亚马逊盈利预览：由于广告收入和AWS增长，亚马逊第四季度利润率预计将增加

• 亚马逊预计在即将发布的季度报告中每股收益为0.8美元，这意味着同比增长了2559%。

• 预计营业收入将达到1662.5亿美元，比去年同期增长11.43%。

• 亚马逊在过去8个季度中有5个季度超过了营业收入和每股收益的预期。

亚马逊Prime Video计划从1月29日开始投放广告，这一举措今年可能价值数十亿美元，并随着时间的推移而增加，根据几家华尔街公司的估计。

根据投资公司MoffettNathanson上周五的说法，将广告插入像《Fleabag》，《The Lord of the Rings: The Rings of Power》，《Creed III》等内容中，今年可能价值13亿美元，2025年可能价值23亿美元。

摩根史坦利更加看好，分析师Brian Nowak最近表示，今年可能价值33亿美元，2025年可能价值52亿美元。

根据Nowak的说法，Prime Video广告在2026年、2027年和2028年可能带来64.7亿美元、80亿美元和93.7亿美元的增量收入。

美国银行本月早些时候表示，亚马逊的广告收入将增加30亿美元，增量广告和订阅收入将增加48亿美元。

亚马逊在去年9月宣布将包含“有限”的广告，以应对内容成本的上升和增加收入的压力。美国、英国、德国和加拿大的Prime会员将是第一批看到广告的人群，法国、意大利、西班牙、墨西哥和澳大利亚的用户将在今年晚些时候看到广告。

亚马逊还将允许Prime Video用户选择取消每月2.99美元的广告，对于美国会员来说，还将有其它国家的定价细节即将公布。美国的Prime订阅费用为每年139美元。

在向客户更新后，分析师将亚马逊股票的价格目标从168美元提高至185美元，指出AWS收入增长预计将在第四季度达到17%，这将弥合其与同行公司之间的差距。

此外，亚马逊管理层认为人工智能推动的需求具有“巨大的”机遇。分析师们承认，亚马逊的Inferentia和Trainium芯片技术也可能在华尔街引起更大的赞赏。

分析师补充说：“亚马逊一直在推出新版本的人工智能芯片，据称其具有增强性能，并宣布计划投资多达40亿美元的美国公司Anthropic，该公司生产人工智能系统和大型语言模型。”

然而，美国银行的分析师提醒称，今年该股的风险包括消费支出的潜在放缓，对AWS竞争的不确定性，以及来自中国抖音的竞争威胁。

分析师们预计第四季度营业收入为1700亿美元，同比增长11.9%，比他们之前的预估增加0.6%。

Wedbush的分析师还预计亚马逊的第四季度营业利润将超过管理层指导的70亿美元至110亿美元和华尔街的共识。他们预计第四季度营业利润为115亿美元，利润率为6.9%，比他们之前的预估增长4.6%。

这比共识估计高出12%，相当于与第三季度相比增加31300万美元的连续营业利润。

分析师在给客户的一份备忘录中写道：“营业利润率的扩张得到了履行利用率的上升、通胀的放缓、有限的企业人员增长以及继续向更高利润广告收入的混合转变的支持。”

“在第四季度，亚马逊的零售业务和广告业务的顶线趋势强劲，管理层持续控制成本并致力于利润率扩张，我们对营业利润的偏好是向上的，因此我们相应地提高了我们的预估。”

来源：Seeking Alpha, Yahoo Finance, Proactiveinvestors