苹果2024财年第四季度业绩电话会：创纪录的营业收入，苹果智能技术引领创新

下午好，欢迎参加2024财年第四季度苹果业绩电话会。我是投资者关系总监Suhasini Chandramouli。今天的电话会将被记录。

今天首先发言的是苹果的首席执行官Tim Cook；首席财务官Luca Maestri；随后将由财务规划和分析副总裁Kevan Parekh加入。之后，我们将开放给分析师提问。

请注意，今天讨论中您将听到的一些信息将包括前瞻性声明，包括但不限于有关营业收入、毛利率、营业费用、其他收入和支出、税收、资本分配以及未来业务展望等内容，包括宏观经济状况对公司业务和运营结果的潜在影响。

这些声明涉及风险和不确定性，可能导致实际结果或趋势与我们的预测大不相同。

欲了解更多信息，请参阅苹果最近提交的年度报告10-k和今天向SEC提交的8-k表格，以及相关新闻稿。苹果不承诺更新任何前瞻性声明，这些声明仅适用于其制作日期。

此外，今天的讨论将涉及某些非GAAP财务指标。

你可以在我们2024年第四季度和全年业绩发布中找到这些指标的调和，该文件可在我们的投资者关系网站上下载。

现在我想把电话转给Tim做简要介绍。

谢谢，Suhasini。大家下午好，感谢大家参加电话会议。 今天，苹果报告的营业收入为949亿美元，创下了九月季度的纪录，比去年同期增长6%。iPhone在每个地理部分都有增长，为该类别创下了新的九月季度营收纪录，服务部门创下了有史以来的营收纪录，同比增长12%。

我们还在美洲、欧洲、亚太地区其他地区，以及包括美国、巴西、墨西哥、法国、英国、韩国、马来西亚、泰国、沙特阿拉伯和阿联酋在内的大量国家创下九月季度业务板块营业收入记录。我们对印度所展现的热情感到兴奋，我们在那里创下了有史以来的营业收入记录。

这一年对于苹果来说是创新的非凡之年。我们在2月份将革命性的苹果Vision Pro 带给了客户，这使用户能够在今天获得明日的技术。六月份，我们宣布了Apple Intelligence，这是一个令人瞩目的个人智能系统，它将生成模型的能力与个人背景结合起来，以提供非常实用和相关的智能。

苹果人工智能标志着苹果创新的新篇章，并通过将我们开创性的隐私保护方法扩展到云端的私有云计算，重新定义了隐私和人工智能。 本周早些时候，我们首次为美国英语的iPhone、iPad和Mac用户提供了一系列Apple Intelligence功能，包括全系统写作工具，可帮助您使写作更加自然和会话化；更加智能的Siri；更智能的照片应用，包括通过简单输入描述来创建电影的功能；以及新的方式来设置优先级，并通过通知摘要和重要信息停留在当下。

我们期待着在十二月推出更多强大的写作工具，一个基于 Apple Intelligence 的全新视觉智能体验，以及Chat GPt集成，以及在包括英国、澳大利亚和加拿大在内的几个国家提供当地化的英语。这些功能已经提供给开发人员，我们收到了很好的反馈。更多功能将在未来几个月内推出，支持更多语言，这只是开始。

现在我将转向本季度的业绩，从iPhone开始。 iPhone的收入创下了9月季度462亿美元的记录，与去年同比增长6％，在每个地理部门都实现增长。

随着引入苹果智能，我们为iPhone开启了一个新时代。搭载A18的iPhone 16配备了一个令人难以置信的全新4800万像素Fusion相机，出色的拍照体验以及新增的动作按钮和相机控件。iPhone 16 Pro是我们有史以来最先进的iPhone，搭载了A18 Pro，配备了更大的显示屏，业内领先的专业相机系统，具有相机控件和音质工作室，同时电池寿命大幅提升。

就在本周，我们将Apple Silicon的新一代带到了Mac，M4、M4 Pro和M4 Max。从极快的性能到苹果最先进的神经引擎，我们最新的芯片可以轻松处理非常复杂的工作流程。它们确保我们最新的Mac将成为AI的最佳个人计算机，只要它们一上市。

