MooMoo上的所有期权策略解释(完全指南)- 第1部分
大家好,
这花了我一个星期的时间,编写了所有moomoo提供的策略
如果您是期权交易者,moomoo允许您选择各种策略来执行期权,而无需单独执行它们,尤其是如果您的期权具有许多不同的腿
对于那些阅读的人,您需要对期权有基本的理解,以理解一些使用的策略
在您点击期权后,除了交易按钮,还有一个按钮可以按下,显示moomoo为您提供的各种策略
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对于那些阅读的人,您需要对期权有基本的理解,以理解一些使用的策略
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目前总共有 12种策略 供您选择:
1)单腿期权
2) 垂直传播
3) 覆盖股票
4) 护领
5) 双式
6) 纠结
7) 日历传播
8) 对角线传播
9) 蝴蝶
10) 科德
11) 铁蝴蝶
12) 铁凤头
1)单腿期权
2) 垂直传播
3) 覆盖股票
4) 护领
5) 双式
6) 纠结
7) 日历传播
8) 对角线传播
9) 蝴蝶
10) 科德
11) 铁蝴蝶
12) 铁凤头
我将详细介绍每种策略,为什么您应该使用它们以及如何使用它们
对于所有示例,我将使用英伟达作为示例
->单腿期权
通常情况下,期权只有2个方向您可以进行交易 –买入或卖出.
所以如果您把所有可能性放在一个象限里,您将拥有4个选择:
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看涨的性质是 看好 而看跌期权的性质是 看淡
所以,买一个期权意味着你对基础看法和支付了一个溢价
如果你 买入看涨期权 这意味着你是 看好
如果你 买一个看跌期权 这意味着你是 看淡
卖出期权基本上是改变了对标的资产的看法,并因此获得了溢价。
如果你 这意味着你在卖出一个看涨期权 这意味着你是 看淡
如果你 卖出一个看跌期权 这意味着你是 看好
完全相反的看法。简单来说
我们将会看到在买入期权时你看到的各种信息
对于买入看涨或看跌期权,如果你理想的情况(行权价相对市价)没有发生,最大亏损就是你支付的权利金。
对于这种情况,买入平值期权的最大亏损是390美元,买入平值看跌期权的最大亏损是305美元。
关于最大利润部分。有些人可能会好奇为什么一个显示无限(看涨期权)而另一个显示一个数字(看跌期权)
嗯,这是因为理论上如果你买入看涨期权,价格还有可能无限上涨(但这不会发生),因此你的最大利润是“理论上无限的”
所以,买一个期权意味着你对基础看法和支付了一个溢价
如果你 买入看涨期权 这意味着你是 看好
如果你 买一个看跌期权 这意味着你是 看淡
卖出期权基本上是改变了对标的资产的看法,并因此获得了溢价。
如果你 这意味着你在卖出一个看涨期权 这意味着你是 看淡
如果你 卖出一个看跌期权 这意味着你是 看好
完全相反的看法。简单来说
我们将会看到在买入期权时你看到的各种信息
对于买入看涨或看跌期权,如果你理想的情况(行权价相对市价)没有发生,最大亏损就是你支付的权利金。
对于这种情况,买入平值期权的最大亏损是390美元,买入平值看跌期权的最大亏损是305美元。
关于最大利润部分。有些人可能会好奇为什么一个显示无限(看涨期权)而另一个显示一个数字(看跌期权)
嗯,这是因为理论上如果你买入看涨期权,价格还有可能无限上涨(但这不会发生),因此你的最大利润是“理论上无限的”
对于看跌期权,股票价格最低可以达到零。所以,购买看跌期权的最大利润为 =(一手/100股)X(你的保本价)
您的保本价简单地是行权价减去支付的保险费。
什么时候使用这个策略交易者认为股票将大幅上涨时使用看涨期权,大幅下跌时使用看跌期权。
优势使用少量资本支出来控制100股的波动
缺点时间逐渐流逝对你不利,成功的概率较低
什么时候使用这个策略交易者认为股票将大幅上涨时使用看涨期权,大幅下跌时使用看跌期权。
优势使用少量资本支出来控制100股的波动
缺点时间逐渐流逝对你不利,成功的概率较低
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要从购买变为卖出,只需点击如上图所示的方框,系统将相应切换。卖方将获得买方支付的溢价。因此,最大利润始终是所获得的溢价。
对于这种情况,卖出看涨期权的溢价是390美元,卖出看跌期权的溢价是305美元(忽略到期日)
下面展示的最大亏损与前一个例子的逻辑相同(除非你在研究铜仁股票),否则都不会发生
这次您的保本点仅仅是行权价加上/减去所支付的溢价。因为您的溢价起着保护盈亏平衡的作用。
作为卖方,成功的概率较大,但您的回报是有限的
请注意,如果您卖出的是有备查看涨期权,则需要持有该股票的100股才能完成交易(否则将被视为裸卖查看涨期权(请不要这样做)) ;如果您卖出的是实收现金看跌期权,则需要担保金来购买100股(请不要这样做)
什么时候使用这个策略:增加收入,或者试图以特定价格购买股票(卖跌期权)或以特定价格出售股票(卖涨期权)
优势:时间衰减对你有利,成功的可能性更高
缺点:收益有限。如果股票价格突然暴跌或上涨,将对你造成伤害。
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2) -> 垂直价差
垂直价差基本上购买中成为改变潮流的那些人。同时买入看涨或看跌期权期权同时买入
它由2条腿组成。这意味着您需要进行两笔交易。
因为您在同一到期日交易两种不同行权价的期权。行权价在期权链上垂直列出。因此,您基本上是在垂直方向上创建了一个价差。
在Moomoo上,您可以选择价差的宽度。宽度指的是您期权的买入和卖出价格的价差。为简化起见,所有示例都将使用10的宽度。
总共有4种类型垂直传播策略包括:
1)看涨看涨期权传播(看涨)
2)看涨看跌期权传播(看跌)
3)看淡看涨期权传播(看淡)
4)看淡看跌期权传播(看淡)
看涨看涨期权传播(看涨即付费期权传播)在同一到期日,以较低的执行价格购买看涨期权,以较高的执行价格出售看涨期权。
