AI 半导体崩溃！6个精选品牌现已下架！即使 “对华出口限制”，“人工智能热潮” 是否不朽？！
人工智能半导体股票暴跌我被击中了。关于美国政府收紧对华半导体监管的报告是的特朗普关于台湾的言论大肆宣传已连接。7月17日，当这两个消息重叠时，英伟达股价下跌了6.6％，台积电下跌了8.0％。ASML在当天公布的财务业绩中透露，由于人工智能热潮，订单余额迅速增加，也下降了12.7％。这是因为该公司在收紧对华出口限制的报道中被提及。
回头看，在半导体股票方面，“对中国的出口限制” 与 “人工智能繁荣” 的模式仍在继续。7月17日大幅下跌目前，它表明，对前者的担忧已经超过了后者的收益预期。这是什么运动是短期的，还是预示着人工智能热潮的结束。根据过去的经验和最近的业绩趋势研究未来的前景我会做的。当两者中的任何一个势头获胜时，收益都适用挑选 “货架底部前三名” 和 “3 个热买商品”我做到了。
回头看，在半导体股票方面，“对中国的出口限制” 与 “人工智能繁荣” 的模式仍在继续。7月17日大幅下跌目前，它表明，对前者的担忧已经超过了后者的收益预期。这是什么运动是短期的，还是预示着人工智能热潮的结束。根据过去的经验和最近的业绩趋势研究未来的前景我会做的。当两者中的任何一个势头获胜时，收益都适用挑选 “货架底部前三名” 和 “3 个热买商品”我做到了。
●短期：“对中国的出口限制” > “人工智能繁荣”？
ASML于7月17日公布了财务业绩。财务业绩普遍超出市场预期，但股价对地缘政治风险更加警惕。
ASML 财务业绩：总体表现强劲
ASML 财务业绩：总体表现强劲
◆ASML第二季度（第二季度）的销售额与上一季度相比增长了18％，订单余额增长了54％，两者均超出了市场预期。特别是，订单余额大大超出了市场预期。第三季度的销售预期为67亿欧元至73亿欧元，略低于市场预期的74.6亿欧元。
◆该公司首席执行官在财务业绩发布会上表示，“人工智能的强劲发展预计将推动该行业的大部分复苏和增长，2024年将是转型之年”，对未来展望乐观。
◆该公司首席执行官在财务业绩发布会上表示，“人工智能的强劲发展预计将推动该行业的大部分复苏和增长，2024年将是转型之年”，对未来展望乐观。
有人指出，地缘政治风险和第三季度销售指导预测的下降是17日ASML股票大幅下跌的因素。同时，分析师更重视的是订单余额，这些订单表明了中长期收益预测就是这样。在ASML宣布由于人工智能繁荣而超出预期的订单余额之后，几位分析师提高了该公司股票的目标股价。考虑到地缘政治风险，难怪有分析师降低目标股价，但这个数字是 “零”。
过去围绕半导体股票的 “对华出口限制” 与 “人工智能繁荣” 之争表明，分析师的判断是有道理的。根据过去的经验，由于 “对中国的出口限制” > “人工智能繁荣” 而进行的调整是短期的在很多情况下，这已经足够了，从中长期来看，由于 “人工智能繁荣” > “对中国的出口限制” 结构，半导体股票上涨我要把它拿回来。
●中长期：“人工智能热潮” > “对中国的出口限制”？
在查看SOX走势时，曾出现过调整半导体库存的情况，以应对美国加强对中国的出口限制以及围绕台湾的地缘政治风险，但所有这些都是暂时的。由于半导体市场状况触底以及始于2022年底的生成式人工智能热潮，以NVIDIA为首的半导体股票的表现扩大那是因为我做到了。
换句话说，在查看 “对华出口法规” 出台以来的趋势时，将 “对华出口法规” 对业务绩效的不利影响与 “人工智能繁荣” 导致的业绩提振的影响相比，后者的影响非常大。例如，自2022/11年度披露 “ChatGPT” 以来，SOX指数的每股收益（EPS）迅速增长。毋庸置疑，作为SOX指数最大成分股的NVIDIA的贡献是杰出而显著的。
