云端广告和搜索广告提振了Alphabet的收入，但由于利润率担忧，股价下跌

谷歌父母 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 周二收盘后公布了第二财季的收益，收入和利润均超过了分析师的预期，因为其云业务继续蓬勃发展，营业利润首次突破10亿美元大关。

本季度，该公司的每股收益为1.89美元，收入为847亿美元。彭博社汇编的数据显示，分析师预计每股收益为1.85美元，收入为843亿美元。这比去年同期分别增长了31％和14％，当时该公司公布的每股收益为1.44美元，收入为746亿美元。

谷歌云第二季度收入同比增长29％，达到103.5亿美元，超过了分析师预期的100.9亿美元。营业利润从去年同期的3.95亿美元增长了三倍，达到11.7亿美元，增长了近200％。

这标志着谷歌的云部门首次达到100亿美元，同时还实现了10亿美元的营业利润。在周二的财报电话会议上，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊表示，该公司为云客户提供的生成式人工智能解决方案 “已经创造了数十亿美元的收入，并被超过200万名开发人员使用。”

谷歌仍然落后 $亚马逊 (AMZN.US)$的 AWS 和 $微软 (MSFT.US)$Azure进入了云计算市场，但在过去的一年中，该部门吸引了来自人工智能初创公司的业务。 投资者还将谷歌云视为Alphabet整体增长潜力最大的部门，尤其是在其搜索业务成熟之际。

来源：彭博社

谷歌广告收入突破646亿美元，而分析师的预期为645亿美元，高于去年的581亿美元。谷歌搜索和其他收入为485亿美元，而分析师的平均预测为476亿美元。

但是，YouTube广告收入不足，该细分市场带来了86.6亿美元的收入，而分析师的平均估计为89.5亿美元。在Alphabet的各种业务中，YouTube最容易受到数字广告市场波动的影响。

先前的分析表明，由于2022年经济放缓和来自TikTok的竞争加剧，谷歌的核心广告业务已经疲软。但是，自2022年第四季度报告负增长以来，谷歌广告收入一直在稳步增长。

此外，Alphabet的其他赌注——包括生命科学业务Verily和自动驾驶汽车公司Waymo在内的登月部门——带来了3.65亿美元的收入，同时公布了11.3亿美元的营业亏损。这比分析师预测的亏损10.7亿美元还要大。Alphabet最近对赌注施加压力，要求其分拆为独立的初创公司，而不是成为其母公司的业务部门。

谷歌曾经在人工智能竞赛中占据领先地位，因为它开发了许多支持流行聊天机器人的技术。现在，该公司的目标是证明它能够承受来自OpenAI和微软等公司的竞争。

第二季度，Alphabet的资本支出为131.86亿美元，超过了第一季度的120亿美元。它还报告称，其DeepMind和谷歌研究组织花费了22亿美元构建人工智能模型。这比 2023 年第二季度的11亿美元有所增加。人工智能究竟何时开始为谷歌的云业务创造收入，更不用说其广告细分市场了，仍悬而未决。

杰富瑞分析师布伦特·蒂尔在Alphabet公布财报前的最新客户报告中写道：“现在指望人工智能的好处还为时过早，因为大多数公司仍处于试点模式，而且实质性人工智能收入更有可能是2025-26年的事件。”

Alphabet首席投资官露丝·波拉特在与媒体的电话会议上表示：“我们无疑已经看到了我们在人工智能、人工智能基础设施以及为云客户提供的生成式人工智能解决方案方面的实力所带来的好处。”“毫无疑问，客户在增强能力时会向我们求助。”

摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克将该公司对Alphabet的目标股价从195美元上调至210美元，并维持该股的增持评级。

Wedbush分析师斯科特·德维特认为，这一设置仍然乐观，其广告调查和机构评论表明，谷歌搜索继续保持强劲势头。Wedbush预计，在调查结果的支持下，搜索增长的连续减速将更为温和，并且对全年支出意向的信心有所增强。该公司的股票评级为跑赢大盘，目标股价为205美元。

但是，KeyBanc指出，Alphabet仍面临未解决的不确定性，其中包括司法部（DOJ）正在进行的案件，未知的资本支出周期持续时间以及即将举行的美国总统大选。

梅利乌斯研究分析师本·雷兹斯在给客户的报告中写道：“之所以对这份报告反应平淡，是因为这些言论似乎缓和了2024年下半年的利润扩张步伐。”

他列举了总统露丝·波拉特关于第三季度折旧成本和员工人数可能增加的评论。硬件发布的 “向前推进” 到本季度也可能是利润率的不利因素。

Reitzes写道：“鉴于Alphabet最近资本支出激增以及前景看涨，包括微软、亚马逊和Meta在内的许多Magnificent 7的每股收益和毛利率的贬值评论可能值得关注。”

此外，谷歌表示有兴趣收购两家公司， HubSpot 和 奇才，在最近几个月中，这两笔交易本来是这家互联网巨头有史以来最大的一笔收购——但两笔万亿的交易都破裂了。

波拉特在没有对Wiz会谈发表评论的情况下说：“我们一直在寻找分散投资组合的好机会，如果我们找到包括价值在内的正确因素组合，我们将继续这样做。”“监管审查对我们来说并不是什么新鲜事，我们过去曾成功管理过许多大宗交易的监管审查。”

来源：雅虎财经、投资、彭博社