点击垂直套利 -> 宽度 -> 10 -> 看涨 -> 买入
您可以看到价格相差10美元,这就是我在这里选择的宽度。
您也可以在下面看到详细信息:
买入104
卖出114
对于套利,最大利润总是(宽度价格)X(100股/1手)- 扣除买入看涨期权的溢价。
这是 10(宽度)X 100股 – [(3.31 + 3.42)/2] X 100股 = 1000 – 336.50
= 663.50 美元
我之前计算过的最大亏损是支付的溢价 = -[(3.31 + 3.42) / 2] X 100股 = $336.50
垂直价差基本上购买中成为改变潮流的那些人。同时买入看涨或看跌期权期权同时买入
它由2条腿组成。这意味着您需要进行两笔交易。
因为您在同一到期日交易两种不同行权价的期权。行权价在期权链上垂直列出。因此,您基本上是在垂直方向上创建了一个价差。
在Moomoo上,您可以选择价差的宽度。宽度指的是您期权的买入和卖出价格的价差。为简化起见,所有示例都将使用10的宽度。
总共有4种类型垂直传播策略包括:
1)看涨看涨期权传播(看涨)
2)看涨看跌期权传播(看跌)
3)看淡看涨期权传播(看淡)
4)看淡看跌期权传播(看淡)
看涨看涨期权传播(看涨即付费期权传播)在同一到期日,以较低的执行价格购买看涨期权,以较高的执行价格出售看涨期权。
点击垂直套利 -> 宽度 -> 10 -> 看涨 -> 买入
您可以看到价格相差10美元,这就是我在这里选择的宽度。
您也可以在下面看到详细信息:
买入104
卖出114
对于套利,最大利润总是(宽度价格)X(100股/1手)- 扣除买入看涨期权的溢价。
这是 10(宽度)X 100股 – [(3.31 + 3.42)/2] X 100股 = 1000 – 336.50
= 663.50 美元
我之前计算过的最大亏损是支付的溢价 = -[(3.31 + 3.42) / 2] X 100股 = $336.50
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对于游戏网站看跌价差(看跌信用价差),这正好相反。(您点击卖出而不是买入)
这次您以较低的行权价卖出看涨期权,以较高的行权价买入看涨期权(从字面上来看与看涨价差正好相反)
这次您以较低的行权价卖出看涨期权,以较高的行权价买入看涨期权(从字面上来看与看涨价差正好相反)
(请注意,它们仍属于“看涨”类别)
由于您现在处于卖方而不是买方,最大利润和最大亏损将相应交换。
对于卖方,最大利润始终是收到的溢价。
由于您现在处于卖方而不是买方,最大利润和最大亏损将相应交换。
对于卖方,最大利润始终是收到的溢价。
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第三个,Bear Put Spread(看跌看跌散播)。这属于看跌类别
对于看跌看跌散播,您将以更高的行权价购买看跌期权,并以相同到期日的较低行权价出售看跌期权。
使用相同的宽度之前-10
[(6.55 + 6.80)/2] X 100股 = 667.50美元是您可能遭受的最大损失。
而最大利润是从出售104看跌期权获得的溢价。
对于看跌看跌散播,您将以更高的行权价购买看跌期权,并以相同到期日的较低行权价出售看跌期权。
使用相同的宽度之前-10
[(6.55 + 6.80)/2] X 100股 = 667.50美元是您可能遭受的最大损失。
而最大利润是从出售104看跌期权获得的溢价。
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垂直散播的最后一个是看好看跌期权传播。(看跌信贷传播)
这与之前的看跌期权传播相反。您点击“买入”而不是“卖出”。
对于看好看跌期权传播,您以较高的执行价卖出一个看跌期权,以较低的执行价买入一个看跌期权,到期日相同。
对于这种情况,既然您在改变从“买入”到“卖出”的角色。
最大的利润和损失将相应地交换。
这与之前的看跌期权传播相反。您点击“买入”而不是“卖出”。
对于看好看跌期权传播,您以较高的执行价卖出一个看跌期权,以较低的执行价买入一个看跌期权,到期日相同。
对于这种情况,既然您在改变从“买入”到“卖出”的角色。
最大的利润和损失将相应地交换。
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总体而言,垂直传播策略是一种有限风险、有限回报的策略,允许您在您选择的区间(传播)内获利。
您最希望的结果是股价处于ITm或OTm的情况下,而不会触发另一条腿的归属。
什么时候使用这个策略:当您对股票有方向性观点,并认为它将在这个区间内移动时
优势:风险暴露有限,因为它将您的最大损失限制在所收到或支付的溢价上。仅需少量资金来运行策略,以适应您对市场的看好或看淡。适合试图按比例扩大规模的小型到中型账户,考虑到您不会被分配。
不利因素:利润潜力也有限。由于它有两条腿,交易中支付了更多的佣金费用,并且对于初学者来说,执行或平仓位置更加复杂。米.
我们将要研究的下一个策略是Covered Stock这是一种更简单直接的策略之一。
对于这只备兑股票,有一个备兑 看涨 或者 看跌
对于买入备兑看涨期权,实质上是通过买入100股/1手,并卖出一个看涨期权来拥有基础股票。因为你已经拥有了100股的股票,所以如果你被行权,你的看涨期权就是备兑的。
这种交易的最大盈利是收到的权利金,最大亏损是如果股票跌到零,考虑到你收到的权利金。
$104 X 100股/1手 - 313.50美元 = 10,086.50美元
您最希望的结果是股价处于ITm或OTm的情况下,而不会触发另一条腿的归属。
什么时候使用这个策略:当您对股票有方向性观点,并认为它将在这个区间内移动时
优势:风险暴露有限,因为它将您的最大损失限制在所收到或支付的溢价上。仅需少量资金来运行策略,以适应您对市场的看好或看淡。适合试图按比例扩大规模的小型到中型账户,考虑到您不会被分配。
不利因素:利润潜力也有限。由于它有两条腿,交易中支付了更多的佣金费用,并且对于初学者来说,执行或平仓位置更加复杂。米.