●中长期：“人工智能热潮” > “对中国的出口限制”？
换句话说，在查看 “对华出口法规” 出台以来的趋势时，将 “对华出口法规” 对业务绩效的不利影响与 “人工智能繁荣” 导致的业绩提振的影响相比，后者的影响非常大。例如，自2022/11年度披露 “ChatGPT” 以来，SOX指数的每股收益（EPS）迅速增长。毋庸置疑，作为SOX指数最大成分股的NVIDIA的贡献是杰出而显著的。
因此，预测中长期的重要因素是 “人工智能繁荣” 的可持续性，而不是 “对中国的出口限制”，这是由此出现的预期每股收益趋势。它显示在上图的最右侧如果您查看SOX指数的预测每股收益，则预计未来将继续保持上升趋势仅此而已。
7/18 $台积电(TSM.US$财务业绩还表明，“人工智能热潮” 仍在继续。台积电在人工智能半导体的生产方面几乎处于垄断地位，其业绩让我想起 “仅次于NVIDIA”。换句话说，为了应对本已很高的市场预期，该公司的往绩和前景都超过了预期。
台积电的财务业绩：由于人工智能的繁荣，表现强劲
7/18 $台积电(TSM.US$财务业绩还表明，“人工智能热潮” 仍在继续。台积电在人工智能半导体的生产方面几乎处于垄断地位，其业绩让我想起 “仅次于NVIDIA”。换句话说，为了应对本已很高的市场预期，该公司的往绩和前景都超过了预期。
台积电的财务业绩：由于人工智能的繁荣，表现强劲
◆4月6日财年（第二季度）的销售额比去年同期增长了40％，净利润增长了36％，两者均超出了市场预期。第三季度的销售指引也超出了市场预期。
◆在整个2024财年，销售增长率预测从传统的-20％区间上调至20％范围的后一半，资本投资的下限从常规的280亿美元提高到320亿美元，再到300亿美元至320亿美元，再提高到320亿美元。
◆该公司首席执行官在财务业绩发布会上表示：“在过去的3个月中，与3个月前相比，客户对人工智能和高端智能手机的需求有所增加，尖端的3纳米和5纳米工艺技术的运行率预计将在2024年下半年上升。我们预计，2024年将是台积电强劲增长的一年。”当被问及围绕人工智能半导体的需求时，他们表示 “需求非常高”，“供应可能会在2025年之前保持极其紧张。”有人建议，强劲的需求将暂时持续下去。
◆在整个2024财年，销售增长率预测从传统的-20％区间上调至20％范围的后一半，资本投资的下限从常规的280亿美元提高到320亿美元，再到300亿美元至320亿美元，再提高到320亿美元。
◆该公司首席执行官在财务业绩发布会上表示：“在过去的3个月中，与3个月前相比，客户对人工智能和高端智能手机的需求有所增加，尖端的3纳米和5纳米工艺技术的运行率预计将在2024年下半年上升。我们预计，2024年将是台积电强劲增长的一年。”当被问及围绕人工智能半导体的需求时，他们表示 “需求非常高”，“供应可能会在2025年之前保持极其紧张。”有人建议，强劲的需求将暂时持续下去。
结果公布后，几位分析师上调了台积电的目标股价。
如果你全面地看待它对于半导体股票“对中国的出口限制” 是一个风险因素，但如果 “人工智能繁荣” 的好处能够充分抵消这种影响，可以说，短期内股价调整的可能性很大。在人工智能半导体市场中处于重要地位的台积电和ASML最近的财务业绩表明，“人工智能繁荣” 带来的好处将继续下去。另一方面，这次美国总统大选将在11月举行，拜登先生（或其他民主党候选人）和特朗普都有可能在大选之前对中国表现出强硬立场，这可能会推高半导体股票的上限。
