MooMoo上解释的所有期权策略（完整指南）-第二部分最终版

接下来，鹰式看跌期权

ACondor Put Spread（或者开多Condor Put Spread）涉及到（4角）四个看跌期权，其到期日相同但行权价不同。它包括买入一个更高行权价的看跌期权，卖出一个行权价较低的看跌期权，再卖出一个更低行权价的看跌期权，最后再买入一个最低行权价的看跌期权。这是一种中立到略看淡的策略，旨在在股票价格在特定价格区间内获利。中立到稍微看空的策略当股票价格在特定价格区间内时获利

当股票价格在两个中间行权价之间的时候，最大利润发生。在到期时股票价格位于两个中间行权价之间。而两个看跌期权最有价值，而两边的看跌期权要么会过期无价值，要么只有很少的价值。

请注意，股票在到期时需要在或接近中间行权价（第2和第3个行权价）才能获得最大的盈利能力。

The maximum loss occurs when the stock price is超过最高行权价或低于最低行权价何时运行这个策略：你希望股票保持在一个区间内，特别是在两个中间行权价之间。这个策略在低波动率市场中表现最佳，在这个市场中，股票价格预计会在到期之前保持在一个狭窄的区间内。

什么时候使用这个策略何时运行这个策略：你希望股票保持在一个区间内，特别是在两个中间行权价之间。这个策略在低波动率市场中表现最佳，在这个市场中，股票价格预计会在到期之前保持在一个狭窄的区间内。
优势您的风险仅限于初始净债务支付，因此最大损失是预先定义的。Condor策略是相对低成本的策略，允许您以有限资本获利。风险和奖励比例较高。
缺点：与蝶式价差相似，利润仅限于中间执行价之差减去净债务，因此缺乏较大的上行潜力。为了最大利润，股票需要保持在中间执行价区间内，这可能难以预测。如果股票在中间执行价区间之外有大幅波动，该策略将导致亏损。这个策略对于初学者来说非常复杂，不建议使用。最适合高级和老练的期权用户。

接下来，看跌Condor期权

A看跌Condor期权价差（或 反向鹰式看跌期权价差涉及相反的头寸：卖出一个较高行权价的看跌期权，购买一个次高行权价的看跌期权，购买另一个较低行权价的看跌期权，卖出一个最低行权价的看跌期权。这是一种高波动策略，您预期股价会出现大幅波动。

当股票价格在两个中间行权价之间的时候，最大利润发生。超过最高行权价或低于最低行权价到期时。在这种情况下，所有期权都变成了废纸，您将获得初始的期权费。

股价显著地超出了中间行权价范围，要么高于最高行权价，要么低于最低行权价。

The maximum loss occurs when the stock price is在到期时股票价格位于两个中间行权价之间。此情景下，股票价格将接近中间行权价，导致亏损最大。

什么时候使用这个策略当你预期股票将在中间行权价区间之外有较大的市场波动时，这个策略最为适用。这个策略主要用于预测财报或其他重要市场事件期间的大幅市场波动。
优势这个策略受益于市场的波动性，可以从价格在任何方向上的大幅波动中获利。你在开仓时会收到初始信用，这可以抵消潜在的亏损。
缺点：无论股票走多远，最大利润都被初始信用限制。这个策略对于新手来说非常复杂，我不建议使用。更适合高级和老手期权交易者。

接下来，我们要讨论的是铁蝶策略。

这个铁蝶一份中立铁蝶策略结合看涨和看跌期权，以从低波动率中获利。它涉及购买和卖出到期日相同但行使价格不同的组合期权。它涉及4腿期权的买入和卖出。

像往常一样，为了保持一致，我们将使用5个行使价格的宽度作为示例。

对于游戏网站铁蝶组合的元件如下:

买入一个较低行使价看跌期权

股票的最大利润出现在到期时，即股票保持在中间行权价格上。这是卖出的看涨期权和看跌期权都变得毫无价值的情况，而你买入的期权要么处于微微实值，要么毫无价值。简单来说：你获得中间行权价格和外部行权价格之间的差额，扣除你建立这笔交易所支付的费用。最大损失发生在股票价格远高于或远低于中间行权价格的情况下。

到期时，你卖出的看涨期权和看跌期权都变得毫无价值，而你买入的期权要么处于微微实值，要么毫无价值。

The maximum loss occurs if the stock price is股票价格远高于或远低于中间行权价格时，最大损失发生。在到期时。在这种情况下，所有的期权要么相互抵消，要么失去价值。

什么时候使用这个策略当你预计股票价格会保持在中间行权价附近时。这个策略在价格波动不大的情况下效果最好（低波动性）。
优势你事先知道你可能损失多少，而且它通常比其他一些期权策略便宜。
缺点：最大利润受到初始收益的限制，不管股票的移动距离有多远。如果股票在任何一个方向上移动得太远，你就会亏损。这个策略对于新手来说非常复杂，我不推荐。更适合高级和老手期权交易者。

最后，我们将看一下我的一个最喜欢的策略。铁凭鹤立

对于较小的账户来说，使用期权进行规模化交易是其中一种最好的方式

铁凭鹤立策略概述：

铁凭鹤立期权策略涉及4个期权，具有不同的行使价但相同的到期日。它是一种中立策略，旨在从低波动率中获利，主要分为两种类型：看跌期权、看涨期权、卖出看跌期权和买入看涨期权看跌期权、买入看跌期权、卖出看涨期权以及买入看涨期权开多看跌期权（买入)和 开空铁蝶 （卖出）

先讨论开多铁蝶，通过买入和卖出期权获利，使股票价格保持在特定价位区间内。

将使用 5的行权价差 一如既往地

最大利润发生在股票价格保持不变的情况下介于两个中间行权价之间（即卖出期权的行权价）到期时。在这种情况下，你所卖出的期权将失去价值，而你所买入的期权将有助于弥补潜在的损失。

The maximum loss occurs if the stock price isbelow the lowest strike price or above the highest strike priceat expiration. Here, both bought options are worth more than the sold options, resulting in a loss.

什么时候使用这个策略: When you expect the stock to stay within a specific price range/width. It is best for markets where the stock is not expected to make large moves.
优势: You know your maximum loss upfront and cheaper to set up than some other strategies. You make money if the stock stays within a narrow range.
缺点：利润上限为行使价之差减去成本。为了获取最大利润，股票必须保持在一个特定的区间内，这可能难以预测。如果股票大幅向任何一方移动，您可能会遭受损失。管理四个期权可能比简单策略更复杂。


对于 蝶式开空期权策略:

它涉及销售和购买期权，以从大幅价格变动中获利

如果股票价格在到期时远远高于最高行权价或低于最低行权价在这种情况下，所有期权都会无效，而您会保留设置交易时获得的溢价。

如果股票价格在到期时介于两个中间行权价之间在到期时，卖出期权的价值将更高，而买入期权将无法提供足够的保护。

什么时候使用这个策略当您相信股票将朝任何方向产生重大波动时。这种策略受益于大幅价格波动，并在预期有重大波动时使用。
优势您可以在股票朝任何方向产生重大波动时赚钱。您的风险是有限的，因此您知道自己的最坏情况。如果您预计有较大的波动性，相对于其他策略，这种策略可能提供更高的回报。
缺点：您可以赚取的最大金额是所收集的溢价。如果股票保持在靠近中间行权价附近，您将面临最大损失。管理四个期权可能比更简单的策略更复杂。

关于moomoo提供的期权策略就是这些了。

我相信如果正确使用，期权是增加回报、对冲风险并提供收入的强大工具。

谢谢！