我们将要研究的下一个策略是Covered Stock这是一种更简单直接的策略之一。
对于这只备兑股票,有一个备兑 看涨 或者 看跌
对于买入备兑看涨期权,实质上是通过买入100股/1手,并卖出一个看涨期权来拥有基础股票。因为你已经拥有了100股的股票,所以如果你被行权,你的看涨期权就是备兑的。
这种交易的最大盈利是收到的权利金,最大亏损是如果股票跌到零,考虑到你收到的权利金。
$104 X 100股/1手 - 313.50美元 = 10,086.50美元
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对于卖出卖方,您只是做与上一笔交易相反的交易
这意味着卖出100股/1手并买入看涨期权
由于你在买入看涨期权,这自然意味着你可能承受的最大损失就是你支付的溢价
这意味着卖出100股/1手并买入看涨期权
由于你在买入看涨期权,这自然意味着你可能承受的最大损失就是你支付的溢价
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对于看跌方,如果您点击买入,这将是一种保护性认购策略,涉及买入100股/1手和买入看跌期权进行保护
最大亏损也是您为期权支付的溢价,最大利润在理论上是无限的
最大亏损也是您为期权支付的溢价,最大利润在理论上是无限的
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对于卖出方,您将卖出看跌期权并开空100股/1手
您可能获得的最大利润是您收到的溢价,而最大亏损在理论上是无限的
您可能获得的最大利润是您收到的溢价,而最大亏损在理论上是无限的
![MooMoo上的所有期权策略解释(完全指南)- 第1部分](https://sgsnsimg.moomoo.com/sns_client_feed/102728403/20240908/ead8056d06afd19cd45cc927a2f980be.jpg/big?area=101&is_public=true)
什么时候使用这个策略:
1) Covered Call – 用于产生收入并在期望价格卖出股票2) Protective call/ Synthetic Long Put – 用于在价格意外上涨时限制潜在损失
3) Protective Put – 用作保护您已拥有的股票,起到缓冲作用。
4) Covered Put – 用于产生收入并在期望价格买入股票
我们将要研究的下一个策略是Collar (保护性卖出期权+Covered Call)
Collar策略由2腿(3部分)组成,选择价格区间,为您的看涨期权和看跌期权,并是一种保守策略。
对于Collar策略,您无法选择看涨或看跌,但可以选择买入或卖出。
这是因为您的策略中既包括看涨期权又包括看跌期权,因此无需选择。
对于Collar期权,我们将使用之前使用过的相同价格区间,为10。
如果您点击下方买入,您会发现这涉及买入100股/ 1手股票,买入看跌期权和卖出看涨期权。(开多Collar)
您会发现,最大盈利和亏损额都被限制在一定金额内。
每当涉及到宽度时,通常最大利润为宽度x100股
对于这种情况,它是10 x 100 = $1000
我们购买看跌期权的溢价为$328
因此,扣除我们支付的溢价,我们的最大利润为$1000-$328 = $672
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如果您点击卖出,它将是前一个的相反版本。(开空领口)
与买入、买入不同。现在将是卖出、卖出和买入
与买入、买入不同。现在将是卖出、卖出和买入
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对于领口策略,它适合于希望以非侵略性和防御性策略作为组合的一部分来增加其投资组合的初学者,具有较小账户的人
什么时候使用这个策略当股票经历过一段上涨期后,您希望保护自己防止潜在的下跌风险。这适用于您对股票短期走势不确定的业绩会。常用于套期保值。
优势:风险/亏损有限,因为它将您的最大亏损限制在收到的或支付的溢价上。从卖出获得的溢价可以抵消买入期权的成本,使其净中立。
不利因素:也有有限的奖励/利润潜力。由于有2条腿,所以更多的佣金成本会支付给交易,并且对于初学者来说,执行或平仓这个头寸更加复杂。
下一个是 Straddle.
Straddle是一种非常简单和直接的策略。
Straddle本身是一种中立策略。
Straddle是一种双腿策略。
Straddle有两种类型: 开多跨式套利 和 短Straddle
长Straddle用于预测价格的大幅波动,但不确定方向。它涉及在相同到期日、相同行权价同时买入看跌期权和看涨期权。
如果您点击买入,将会是多空跨式,您可以根据需要选择行使价格。
最大亏损是您购买两种期权支付的溢价,最大盈利在理论上是无限的,因为股票可能无限上涨。
您的盈亏平衡价格是行使价格减去您支付的溢价。股价需要小于或大于盈亏平衡价格,才能开始盈利。
什么时候使用这个策略当股票经历过一段上涨期后,您希望保护自己防止潜在的下跌风险。这适用于您对股票短期走势不确定的业绩会。常用于套期保值。
优势:风险/亏损有限,因为它将您的最大亏损限制在收到的或支付的溢价上。从卖出获得的溢价可以抵消买入期权的成本,使其净中立。
不利因素:也有有限的奖励/利润潜力。由于有2条腿,所以更多的佣金成本会支付给交易,并且对于初学者来说,执行或平仓这个头寸更加复杂。
下一个是 Straddle.
Straddle是一种非常简单和直接的策略。
Straddle本身是一种中立策略。
Straddle是一种双腿策略。
Straddle有两种类型: 开多跨式套利 和 短Straddle
长Straddle用于预测价格的大幅波动,但不确定方向。它涉及在相同到期日、相同行权价同时买入看跌期权和看涨期权。
如果您点击买入,将会是多空跨式,您可以根据需要选择行使价格。
最大亏损是您购买两种期权支付的溢价,最大盈利在理论上是无限的,因为股票可能无限上涨。
您的盈亏平衡价格是行使价格减去您支付的溢价。股价需要小于或大于盈亏平衡价格,才能开始盈利。
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如果您点击卖出,将会进行空头跨式。只有在您预期股票没有或极少波动时才应进行空头跨式。
空头跨式与多空跨式完全相反。您将卖出看涨和看跌期权,而不是买入。
最大盈利将是您卖出两种期权获得的溢价,最大亏损在理论上是无限的,因为股价可能无限上涨(理论上)。
空头跨式与多空跨式完全相反。您将卖出看涨和看跌期权,而不是买入。
最大盈利将是您卖出两种期权获得的溢价,最大亏损在理论上是无限的,因为股价可能无限上涨(理论上)。