综上所述，在 “对华出口法规” 与 “人工智能繁荣” 的构成中，我们得出了 “三次上架”，这在 “对华出口管制” 变得更严格时会受益；尽管 “人工智能繁荣” 的好处远大于 “对华出口管制” 的不利影响，但还是便宜的 “3种推荐购买”。
★“货架底部前三名” ★
拜登政府对中国半导体出口的限制以及特朗普关于台湾的言论都表达了反对中国参加11月大选的强烈立场。另一方面，政府的根本目标是在中长期内加快美国半导体生产的 “国内回归”。那么，关于 “前三大书架”，3家在美国拥有半导体制造能力的公司，有望从 “国内回报” 中受益我选择了。
综上所述，在 “对华出口法规” 与 “人工智能繁荣” 的构成中，我们得出了 “三次上架”，这在 “对华出口管制” 变得更严格时会受益；尽管 “人工智能繁荣” 的好处远大于 “对华出口管制” 的不利影响，但还是便宜的 “3种推荐购买”。
★“货架底部前三名” ★
◆ 垂直整合设备制造商 (IDM)。尽管许多美国半导体公司没有工厂，但英特尔始终以IDM的身份执行从设计到制造的所有工作。
◆由于微型化的延迟，英特尔被同一行业的其他公司抢走了其市场份额，但它在两年前启动了复苏计划，以实现复苏。加强 “铸造业务” 是其中的一部分。微软成为代工业务的第一个客户，并已开始取得一定的成果。在铸造业务中，可能很难从几乎垄断尖端市场的台积电手中夺取市场份额，但似乎可以在非尖端领域获得 “国内回报” 的好处。
◆美国政府在今年3月宣布，将向该公司提供最高85亿美元的补贴。根据美国商务部的说法，这笔资金支持该公司在亚利桑那州和俄亥俄州的大型工厂生产先进半导体的计划。
◆由于业绩低迷和人工智能领域的延迟，股价持续低迷，因此股价有可能被一些不良材料考虑在内。将来，由于材料良好，可能会更容易做出回应。
◆由于微型化的延迟，英特尔被同一行业的其他公司抢走了其市场份额，但它在两年前启动了复苏计划，以实现复苏。加强 “铸造业务” 是其中的一部分。微软成为代工业务的第一个客户，并已开始取得一定的成果。在铸造业务中，可能很难从几乎垄断尖端市场的台积电手中夺取市场份额，但似乎可以在非尖端领域获得 “国内回报” 的好处。
◆美国政府在今年3月宣布，将向该公司提供最高85亿美元的补贴。根据美国商务部的说法，这笔资金支持该公司在亚利桑那州和俄亥俄州的大型工厂生产先进半导体的计划。
◆由于业绩低迷和人工智能领域的延迟，股价持续低迷，因此股价有可能被一些不良材料考虑在内。将来，由于材料良好，可能会更容易做出回应。
◆美国最大的铸造厂。它在全球排名第三，仅次于台积电（排名第一）和三星电子（在全球代工市场中排名第二）。除了用于电子设备、手机、汽车等的半导体外，他们还生产用于太空和国防的产品。主要客户包括通用汽车和洛克希德·马丁公司。
◆美国政府于今年2月宣布计划向该公司提供15亿美元，这是加强国内半导体制造措施的一部分。该公司计划将这笔资金用于扩建新的制造设施和现有设施。该计划是在政府的支持下扩大美国境内的生产能力。但是，管理团队没有增加过多的产能，并表示他们打算根据该行业的实际需求扩大产能。
◆在5月的财务业绩公告中，业绩和指导均超出了市场预期。该公司预计，利润最集中的两个领域：汽车和智能手机设备，每季度都将持续增长。
◆美国政府于今年2月宣布计划向该公司提供15亿美元，这是加强国内半导体制造措施的一部分。该公司计划将这笔资金用于扩建新的制造设施和现有设施。该计划是在政府的支持下扩大美国境内的生产能力。但是，管理团队没有增加过多的产能，并表示他们打算根据该行业的实际需求扩大产能。
◆在5月的财务业绩公告中，业绩和指导均超出了市场预期。该公司预计，利润最集中的两个领域：汽车和智能手机设备，每季度都将持续增长。
