的 $标普500指数 (.SPX.US)$ 相差无几。

值得注意的是，前十大市值股中有六只股票表现出色，每只股票都大幅度跑赢了标普500指数，涨幅分别为 29% 或更多。 这六只股票中有五只在上个月刷新了纪录新高。

航空航天板块曾因波音737 Max空难和COVID-19旅行限制而遭受重创，但这些不利因素已经减轻。

与此同时，全球地缘政治紧张局势的升级驱使了军工行业的需求空前增长。

$Howmet Aerospace (HWM.US)$ 今年已经成为领先的军工股，涨幅达75%。该公司为波音等军工、航空和运输行业提供发动机零件和金属元件，于7月底报告了超出预期的营收和盈利。随后，该公司提高了全年盈利和销售预期，使股价在当天上涨了13%以上。

$GE航天航空 (GE.US)$ 紧随其后，其股价上涨了64%。通用电气重组之后，成立了GE Aerospace，现在被视为这个企业集团的"明珠"。该公司去年独立出其医疗部门，并于今年早些时候分离出可再生能源和电力部门。

GE Aerospace专门设计和制造针对波音和军事的喷气发动机和航空系统，并经营发动机维修和维护后市场业务。这个部门受益于商业航空旅行的复苏，增加的国防订单，以及作为独立航空实体的精简运营。

$雷神技术 (RTX.US)$ 股价年初至今已上涨46.5%。该公司7月的季度财务报告突显了订单积压持续增长，现已超过2600亿美元。RTX还将股息率提高到7%，并计划到2025年返还370亿美元。财报发布后，RTX股价上周五达到创纪录的123.7美元。

根据交易平台TrendSpider在7月底分享的数据，自2023年初以来，RTX股票一直是美国议员最喜欢的之一。其中许多议员是国防委员会的成员。该平台还指出，他们"看到全球局势紧张，就将其用于自己的优势。"

$海科航空 (HEI.US)$ 涨幅达到了41.4%，自2002年上市以来增长了100多倍。沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦在其8月中旬的13F报告中披露，其已收购了100万股海科航空股票。

该公司生产航空航天部件，专门生产售后第三方元件，其价格通常比波音或空客的原装设备便宜20%至30%。这些部件符合美国联邦航空管理局的标准，在经济衰退期间需求增加，航空公司寻求减少成本。海科航空还向美国军方提供各种高科技武器部件。

$TransDigm (TDG.US)$ 上涨了33.5%。这家美国主要航空航天部件供应商自2006年上市以来只有一次出现年度亏损，即2008年。股票自8月以来一直呈上升趋势，上周达到创纪录的1380美元。分析师推测该公司可能考虑股票拆分，这可能使股票对零售投资者更具吸引力，并可能推高股价。

$洛克希德马丁 (LMT.US)$ 今年以来上涨了29.3%。自7月底公布第二季度业绩并提高全年预测以来，该股飙升，周三交易日触及历史最高价578美元。

作为全球最大的国防承包商，LMt在国防、太空、情报、国土安全和信息技术领域开展业务。自2001年获得F-35联合打击战斗机项目以来，它一直主导着西方高端战斗机市场。其航空部门是其最大的业务板块，超过三分之二的营业收入来自F-35项目。

$波音 (BA.US)$ 自疫情爆发以来，波音股价一直低迷，今年已下跌了37.4%，是10家国防股中唯一下跌的股票。波音以商用飞机闻名，同时也是美国国防部的重要供应商。

上周二，富国银行将该股票的评级从“持平”调降至“低于市场平均”，将价格目标从185美元下调至119美元，导致该股暴跌超过7%，跌至自2022年11月以来的最低水平。分析师马修·阿克斯指出，“我们估计支付这笔款项会耗尽其现金，直到2030年。” 阿克斯还对波音未来面临的若干风险发出了警告，包括即将展开的工会谈判、与供应商Spirit AeroSystems Holdings的整合计划、航空公司利润下降以及777X和Starliner飞机的技术问题。

根据国际民用航空组织的数据，目前的客运航空运输水平已超过疫情前的水平。预计2024年航空运输需求比2019年高出3%。

长期来看，全球国防支出不断增加。斯德哥尔摩国际和平研究所报告称，在过去九年里，军事支出持续增长。美国、中国、俄罗斯、印度和沙特阿拉伯占据了这一增长的近三分之二。

共和党总统候选人、前总统唐纳德·特朗普提议增加美国的国防预算，这一举措得到了他的民主党竞选搭档、副总统卡马拉·哈里斯和总统乔·拜登政府的支持。

沃特贝尔资产管理公司质量增长首席投资官马特·本肯多夫表示：“两党都支持国防。鉴于世界上的冲突状态，地缘政治风险正在升高，而不是降低。”

由于军事项目的延长周期，军工股通常在新冲突爆发初期会有一个初步的提升，但很少能维持住这种增长。尽管需求增加，收入增长仍然较慢。

然而，在市场波动或经济不确定性时，这些股票往往表现出色，因为它们对政府具有关键作用并且对经济周期具有韧性。 表现出色，因为它们对政府具有关键作用并且对经济周期具有韧性。