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多空跨式:
什么时候使用这个策略在你预计价格或波动性会有巨大波动时,你应该运行多腿期权策略。这在业绩会上非常有效,因为价格是未知的,但波动方向会有巨大变动。
优势如果你判断正确,你可以从大幅波动中获利,并且实施起来很容易。
缺点:由于你在购买两个期权,成本较高。在这种情况下,时间蚀刻对你不利。你需要价格出现巨大波动才能超过你的盈亏平衡点,并从中获利。
短腿蝇:
什么时候使用这个策略当你预计价格或波动性不会出现大幅波动时,你应该运行开多开空策略。当市场稳定且波动性较小时可以执行。只建议给有经验的用户。
优势如果你的判断正确且时间衰减在你这边,你可以从期权的两个方向获得收益。
缺点:高风险策略,如果价格向任何一个方向大幅波动,你将面临巨大的损失。
下一个策略和跨式多看涨看跌期权非常相似,但具备更灵活性。
这就是跨式平价差。
它也是一种中立策略,并且有两只腿。
跨式平价差还有两种类型的策略:开多多数成为改变潮流的那些人。空头蝶式期权策略
长蝶式期权和长跨式期权的区别在于长蝶式期权允许你选择行权价的宽度。
通常情况下,我们将为了说明目的选择一个宽度为10。
让我们来看看长蝶式期权。
要进行长蝶式期权,你需要点击买入,然后会显示购买两个期权的买入选项:看跌和看涨。与通常的买入期权一样,最大盈利理论上是无限的,而最大亏损是你购买这两个期权的权利金。
通常购买期权的最大盈利理论上是无限的,而最大亏损是你支付的购买两个期权的权利金。
优势如果你判断正确,你可以从大幅波动中获利,并且实施起来很容易。
缺点:由于你在购买两个期权,成本较高。在这种情况下,时间蚀刻对你不利。你需要价格出现巨大波动才能超过你的盈亏平衡点,并从中获利。
短腿蝇:
什么时候使用这个策略当你预计价格或波动性不会出现大幅波动时,你应该运行开多开空策略。当市场稳定且波动性较小时可以执行。只建议给有经验的用户。
优势如果你的判断正确且时间衰减在你这边,你可以从期权的两个方向获得收益。
缺点:高风险策略,如果价格向任何一个方向大幅波动,你将面临巨大的损失。
下一个策略和跨式多看涨看跌期权非常相似,但具备更灵活性。
这就是跨式平价差。
它也是一种中立策略,并且有两只腿。
跨式平价差还有两种类型的策略:开多多数成为改变潮流的那些人。空头蝶式期权策略
长蝶式期权和长跨式期权的区别在于长蝶式期权允许你选择行权价的宽度。
通常情况下,我们将为了说明目的选择一个宽度为10。
让我们来看看长蝶式期权。
要进行长蝶式期权,你需要点击买入,然后会显示购买两个期权的买入选项:看跌和看涨。与通常的买入期权一样,最大盈利理论上是无限的,而最大亏损是你购买这两个期权的权利金。
通常购买期权的最大盈利理论上是无限的,而最大亏损是你支付的购买两个期权的权利金。
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对于开空捉对策略,你需要点击卖出,然后在所需的宽度位置上它将出现为卖出看跌和卖出看涨。
对于卖出期权而言,最大的利润始终受益金是所获得的溢价的限制,损失则理论上是无限的。
对于卖出期权而言,最大的利润始终受益金是所获得的溢价的限制,损失则理论上是无限的。
![MooMoo上的所有期权策略解释(完全指南)- 第1部分](https://sgsnsimg.moomoo.com/sns_client_feed/102728403/20240908/23ab1382eabc052fbc92f0c9f5c2e821.jpg/big?area=101&is_public=true)
多腿期权策略:
什么时候使用这个策略在你预计价格或波动性会有巨大波动时,你应该运行多腿期权策略。这在业绩会上非常有效,因为价格是未知的,但波动方向会有巨大变动。
优势如果你的预测是正确的,你可以从大幅波动中获利,这一策略易于执行且成本较低,比一个蝴蝶策略要便宜。
缺点:需要股价大幅波动才能超过你的保本价并从中获利。时间衰减对你不利。
短跨式期权:
什么时候使用这个策略当你预计股价或波动性非常小时,可以运用长跨式。当市场稳定并且在一个狭窄的范围内平静时可以运用。
优势如果你正确并且时间衰减对你有利,可以从期权的两个方向获得收入。与跨式期权相比,保证金要求较低,因为价格相距较远(取决于你选择的幅度)。
缺点:通过获得溢价,有限的利润潜力,如果价格剧烈波动,可能造成重大亏损。
优势如果你的预测是正确的,你可以从大幅波动中获利,这一策略易于执行且成本较低,比一个蝴蝶策略要便宜。
缺点:需要股价大幅波动才能超过你的保本价并从中获利。时间衰减对你不利。
短跨式期权:
什么时候使用这个策略当你预计股价或波动性非常小时,可以运用长跨式。当市场稳定并且在一个狭窄的范围内平静时可以运用。
优势如果你正确并且时间衰减对你有利,可以从期权的两个方向获得收入。与跨式期权相比,保证金要求较低,因为价格相距较远(取决于你选择的幅度)。
缺点:通过获得溢价,有限的利润潜力,如果价格剧烈波动,可能造成重大亏损。
我们接下来将看看日历价差。
这个概念可以从“日历”和“价差”这两个词简单解释。
“价差”意味着以相同的行权价买卖期权,而“日历”意味着不同的到期日/日历周期。
日历价差涉及两个腿–卖出看涨期权/买入看涨期权或卖出看跌期权/买入看跌期权。
我们将深入了解看涨期权日历价差,也被称为看涨期权日历价差
您将买入较长时间的看涨期权,并以相同行权价卖出较短时间的看涨期权。
通过日历价差,您可以选择到期日。从+1到+19
在我们的示例中,我们将使用+3 Exp,相隔21天
最大利润受限于收取的后月看涨期权的溢价减去购买看涨期权的成本-建立头寸时支付的净贷记
而你的最大亏损就是建立交易时支付的溢价。
这个概念可以从“日历”和“价差”这两个词简单解释。
“价差”意味着以相同的行权价买卖期权,而“日历”意味着不同的到期日/日历周期。
日历价差涉及两个腿–卖出看涨期权/买入看涨期权或卖出看跌期权/买入看跌期权。
我们将深入了解看涨期权日历价差,也被称为看涨期权日历价差
您将买入较长时间的看涨期权,并以相同行权价卖出较短时间的看涨期权。
通过日历价差,您可以选择到期日。从+1到+19
在我们的示例中,我们将使用+3 Exp,相隔21天
最大利润受限于收取的后月看涨期权的溢价减去购买看涨期权的成本-建立头寸时支付的净贷记
而你的最大亏损就是建立交易时支付的溢价。
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如果您点击卖出,最大利润和损失将会交换,因为您现在正在卖出日历看涨期权价差,这涉及卖出较长期的看涨期权和买入相同行使价的短期看涨期权
