股民重生之牛市再爱我一次（看完这篇，盈利暴增3000%！）

中概股掀狂潮，仅凭半个月翻倍的 $3倍做多富时中国ETF-Direxion (YINN.US)$ 成为ETF里的抢手货！如果再来一次牛市，我一定会……错过赚大钱的朋友，不要气馁。先学习，你永远不知道什么时候又会有一波希望跟你来！今天我们就来深入探讨一下如何在趋势明确的情况下交易获利最大化，一起来深挖这些策略的底层逻辑和运作吧！

从9月28日就开始准备这篇内容了，憋了这么久终于写完了，欢迎大家一起交流沟通！

1. YINN杠杆ETF简介

2. 运作原理

3. 杠杆ETF盈利能力分析

4. 何时以及谁应该购买杠杆ETF

5. 极端放大利润策略 - 期权

6. 期权的运作原理

7. 杠杆ETF期权盈利能力分析

8. 何时以及谁应该购买期权

9. 应对市场突然逆转的策略

10.风险披露（特别提示，请务必仔细阅读！）

YINN 是 $3倍做多富时中国ETF-Direxion (YINN.US)$ 的简称，该基金主要跟踪富时中国 50 指数，利用杠杆实现目标指数三倍的日收益（扣除费用和支出）。顺便说一下，YINN 还有一个孪生兄弟 $3倍做空富时中国ETF-Direxion (YANG.US)$ 一只做空富时中国指数的 3 倍杠杆 ETF。我们后面会提到~

YINN 的目标是在扣除费用和支出后，实现富时中国 50 指数的三倍日收益。再次强调，是日收益！日收益！！日收益！！！不是长期收益！（任何杠杆 ETF 的原理都一样）看完这篇文章，你就会意识到理解这一点是多么重要。
YINN 持有 $中国大盘股ETF-iShares (FXI.US)$ ) 成分股的 83.36%，这是 YINN 实现杠杆的核心方法。

首先看一下它的K线图，短期内价值是可以爆发式增长的，比如2015年牛市的时候，2017年反弹的时候，还有2024年现在的反弹，短时间内实现价值翻倍甚至数倍的增长。
但是，从长期来看，我看，如果用一个词来形容的话，就是价值毁灭。至于为什么会导致价值毁灭，我会在后面的风险部分专门讨论这个杠杆损失问题。
总结来说，杠杆ETF是非常适合在明显的单向趋势中获取巨额收益的工具，3倍杠杆，相当刺激啊！

1. 时机合适：YINN比较适合短期看好中国股市的投资者，特别是在牛市明显或强势反弹的市场中。由于YINN具有杠杆效应，在市场大幅上涨时，可以帮助投资者快速获得超额收益。 

2. 适合短线投资者：适合对市场有一定判断力，善于把握机会的投资者，短期波动YINN是放大收益的工具。

3. 高风险偏好个体：喜欢高风险、高收益的投资者，在市场机会明确的情况下，可以考虑使用杠杆ETF作为投机配置。

4. 对冲能力强的投资者：如果你有严格的止损纪律，能控制风险，杠杆ETF可以成为你入市的加速器。

搏一搏，单车可以变摩托！赌一搏，摩托变路虎！

如果你是一位喜欢高风险、高回报的投资者，并且对中国股市的走势有强烈的信心，YINN可以让你单车变摩托，那有没有可以让摩托变路虎的方法呢？

答案是有！ 那么杠杆ETF作为资产标的的的，期权作为一种风险管理工具，同样具有杠杆作用，可以帮助穆尔人对冲头寸，以小投入获得大利润，提升潜在回报。，期权是短期内追求超额回报的工具之一。

原理很简单，杠杆+杠杆=超额收益。

我们知道期权的基本特性就是投入小，获得大收益。期权的总价值可以表示为：期权价值=内在价值+时间价值。

我们知道内在价值和方向有直接关系，而时间价值和时间、波动率等关系密切，这里就不细说了。记住这个助记符：“预期大幅上涨买入看涨，预期大幅下跌买入看跌，不预期上涨卖出看涨，不预期下跌卖出看跌” “大幅上涨，大幅下跌”已经包含了时间价值。如果在波动率较小的市场，期权价值的损失会很大，而时间价值是不断衰减的。所以，只有明确在市场上买入看涨或看跌期权，才能产生超额收益。

所以，当我们极度看好某一资产，或者在趋势特别明显的市场中，我们不仅可以通过杠杆ETF来放大收益，还可以通过使用以杠杆ETF为标的资产的期权来实现理想的超额收益！

以25年1月17日的合约为例，与资产代码YINN对比，就知道盈利不是梦。首先看一下它的统计数据，YINN 20个交易日的价格涨幅189%，而YINN的看涨期权20个交易日的价格涨幅是3665%！不只是几倍，而是36倍！而且在上涨初期买入YINN的看涨期权比直接买入杠杆ETF还要便宜。

时机合适：对于期权的买方来说，大多数交易在方向上都是有利可图的，但时间上很容易出现亏损。这表明需要准确的方向判断，或者市场方向已经非常明确。因此买方更适合方向性强、幅度大、变化速度快、波动性大的市场情况。但也要注意期权的隐含波动率，如果隐含波动率过高，就不适合做买方，因为一旦隐含波动率掉头，你的期权价值也会很快下跌。

适合短线投资者：对于具有一定市场判断能力，善于抓住短期机会的投资者来说，期权是一个获取超额收益的工具。
高风险偏好：偏好高风险高收益的投资者，在市场机会明朗的情况下，可以考虑以杠杆ETF作为标的资产进行期权的投机配置。

对冲能力强的投资者：如果你有严格的止损纪律，能控制风险，期权可以成为你入市的加速器。

前面提到的孪生兄弟， $3倍做空富时中国ETF-Direxion (YANG.US)$ ，一只做空富时中国 50 指数的 3 倍杠杆 ETF，是富时中国 50 指数的反向回报 ETF。三重市场短期通过利用下跌的交易工具来放大潜在利润。
所以，当市场暴跌的时候，我们要知道可以用这些工具来对冲，实现收益最大化。

例如：近期A股和港股均出现较大波动，导致 $中国大盘股ETF-iShares (FXI.US)$ 下跌8%，3倍做空YANG上涨21%，YANG的期权上涨83%，涨幅接近一倍，这就是杠杆的魅力~

当你持有大量股票时，你可以使用反向ETF来对冲整体市场下跌的风险。活跃的交易者使用杠杆反向ETF的期权进行短期市场投机，试图从市场低迷中获利。

1. 杠杆ETF杠杆亏损风险：杠杆亏损风险是所有杠杆基金面临的一大风险。我之前强调过几次，就是基金只追求日指数收益翻三倍，不追求长期收益。从收益图上也可以看出，长期收益并不是翻三倍。

2. 期权风险：期权买方支付的期权费可能会全部损失。如果期权到期时处于价外状态（对于看涨期权，标的资产价格低于执行价格；对于看跌期权，标的资产价格高于执行价格），期权将不会被行使，买方支付的期权费变为零。即使市场趋势判断正确，如果到期前没有充分达到盈利点，时间衰减也会导致期权费损失。

市场上还有不少类似的杠杆ETF，比如 $3倍做多纳指ETF-ProShares (TQQQ.US)$ （纳斯达克三倍多头），无论做多还是做空，只要能把握机会，就能轻松应对市场波动～