$Allegro Microsystems (ALGM.US)$在2022年3月的分析中因为净利润刚增长不到一年被排除，...

$Allegro Microsystems (ALGM.US)$在2022年3月的分析中因为净利润刚增长不到一年被排除，至今股价提升5.5%。

2020年上市，主要做磁性传感器和功率集成电路业务，全球化市场，当前价格30.68。

上市后营收萎缩两年增长两年，平均增速7.7%，其中2023年增长26.7%，营业利润也是萎缩两年增长两年，平均增速40%，其中2023年增长48.9%，净利润平均增速50%，其中2023年增长56.8%。2023年利息费用可忽略。毛利率近4年从40.2%提升到56.1%，净资产收益率2023年达到22%。

2024前3季度营收增长14.9%，营业利润增长28.6%，净利润增长27.5%。

上市以来资产负债率从22.5%下降到18.2%，2024Q3猛增到27.5%，主要受大幅收购影响。 应收和存货的比例和增速都正常。

商誉及其他无形资产在2024Q3从0.8亿猛增到5.1亿，占11.35亿净资产的45%，长期借款从0.25亿猛增到2.5亿，占净资产的22%，奇怪的是应收和存货没有异常增长。

利润表显示2024Q3的主营业务成本大幅增加，毛利率从57.9%下滑到52.5%，营业费用也大幅增加，造成营业利润萎缩44.1%，加上利息费用也有增加，最终净利润萎缩48.3%。

目前现金2.14亿，流动比率4.6，速动比率2.8。

上市以来现金流经营净额大幅高于投资净额，但是2024Q3的收购又把股东盈余花掉了。

目前市盈率31.6，市盈率TTM26.9，考虑到近期刚完成大幅收购，收购后第一个季度利润情况大幅恶化，长期影响尚不明确，暂时观望。