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对于看跌期权的日历期权,也有买入和卖出。
购买将被称为看跌期权的长日历价差,您将卖出具有更短到期日的看跌期权,并购买具有相同行使价的长期到期日看跌期权。
最大利润和最大亏损几乎都是一样的,但现在您是使用看跌期权而不是看涨期权。
购买将被称为看跌期权的长日历价差,您将卖出具有更短到期日的看跌期权,并购买具有相同行使价的长期到期日看跌期权。
最大利润和最大亏损几乎都是一样的,但现在您是使用看跌期权而不是看涨期权。
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对于看跌期权的短日历价差,与之前的情况相反,最大亏损和利润也将被交换。
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看涨的长日历价差与看涨期权:
什么时候使用这个策略:当您预期股票在特定时间范围内的波动极小(低波动性)时
优势:风险/亏损有限,因为它将您的最大亏损限制在收到的或支付的溢价上。从卖出获得的溢价可以抵消买入期权的成本,使其净中立。
缺点:也有有限的奖励/利润潜力。由于有2条腿,所以更多的佣金成本会支付给交易,并且对于初学者来说,执行或平仓这个头寸更加复杂。
看涨期权的开空日历价差:
什么时候使用这个策略:如果您预计到期前无论价格向哪个方向大幅波动,都会远离行权价。
优势:如果价格有显著波动,较长期的期权价值将会更快损失,从而获得有利的头寸。您收到净信用。
缺点:如果价格不利地波动,亏损可能超过您所收集的保费
看跌的长期日历利用看跌期权组合:
什么时候使用这个策略你预期股价会接近行使价格或在近期期权到期时下跌(低波动)的看淡前景。
优势风险有限/暴露有限,因为它将你的最大亏损限制在收到或支付的溢价上。从较短期期权的时间价值衰减中获利
缺点:您的利润受限,如果价格与行使价格有显著波动,可能导致亏损。
看跌期权的短期日历价差:
什么时候使用这个策略当您预期股价远离行使价格,并在较近期期权到期之前有强大而显著的波动时。
优势获得净收入,如果股价的波动足够强劲,较长时间的期权将更快地失去价值,使您处于有利的位置。
缺点:这种策略需要仔细管理,比开多日历价差风险更高。如果价格向对您方向波动,损失可能超过您收到的保费。
什么时候使用这个策略:当您预期股票在特定时间范围内的波动极小(低波动性)时
优势:风险/亏损有限,因为它将您的最大亏损限制在收到的或支付的溢价上。从卖出获得的溢价可以抵消买入期权的成本,使其净中立。
缺点:也有有限的奖励/利润潜力。由于有2条腿,所以更多的佣金成本会支付给交易,并且对于初学者来说,执行或平仓这个头寸更加复杂。
看涨期权的开空日历价差:
什么时候使用这个策略:如果您预计到期前无论价格向哪个方向大幅波动,都会远离行权价。
优势:如果价格有显著波动,较长期的期权价值将会更快损失,从而获得有利的头寸。您收到净信用。
缺点:如果价格不利地波动,亏损可能超过您所收集的保费
看跌的长期日历利用看跌期权组合:
什么时候使用这个策略你预期股价会接近行使价格或在近期期权到期时下跌(低波动)的看淡前景。
优势风险有限/暴露有限,因为它将你的最大亏损限制在收到或支付的溢价上。从较短期期权的时间价值衰减中获利
缺点:您的利润受限,如果价格与行使价格有显著波动,可能导致亏损。
看跌期权的短期日历价差:
什么时候使用这个策略当您预期股价远离行使价格,并在较近期期权到期之前有强大而显著的波动时。
优势获得净收入,如果股价的波动足够强劲,较长时间的期权将更快地失去价值,使您处于有利的位置。
缺点:这种策略需要仔细管理,比开多日历价差风险更高。如果价格向对您方向波动,损失可能超过您收到的保费。
我们接下来将要介绍的策略是 对角价差它也被称为改良型日历套利,因为它使用了不同的行权价。
首先,我们将看一下对角线看涨价差。
通常在您对基础股票持有中性的看好程度时使用。
这个策略的结构是在较早到期日和较高行权价出售较短期的看涨期权 + 在较晚到期日和较低行权价买入较长期的看涨期权。
对于对角线价差,我们需要选择到期宽度和行权宽度。
到期宽度简单地指的是价差的到期日。
+1经验意味着7天
+2经验意味着14天
+3经验意味着21天
等等等等
对于行权价格范围,它指的是行权价格之间的距离。(例如107-102)
我们使用的示例是+1到期日和5个行权宽度。
通常在您对基础股票持有中性的看好程度时使用。
这个策略的结构是在较早到期日和较高行权价出售较短期的看涨期权 + 在较晚到期日和较低行权价买入较长期的看涨期权。
对于对角线价差,我们需要选择到期宽度和行权宽度。
到期宽度简单地指的是价差的到期日。
+1经验意味着7天
+2经验意味着14天
+3经验意味着21天
等等等等
对于行权价格范围,它指的是行权价格之间的距离。(例如107-102)
我们使用的示例是+1到期日和5个行权宽度。
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对于对角看涨价差策略,最大利润将来自于在股票价格接近短期看涨期权行权价格(本例中为107美元)时卖出较短期期权获得的权利金。而最大亏损将来自于您购买较长期期权支付的权利金(本例中为355.50美元)
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对于对角看涨价差策略,情况基本相反。
通常在您对基础股票持中性看跌态度时使用。
该策略的结构是卖出到期日较近、行权价较高的长期看涨期权+买入到期日较后、行权价较低的短期看涨期权。
我们将使用相同的参数。
我们使用的示例是+1到期日和5个行权宽度。
通常在您对基础股票持中性看跌态度时使用。
该策略的结构是卖出到期日较近、行权价较高的长期看涨期权+买入到期日较后、行权价较低的短期看涨期权。
我们将使用相同的参数。
我们使用的示例是+1到期日和5个行权宽度。
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正如您所看到的,最大利润和损失与之前的斜跨式看涨策略相反。
最大利润来自卖出较长期低行权价的期权,只要价格保持在或低于买入短期期权的行权价(<= $102)时到期。我们所卖出的这只期权的最大范围为$104到$106之间。在短期看涨期权到期时,如果基础股票的价格在或低于行权价(<= $102)下,您所购买的看涨期权将无价值。
当你卖出的看跌期权的股票价格大幅上涨,最大亏损来自这里,而长期看涨期权将在其价值增加时遭受损失。(>107美元)
对角看涨期权价差:
什么时候使用这个策略:当您预期股票价格在看涨期权执行价格之下但不会上涨太多时。您预计价格会在一个区间内波动
