AMD 股票分析：为什么这是人工智能的真正机会

股票市场 $美国超微公司(AMD.US)$ 第一季度的收益报告并没有给我留下太深刻的印象。由于人工智能（AI）的顺风，我们原本预计会有某种惊人的数字，但由于芯片制造商未能实现这些高目标，AMD的股价下跌。

此后，该公司的股价收复了跌势，但投资者仍然有机会通过利用市场的短视获利。正是由于人工智能，Advance Micro Devices的表现如此出色。这表明了这家芯片制造商的能力。

由于季节性因素，Advanced Micro Devices的收入较上一季度下降了11％，至54.7亿美元。销售额比上年增长了2％，超过了该公司给出的中位数预期。这种增长主要是由于人工智能销售的大幅增长。分析师估计，AMD在数据中心人工智能图形处理单元（GPU）的销售额中获得了6亿美元的收入。这比一年前的0美元有所增加。

很明显，AMD 在新的 MI300X 芯片上有了一个良好的开端。先进微设备已进入市场并正在抢占市场份额。 $英伟达(NVDA.US)$ 它几乎不可能赢得同样的位置。但这不是问题。人工智能市场正在迅速扩张，多项投资还有很大的成功空间。

AMD的盈利能力也大幅增长，毛利率增长了150个基点至52.3％。净利润为10亿美元，每股收益从去年的60美分增加到62美分。

随着云、数据中心运营商和超大规模企业专注于收购人工智能加速器，数据中心业务可能是推动AMD增长的最大因素。AMD预测数据中心GPU收入将超过40亿美元，并表明以这种增长速度，人工智能GPU的销售额可能接近10亿美元。随着芯片制造商扩大和加快其人工智能硬件和软件路线图，今年的人工智能销售额可能超过40亿美元。

尽管数据中心业务表现良好，但AMD的客户部门（主要是个人电脑）仍然表现不佳。由于AMD Ryzen 8000系列芯片的强劲销售，中央处理器（CPU）部门与去年同期相比实现了80％的快速增长，与上一季度相比增长了2％，这是由于比较目标变得容易得多。去年对PC CPU来说是糟糕的一年，因此这是一个很容易被超越的标准。

AMD 还增加了其在该领域的市场份额，EPYC CPU 的采用正在加速。据该公司称， $美国航空(AAL.US)$ 、 $壳牌(SHEL.US)$ 据说许多大公司，例如SD Micro，都在增加相同芯片的引入。

值得注意的是，AMD 宣布联想将在两个新平台上使用 EPYC CPU，特别是 ThinkAgile MX455 V3 Edge Premier 解决方案。这是 $微软(MSFT.US)$ Azure Stack 是针对 HCI 进行人工智能优化的平台，它是一种混合产品，通过将企业的本地系统连接到 Azure 平台来提供基于云的服务。

AMD 是 $英特尔(INTC.US)$ 而且它将在未来几年继续主导基于Windows的系统。 $苹果(AAPL.US)$ 内部制作 $Arm Holdings(ARM.US)$ 一些客户已经能够像使用基础芯片一样迁移出这些芯片，但这并不容易。

此外，由于过渡到代工系统，英特尔多次失败。同时，AMD $台积电(TSM.US)$ 由于与之建立了牢固的关系，它一直保持这一立场。因此，这家芯片制造商可能能够进一步从竞争对手手手中夺取市场份额。

再加上AMD人工智能产品的快速扩张，AMD股票正迅速成为具有最大增长机会的潜在投资目的地。保持迄今为止的增长率将变得越来越困难，尤其是对Nvidia而言，随着时间的推移，Nvidia面临着不可思议的竞争对手。

换句话说，Advanced Micro Devices未来有可能实现类似的增长率。业务规模可能无法比拟，但AMD股票获胜的可能性很大。