◆一家大型半导体存储器公司。它在人工智能半导体存储器市场中拥有第三大市场份额。
◆该公司的生产主要在日本、新加坡和台湾进行，但它透露计划到2030年投资400亿美元，在美国建立半导体制造基地。美国政府今年4月宣布，将向该公司提供最高61亿美元的补贴。它计划用于在日本建造半导体工厂。
◆一家独特的美国半导体制造商，不仅受益于半导体生产的 “重返日本”，而且还乘着 “人工智能热潮”。它落后于SK海力士和三星电子，后者在人工智能半导体存储器市场中占有第一和第二的市场份额，但他们正在迅速努力迎头赶上。用于人工智能半导体的 NVIDIA 最新的 “HBM（宽带存储器）3E” 于今年2月开始批量生产。由于对人工智能半导体的需求增加，预计性能将继续复苏。
◆该公司的生产主要在日本、新加坡和台湾进行，但它透露计划到2030年投资400亿美元，在美国建立半导体制造基地。美国政府今年4月宣布，将向该公司提供最高61亿美元的补贴。它计划用于在日本建造半导体工厂。
◆一家独特的美国半导体制造商，不仅受益于半导体生产的 “重返日本”，而且还乘着 “人工智能热潮”。它落后于SK海力士和三星电子，后者在人工智能半导体存储器市场中占有第一和第二的市场份额，但他们正在迅速努力迎头赶上。用于人工智能半导体的 NVIDIA 最新的 “HBM（宽带存储器）3E” 于今年2月开始批量生产。由于对人工智能半导体的需求增加，预计性能将继续复苏。
★ “3 个热门购买” ★
在当前的半导体股票出售中，即使是受到 “对华出口限制” 影响不大的股票也被出售。尽管 “人工智能繁荣” 的好处要大得多，但也有一些股票贬值。所以，中国的销售构成比率下降我正在做，此外，预计将增加人工智能相关销售额的股票我把它们当作 “推荐购买的 3 件商品” 来挑选。
$英伟达(NVDA.US$
在当前的半导体股票出售中，即使是受到 “对华出口限制” 影响不大的股票也被出售。尽管 “人工智能繁荣” 的好处要大得多，但也有一些股票贬值。所以，中国的销售构成比率下降我正在做，此外，预计将增加人工智能相关销售额的股票我把它们当作 “推荐购买的 3 件商品” 来挑选。
$英伟达(NVDA.US$
◆人工智能半导体的市场份额超过80％。由于 “对中国的出口法规”，禁止向中国出口先进半导体，中国的销售结构比率从截至2017/1财年的36.8％和截至2022/1财年的32％下降到截至2024/1财年的22％。同时，业务业绩在此期间持续扩大。这是因为美国主要科技公司对人工智能半导体的需求迅速扩大的好处远大于 “对华出口限制” 的不利影响。
◆基于台积电强劲的盈利前景，该公司对人工智能半导体的强劲需求很有可能持续下去。这是因为台积电在人工智能半导体的合约制造方面几乎处于垄断地位，而NVIDIA是台积电仅次于苹果的主要客户。换句话说，可以说，台积电对人工智能半导体的大多数展望反映了对NVIDIA产品的需求趋势。
◆基于台积电强劲的盈利前景，该公司对人工智能半导体的强劲需求很有可能持续下去。这是因为台积电在人工智能半导体的合约制造方面几乎处于垄断地位，而NVIDIA是台积电仅次于苹果的主要客户。换句话说，可以说，台积电对人工智能半导体的大多数展望反映了对NVIDIA产品的需求趋势。
◆我们的业务基于半导体解决方案和基础设施软件（包括云服务）的两大支柱。2022年被收购的VMware负责云服务。可以说，它有两项业务受益于人工智能的繁荣，这一事实在同行业的其他公司中是独一无二的。
◆ “中国的销售构成比率从2017/11财年的53.6％和2021/11财年的35.5％下降到2023/11财年的32.2％。