优势:通过卖出期权来抵消购买期权的借记并获得信用。在长期看涨期权仍具有价值时从时间衰减中获益
这也是一种较低成本的策略,适合较小的账户。
缺点:该策略需要仔细管理和监控。
它也有有限的上行利润潜力。
空头对角看涨价差:
什么时候使用这个策略当你预计股票价格将保持或低于你购买期权到期时的行使价时。
优势如果标的资产保持不变或下跌,该策略将获得利益,使两个期权都过期或接近过期,从而获得最大信用。该策略的风险是有限的,对于较小的账户来说,成本较低。
缺点:该策略需要仔细管理和监控。
它也有有限的上行利润潜力。
最大利润来自卖出较长期低行权价的期权,只要价格保持在或低于买入短期期权的行权价(<= $102)时到期。我们所卖出的这只期权的最大范围为$104到$106之间。在短期看涨期权到期时,如果基础股票的价格在或低于行权价(<= $102)下,您所购买的看涨期权将无价值。
当你卖出的看跌期权的股票价格大幅上涨,最大亏损来自这里,而长期看涨期权将在其价值增加时遭受损失。(>107美元)
对角看涨期权价差:
什么时候使用这个策略:当您预期股票价格在看涨期权执行价格之下但不会上涨太多时。您预计价格会在一个区间内波动
优势:通过卖出期权来抵消购买期权的借记并获得信用。在长期看涨期权仍具有价值时从时间衰减中获益
这也是一种较低成本的策略,适合较小的账户。
缺点:该策略需要仔细管理和监控。
它也有有限的上行利润潜力。
空头对角看涨价差:
什么时候使用这个策略当你预计股票价格将保持或低于你购买期权到期时的行使价时。
优势如果标的资产保持不变或下跌,该策略将获得利益,使两个期权都过期或接近过期,从而获得最大信用。该策略的风险是有限的,对于较小的账户来说,成本较低。
缺点:该策略需要仔细管理和监控。
它也有有限的上行利润潜力。
接下来,我们将讨论对角看跌期权价差和开空对角看跌期权价差。
对角看跌期权价差涉及购买一份长期期权并出售一份短期看跌期权,通常具有不同的行权价。
对角看跌期权价差涉及购买一份长期期权并出售一份短期看跌期权,通常具有不同的行权价。
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当标的资产接近或略高于短期看跌期权的行权价到期时,最大利润发生。短期看跌期权将过期无效,而长期看跌期权保留一些价值。(324美元)
当股票上涨明显高于两个行权价时,最大损失将发生。在这种情况下,两份看跌期权都将过期无效,您的最大损失为支付净借方金额($355)
当股票上涨明显高于两个行权价时,最大损失将发生。在这种情况下,两份看跌期权都将过期无效,您的最大损失为支付净借方金额($355)
相反,对于短期斜角看跌期权组合,您卖出一份长期看跌期权,同时买入一份较短期的看跌期权
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最大利润发生在股票保持不变的情况下高于长期看跌期权的行权价您卖出的看跌期权使得两份期权都过期失效
而最大亏损发生在股票大幅下跌到低于长期看跌期权行权价的情况下。在这种情况下,长期看跌期权的价值将增加,而短期看跌期权将失效
而最大亏损发生在股票大幅下跌到低于长期看跌期权行权价的情况下。在这种情况下,长期看跌期权的价值将增加,而短期看跌期权将失效
斜角看跌期权组合:
什么时候使用这个策略:您预期股价会略微下跌或保持稳定,而不是大幅下滑。同时期望股价在一个区间进行交易。
优势:您的风险被限制在初始净借记额度,这比直接做空股票或仅买入看跌期权更安全。
缺点:最大利润受到了短看跌期权和长看跌期权行权价格之间关系的限制。此外,管理短看跌期权的到期日和根据需要调整长看跌期权可能会有些棘手。
对于 ->开空对角看跌价差:
什么时候使用这个策略您预计股票价格在一段时间内保持稳定或略微增长。最好的情况是市场在一定价格区间内保持稳定
优势您买入的短期 put 选项限制了风险,相比起卖出裸 put 选项。此外,您从卖出长期 put 选项中收取溢价,如果股票保持区间绑定或上涨,这些溢价可以提供收入
缺点:最大利润被限制在初始净收益上,因此如果股票大幅上涨,您无法获得额外的利润 + 管理头寸,特别是在短期 put 期权到期前,可能会很复杂,并且可能需要进行调整
什么时候使用这个策略您预计股票价格在一段时间内保持稳定或略微增长。最好的情况是市场在一定价格区间内保持稳定
优势您买入的短期 put 选项限制了风险,相比起卖出裸 put 选项。此外,您从卖出长期 put 选项中收取溢价,如果股票保持区间绑定或上涨,这些溢价可以提供收入
缺点:最大利润被限制在初始净收益上,因此如果股票大幅上涨,您无法获得额外的利润 + 管理头寸,特别是在短期 put 期权到期前,可能会很复杂,并且可能需要进行调整
接下来,
我们将讨论关于蝴蝶期权。具体来说,蝴蝶看涨价差和蝴蝶看涨价差卖出。
我们将讨论关于蝴蝶期权。具体来说,蝴蝶看涨价差和蝴蝶看涨价差卖出。
蝴蝶期权涉及设置3腿与4个期权的执行。
对于蝴蝶看涨价差,这涉及到在较低行权价购买一个认购期权,在中间行权价卖出两个认购期权,并在较高行权价购买一个认购期权。所有期权具有相同的到期日。这是一种中立策略,并从低波动性或特定的价格目标中获利。中立策略并从低波动性或特定的价格目标中获利。
这是一个中立策略并从低波动性或特定的价格目标中获利。
对于蝴蝶看涨价差,这涉及到在较低行权价购买一个认购期权,在中间行权价卖出两个认购期权,并在较高行权价购买一个认购期权。所有期权具有相同的到期日。这是一种中立策略,并从低波动性或特定的价格目标中获利。中立策略并从低波动性或特定的价格目标中获利。
这是一个中立策略并从低波动性或特定的价格目标中获利。
在我们的例子中,我们将选择5的行权价范围进行简单的比较。
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最大利润出现在标的资产价格为在中间行权价处到期时。 (107行权价)
高一点和低一点的行权价看涨期权都将过期作废,而两个平卖看涨期权会产生最大利润,因为它们是平价期权。
高一点和低一点的行权价看涨期权都将过期作废,而两个平卖看涨期权会产生最大利润,因为它们是平价期权。
最大亏损发生在标的股票价格为相同或低于较低的行权价或在或超过较高的执行价到期日。在这种情况下,两个多头期权都将变得毫无价值,损失就是交易的初始成本。
对于空中蝶式看涨套利,它涉及到标准蝶式看涨套利的相反头寸,即在较低的执行价卖出一个看涨期权,在较中的执行价买入两个看涨期权,在较高的执行价卖出一个看涨期权。这也是一种中立到波动的策略。中立到波动的策略,在这种策略中,你预计股票会有较大幅度的波动
对于空中蝶式看涨套利,它涉及到标准蝶式看涨套利的相反头寸,即在较低的执行价卖出一个看涨期权,在较中的执行价买入两个看涨期权,在较高的执行价卖出一个看涨期权。这也是一种中立到波动的策略。中立到波动的策略,在这种策略中,你预计股票会有较大幅度的波动
