亚马逊的Prime Day销售额创纪录，它9天的回落是一个购买机会吗？

亚马逊在7月16-17日的Prime Day活动中实现了创纪录的营业收入，并在活动前的三周内创下了Prime注册用户数量的历史新高。

然而，亚马逊的股价昨日触及一个月来的最低点，经历连续九天的下跌，下跌2.2%。这可能是由于市场情绪转向小市值股票，随着最近事件的发生，如特朗普赢得选举的几率增加以及对降息预期的增长。

2024年第一季度， $亚马逊 (AMZN.US)$ 展示出令人印象深刻的业绩，营收达到153亿美元，超过市场预期的120亿美元。每个核心市场均实现了两位数增长，其中北美、国际市场和AWS分别增长了12%、10%和17%。

在2023年，亚马逊网络服务（AWS）占据了公司总营收的16%，但高达37.6%的营业利润率，贡献了三分之二的营业利润。

AWS目前是最大的企业云服务提供商，拥有“数十万”人工智能/机器学习客户，约96%的人工智能/机器学习独角兽公司和90%的Forbes 人工智能50公司在AWS上运营。自2023年以来，该公司推出了326个GenAI功能，AWS认为远远领先于微软的Azure和谷歌云平台等主要竞争对手。亚马逊表示客户正在签署更长期和更高承诺的合同，GenAI和非GenAI工作负载均在增长。

摩根大通分析师预测AWS将在第二季度增长18%，第三季度增长19%，第四季度增长20%，并在2025年实现20%的增长。在第一季度，AWS销售增长率为17.2%。

亚马逊的北美业务在第一季度实现了50亿美元的营业利润，而国际零售业务自2021年以来首次实现了89000万美元的正营业利润。北美和国际市场零售业务的利润率分别为5.8%和2.8%。

摩根大通分析师认为，核心零售利润率仍低于疫情前水平，但预计将恢复并扩大至新高点。预计2023年核心零售利润率为5.0%。摩根大通预计北美核心零售利润率将在2024年达到6%，受益于区域化、SDID交付和成本控制。随着公司在将美国区域化经验应用于国际市场、更好的成本控制和更高的需求，预计2024年国际经营利润率将提高500bp至3.0%。

亚马逊已奠定自身为第三大数字广告平台的地位，约占全球在线广告收入的9%，谷歌和Meta位列前两名，占60%。

赞助产品是广告营收的主要来源，亚马逊高购买意向和精准广告定位使其能在广告和交易之间实现闭环，在在线广告领域具有显著的运营优势。

此外，摩根大通分析师认为，Prime Video、Prime Music、Twitch/游戏等可以带来额外的广告营收。其中，Prime Video具有最高的广告营收潜力，拥有20000万全球月活跃用户，短期内引入广告可能带来30-40亿美元的年度增长。

预计亚马逊将在8月1日盘后公布其第二季度财报，市场预期较高。 市场预计公司将报告第二季度每股收益为1.02美元，同比增长57.1%，营业收入为1485亿美元，同比增长10.5%。

moomoo的共识评级数据显示， 100%的分析师给予亚马逊买入评级，平均目标价为223.36美元，代表21%的上涨潜力。

沃尔夫研究最近开始覆盖亚马逊，目标价为250美元。该公司对亚马逊的AWS营收增长加速和利润率扩张持乐观态度。分析师在研究报告中告诉投资者， 由于其非离散产品组合、更快的交付速度、忠诚和习惯的会员群体以及类目扩张，预计亚马逊将继续在美国零售市场中获得整体市场份额。

7月10日，TD Cowen将亚马逊的目标股价从225美元上调至245美元。该公司表示，他们对亚马逊在第二季度财报发布前的股价表现持看涨态度，并引用增长来源于第三方卖家销售、广告和AWS业务增长。

6月28日，富国银行将亚马逊的目标股价从234美元上调至239美元。 预计这家电子商务巨头将有又一个超出预期和上调盈利的季度。 分析师还指出了亚马逊可能面临的一些下行风险，包括常规商品电子商务渗透率下降、整体宏观经济放缓、传统和折扣电子商务公司竞争加剧，以及在联邦贸易委员会反垄断诉讼中不利裁决。

由moomoo资讯Olivia提供