◆在半导体业务中，没有像AMD那样与NVIDIA直接对抗，但他们为超大规模企业定制半导体，而超大规模企业是NVIDIA的主要客户。在6月的财务业绩公告中，人工智能相关半导体的销售预测从之前的100亿美元上调至110亿美元，这反映了强劲的需求。7月18日，据报道，该公司正在讨论为开发了 “ChatGPT” 的开放人工智能制造人工智能半导体。如果属实，它有可能成为NVIDIA的竞争产品，这对公司来说将是一个积极的材料。
◆ “中国的销售构成比率从2017/11财年的53.6％和2021/11财年的35.5％下降到2023/11财年的32.2％。
◆在半导体业务中，没有像AMD那样与NVIDIA直接对抗，但他们为超大规模企业定制半导体，而超大规模企业是NVIDIA的主要客户。在6月的财务业绩公告中，人工智能相关半导体的销售预测从之前的100亿美元上调至110亿美元，这反映了强劲的需求。7月18日，据报道，该公司正在讨论为开发了 “ChatGPT” 的开放人工智能制造人工智能半导体。如果属实，它有可能成为NVIDIA的竞争产品，这对公司来说将是一个积极的材料。
◆ 电力解决方案公司。提供基于半导体的功率和功率解决方案。客户包括工业设备、通信基础设施、云计算、汽车和消费类设备的制造商。在人工智能业务中，英伟达是客户之一。
◆中国的销售构成比率相对较高，但已从2020/12财年的61.2％下降到2023/12财年的51.3％。中国主要为电动汽车（电动汽车）提供动力解决方案。
◆即使在半导体衰退期间，也实现了稳定的性能，在过去几年中，由于人工智能繁荣带来的需求扩大，增长加速。该公司在NVIDIA最新的人工智能半导体Hopper和Blackwell平台的功率领域的市场份额高达80％。基于NVIDIA最新的人工智能半导体将于下半年正式开始发货这一事实，预计该公司的业绩也将受益。
◆中国的销售构成比率相对较高，但已从2020/12财年的61.2％下降到2023/12财年的51.3％。中国主要为电动汽车（电动汽车）提供动力解决方案。
◆即使在半导体衰退期间，也实现了稳定的性能，在过去几年中，由于人工智能繁荣带来的需求扩大，增长加速。该公司在NVIDIA最新的人工智能半导体Hopper和Blackwell平台的功率领域的市场份额高达80％。基于NVIDIA最新的人工智能半导体将于下半年正式开始发货这一事实，预计该公司的业绩也将受益。
7/19/24 市场分析师阿米莉亚
资料来源：公司材料，由彭博社的MooMoo Securities制作
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181301798 : 我想知道是否每次都有针对中国的监管和监管，如果人工智能破产，继续向其投入巨额资金的美国高科技公司将破产，因此不可能有这样的理由；在大多数情况下，说人工智能繁荣的人只能看到立竿见影的动向
从现在起，人工智能的演变将超出人类的想象，它将变成一个人工智能共存的世界
トクリン : 人工智能是繁荣吗？
从现在开始这是必不可少的，不是吗？
现在，全球人口数量正在减少，如果不使用人工智能来取代人，所有行业都将陷入困境。
的确，它继续被重复地称为人工智能，但是如果这个行业沉没，我认为其他大多数行业也将下跌。
特朗普是个商人，所以他在大选前的表现中这样说，但是如果台湾失败了，这次美国是第一位的，它将创造国内需求。
因此，我想在不悲观的情况下坚持下去。
Akatonbo33 : 说点什么，我们不可能忽视在军事工业中极其有效的技术。
kazusawa 181301798 : 你说得对！
kazusawa トクリン : 没错！