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最大利润发生在股票价格低于较低的执行价或在更高的行使价上方到期时。在这种情况下,所有期权都将毫无价值地到期,而您将保留初始收到的信用
当股价正好位于正好等于中间执行价到期时。在这种情况下,您购买的两种看涨期权将遭受最大亏损,而卖出的看涨期权将不提供任何抵销
蝴蝶式买入看涨价差:
什么时候使用这个策略当您预期股价在到期时交易在一个狭窄的范围内,并且接近中间行权价时
优势该策略需要相对较小的初始投资,且风险受到限制。潜在回报与风险相比要大得多,特别是如果股价最终恰好落在中间行权价上。
缺点:股价需要在到期时达到或非常接近中间行权价才能实现最大利润,因此该策略需要精确的价格运动控制(LOL)。蝴蝶展张对初学者来说非常复杂,需要追踪三个独立的期权头寸。更推荐给高级或资深用户
当股价正好位于正好等于中间执行价到期时。在这种情况下,您购买的两种看涨期权将遭受最大亏损,而卖出的看涨期权将不提供任何抵销
蝴蝶式买入看涨价差:
什么时候使用这个策略当您预期股价在到期时交易在一个狭窄的范围内,并且接近中间行权价时
优势该策略需要相对较小的初始投资,且风险受到限制。潜在回报与风险相比要大得多,特别是如果股价最终恰好落在中间行权价上。
缺点:股价需要在到期时达到或非常接近中间行权价才能实现最大利润,因此该策略需要精确的价格运动控制(LOL)。蝴蝶展张对初学者来说非常复杂,需要追踪三个独立的期权头寸。更推荐给高级或资深用户
看跌蝴蝶展张空头价差:
什么时候使用这个策略当您预期股票价格有显著波动时,如果它超出上限或下限就会获得较大的收益。
优势这种策略在股票有显著波动的情况下有利,与标准蝶式期权策略不同,它在进入头寸时会获得初始信用,从而降低可能的风险。
缺点:尽管该策略可以从大幅波动中获利,但最大收益受到收到的信用的限制,而这个收益可能相对于潜在的损失来说很小。此外,如果股票价格保持在中间的行权价附近,您将面临最大亏损的风险。
对于初学者来说,蝶式期权策略的管理非常复杂,需要跟踪三个独立的期权头寸。更适合于高级或资深用户。
什么时候使用这个策略当您预期股票价格有显著波动时,如果它超出上限或下限就会获得较大的收益。
优势这种策略在股票有显著波动的情况下有利,与标准蝶式期权策略不同,它在进入头寸时会获得初始信用,从而降低可能的风险。
缺点:尽管该策略可以从大幅波动中获利,但最大收益受到收到的信用的限制,而这个收益可能相对于潜在的损失来说很小。此外,如果股票价格保持在中间的行权价附近,您将面临最大亏损的风险。
对于初学者来说,蝶式期权策略的管理非常复杂,需要跟踪三个独立的期权头寸。更适合于高级或资深用户。
接下来转向看跌期权方面。
我们将研究蝶式看跌期权。
一个 蝶式看跌价差是指买入高行权价看跌期权,卖出中间行权价的两只看跌期权,以及买入低行权价的看跌期权。所有期权的到期日相同。这是一种 涉及买入一个高行权价的看跌期权,卖出两个中间行权价的看跌期权,以及买入一个低行权价的看跌期权。所有期权的到期日相同。这是一种中立到稍微看空的策略在波动率较低或标的资产价格最终接近中间执行价时获利。
我们将研究蝶式看跌期权。
一个 蝶式看跌价差是指买入高行权价看跌期权,卖出中间行权价的两只看跌期权,以及买入低行权价的看跌期权。所有期权的到期日相同。这是一种 涉及买入一个高行权价的看跌期权,卖出两个中间行权价的看跌期权,以及买入一个低行权价的看跌期权。所有期权的到期日相同。这是一种中立到稍微看空的策略在波动率较低或标的资产价格最终接近中间执行价时获利。
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最大利润发生在标的股价正好等于中间执行价到期时,两个看跌期权价值最大,而两边的看跌期权将以内在价值或未入账价值到期。 ($107)
最大亏损发生在股价高于较高行使价时或低于较低行使价时到期时。两个看跌期权都会变成废纸,使您损失等于最初支付的净借记。
对于看跌蝴蝶展开:这涉及相反的头寸:卖出更高行权价的看跌期权,买入两份中间行权价的看跌期权,卖出较低行权价的看跌期权。这是一种高波动策略您预期股价会出现大幅上涨或下跌,超出行权价。
最大亏损发生在股价高于较高行使价时或低于较低行使价时到期时。两个看跌期权都会变成废纸,使您损失等于最初支付的净借记。
对于看跌蝴蝶展开:这涉及相反的头寸:卖出更高行权价的看跌期权,买入两份中间行权价的看跌期权,卖出较低行权价的看跌期权。这是一种高波动策略您预期股价会出现大幅上涨或下跌,超出行权价。
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最大利润发生在股票价格高于较高行使价时或低于较低行使价时在到期日。在这种情况下,所有期权都会失效,您将保留最初收到的信用额。
最大亏损发生在股票价格在中间行使价或附近时在到期日。在这种情况下,中间行使价的看跌期权会达到或接近平值,引发最大潜在损失。
蝴蝶看跌期权散户策略:
什么时候使用这个策略当您预期股票交易在某个特定区间内或略微下跌,但不会有大幅波动时,该策略效果最佳。该策略在低波动率环境下效果最好。
优势风险被限制在最初的净借记额上,提供了明确的损失。
蝴蝶策略通常成本较低,使其在有限的资金需求下易于操作。
缺点:利润将被限制在行权价之间的差额减去净债务。即使股票移动到中间行权价,你也无法获得更多。
对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合高级和资深期权用户。
最大亏损发生在股票价格在中间行使价或附近时在到期日。在这种情况下,中间行使价的看跌期权会达到或接近平值,引发最大潜在损失。
蝴蝶看跌期权散户策略:
什么时候使用这个策略当您预期股票交易在某个特定区间内或略微下跌,但不会有大幅波动时,该策略效果最佳。该策略在低波动率环境下效果最好。
优势风险被限制在最初的净借记额上,提供了明确的损失。
蝴蝶策略通常成本较低,使其在有限的资金需求下易于操作。
缺点:利润将被限制在行权价之间的差额减去净债务。即使股票移动到中间行权价,你也无法获得更多。
对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合高级和资深期权用户。
Short Butterfly Put Spread:
什么时候使用这个策略当你预期股票有大幅波动时,无论是向上还是向下,都可以使所有期权到期无效,从而获得最大的利润。
优势这个策略受益于股票价格大幅波动。初始风险仅限于所收到的净信用,这提供了一个安全垫。
缺点:利润受限于初始净收入,即使股票价格大幅波动。如果股票价格保持在中间行权价附近,您面临最大损失的风险。对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合高级和老手期权用户。
什么时候使用这个策略当你预期股票有大幅波动时,无论是向上还是向下,都可以使所有期权到期无效,从而获得最大的利润。
优势这个策略受益于股票价格大幅波动。初始风险仅限于所收到的净信用,这提供了一个安全垫。
缺点:利润受限于初始净收入,即使股票价格大幅波动。如果股票价格保持在中间行权价附近,您面临最大损失的风险。对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合高级和老手期权用户。
我们接下来将要介绍的策略是 Condor。它也由看涨期权和看跌期权的变化组成,同时涉及四个不同行权价的期权。
Condor看涨价差,也被称为Long Condor看涨价差,涉及购买一个较低行权价的期权,卖出一个第二个行权价的期权,卖出一个较高第三个行权价的期权,并购买一个最高第四个行权价的期权。
这是一个中性到稍微看涨的策略当股票在到期时保持在两个中间行权价之间的特定价格区间时,它将获得利润。
在这个例子中,我们将使用 行使价宽度为5 。
Condor看涨价差,也被称为Long Condor看涨价差,涉及购买一个较低行权价的期权,卖出一个第二个行权价的期权,卖出一个较高第三个行权价的期权,并购买一个最高第四个行权价的期权。
这是一个中性到稍微看涨的策略当股票在到期时保持在两个中间行权价之间的特定价格区间时,它将获得利润。
在这个例子中,我们将使用 行使价宽度为5 。
![MooMoo上的所有期权策略解释(完全指南)- 第1部分](https://sgsnsimg.moomoo.com/sns_client_feed/102728403/20240908/1c6eccd29ba9609ea020423cf722b1ce.jpg/big?area=101&is_public=true)
Condor Call Spread:
当股票价格在两个中间行权价之间的时候,最大利润发生。在到期时股票价格位于两个中间行权价之间。. In this case, both short calls are at the money (ATM), and the long calls expire with some value.股票需要达到或接近中间行权价(行权价2和3)才能获得最大利润。
The maximum loss occurs when the stock price isoutside the range of the outer strikes (either above strike 4 - $117 or below strike 1- $102). In this case, all calls will either expire worthless or cancel each other out, leaving you with the cost of the trade (net debit).
Condor Call Spread->
什么时候使用这个策略您预计股票将保持在区间之内,特别是在两个中间行权价格之间。更适合于低波动率的环境,其中股票价格预计会在定义的区间内保持直到到期。
优势您的风险仅限于进入交易时支付的初始净借记,因此最大损失是预先定义的。Condor 价差通常是低成本交易,为有限资本提供赚取利润的机会。
缺点:与蝴蝶价差一样,利润上限为行权价格差额减去净借记,因此在强劲行情的情况下,该策略缺乏上涨潜力。它还需要对股票价格着陆位置的精确运动。如果股票价格朝任何方向大幅波动,该策略将导致最大损失。
这个策略对新手来说非常复杂,我不推荐。更适合于高级和老手期权用户。
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短鹰式看涨蝶式期权散布(反向Condor看涨期权价差)
一个 短鹰式看涨蝶式期权散布(或者反向鹰式看涨蝶式期权散布)涉及卖出一个较低行权价的期权,购买一个第二行权价的期权,购买另一个较高第三行权价的期权,并卖出一个最高第四行权价的期权。这是一种高波动策略,您预期股票价格会出现大幅波动,无论是上涨还是下跌。
最大利润发生在股票价格在到期时高于最高行权价或低于最低行权价所有期权都将毫无价值地到期,您将保留初始收到的信用额。
最大亏损发生在股票价格保持在两个中间行权价之间的情况下。在到期时股票价格位于两个中间行权价之间。在这种情况下,股票价格将导致最大亏损,因为中间行权价将接近或接近实际价值。
什么时候使用这个策略:当您预期股票价格会有明显的上涨或下跌,并且相信股票将在中间行权价的区间之外运动时。
优势该策略受益于波动性,如果股票出现急剧波动,您将获利。当开仓交易时,您会得到一笔净信用额,这将减少资金的风险,并降低预定义的风险。
缺点:无论股票的涨跌幅度有多大,最大利润仅限于初始净信用额。如果股票价格在中间行权价附近保持区间内震荡,您将面临最大损失。这种策略对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合于高级和经验丰富的期权用户。
一个 短鹰式看涨蝶式期权散布(或者反向鹰式看涨蝶式期权散布)涉及卖出一个较低行权价的期权,购买一个第二行权价的期权,购买另一个较高第三行权价的期权,并卖出一个最高第四行权价的期权。这是一种高波动策略,您预期股票价格会出现大幅波动,无论是上涨还是下跌。
最大利润发生在股票价格在到期时高于最高行权价或低于最低行权价所有期权都将毫无价值地到期,您将保留初始收到的信用额。
最大亏损发生在股票价格保持在两个中间行权价之间的情况下。在到期时股票价格位于两个中间行权价之间。在这种情况下,股票价格将导致最大亏损,因为中间行权价将接近或接近实际价值。
什么时候使用这个策略:当您预期股票价格会有明显的上涨或下跌,并且相信股票将在中间行权价的区间之外运动时。
优势该策略受益于波动性,如果股票出现急剧波动,您将获利。当开仓交易时,您会得到一笔净信用额,这将减少资金的风险,并降低预定义的风险。
缺点:无论股票的涨跌幅度有多大,最大利润仅限于初始净信用额。如果股票价格在中间行权价附近保持区间内震荡,您将面临最大损失。这种策略对于新手来说非常复杂,我不推荐使用。更适合于高级和经验丰富的期权用户。
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mr_cashcow : 哇,非常详细的指南![社会社会 [社会社会]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36)