随着我们Mac系列的最新增加，客户可以选择适合自己的MAC。无论是iMac，世界上最好的，也是最美丽的一体机，还是MacBook Air，现在是最受欢迎的笔记本电脑，内存翻倍。MacBookPro，无论哪里都是最好的Pro笔记本电脑，或者不可思议的全新Mighty New Mac mini，我们有史以来第一个碳中和Mac。

iPad的营收为70亿美元，同比增长8％。 iPad 是今天市场上独一无二的产品，已经成为各种规模的家庭、学校和企业中必不可少的设备。 最近，我们很高兴地推出了最新的 iPad Mini，拥有超紧凑设计，专为苹果智能设计，支持 Apple Pencil Pro。 对于 iPad 来说，今年是一个重要的一年。

iPad Air在学生和教师中很受欢迎，因为他们在今年返校，同时创作者们正在推动搭载M4的iPad Pro可能性的极限。

在本季度，我们推出了全新的苹果手表系列10，为世界上最受欢迎的手表带来了全新的设计和新功能，使其更加强大、智能和复杂。这是迄今为止最薄的Apple Watch，使其比以往更加舒适，同时提供最大、最先进的显示屏。

WatchOS 11为用户带来了一些重大的健康和健身见解，包括睡眠呼吸窒息通知，有助于提醒患有潜在严重但常常未被诊断的情况的人。我们为通过手表上的健康创新产生的影响感到自豪，我对每一条关于手表在人们生活中重要性的信息都心存感激。

AirPods 4开创了新的舒适标准，并设计了我们有史以来最好的开放式耳机，首次配备主动降噪功能。而我们尤为高兴地推出了AirPods Pro 2的革命性终端听力健康功能，包括听力保护、听力测试和助听器功能。

这些功能刚在本周的软件更新中可用，我们相信这将对我们用户的生活产生有意义的影响。我已经开始收到客户的便函，称其体验改变了生活。

而Apple Vision Pro继续提供以前不可能的空间体验，包括新出现的沉浸式娱乐，让人们领略到空间计算带来的独特叙事力量。

Vision Pro拥有2500多个本地空间应用和150万个Vision OS2兼容应用，以及各公司正在构建的应用程序，重新构想他们的工作方式。Vision Pro继续激发其用户的热情，我们只是开始探索可能性的一小部分。就在昨天，我们宣布将Vision Pro引入韩国和阿联酋。

在Apple TV+上，我们热爱庆祝那些懂得如何上演精彩故事的优秀讲故事者。观众们喜欢发现像《狼》这样的新电影，探索像《免责声明》这样备受推崇的新系列，以及重返喜爱的作品，比如《Slow Horses》和《Shrinking》。Apple TV+制作已成为各个奖项颁奖典礼的常客，今天已赢得超过2,300项提名和500多个奖项。

苹果还提供独具特色的实况体育体验，包括MLS季票，订阅用户们一直在为自己心爱的球队在MLS杯季后赛中加油助威。本月，我们还庆祝了Apple Pay问世10周年。能够轻松使用他们的苹果设备购买杂货或购买电影票的体验总是令人着迷。如今，全球数千万零售商的用户选择使用Apple Pay进行购买。我们很高兴提升Apple Pay的体验，增加了使用信用卡、借记卡和其他放贷机构的奖励兑换和贷款方案，并可直接结账。

每当我们庆祝重大时刻，Apple店铺都是与顾客分享的最佳场所。在9月的发布日，我与我们在Apple第五大道店的团队一起度过了难忘的时光，店内充满了活力和热情。在全球各地的商店里，顾客渴望近距离了解我们最新的创新。

该季度，我们还开设了2家新店，并且我们迫不及待地要为印度的顾客带来4家新店。

我们热衷于教育，并相信技术在帮助教师激励学生以及帮助学生了解周围世界方面发挥着至关重要的作用。在世界教师节之际，Apple很荣幸分享了各种新资源，以帮助教师以旨在简化学习并增添乐趣的方式引导他们的学生。

正如我之前提到的，我们很高兴推出了我们的第一款碳中和Mac，配备了最新的Mac mini。另一个里程碑是，客户可以选择任何款苹果手表的碳中和选项。这些成就对我们在苹果公司的每个人来说都是令人惊奇的，我们决心实现2030年的目标。

在苹果，无论我们做什么，我们都是为了长远考虑，因为我们总是在思考接下来会有什么，下一个巨大挑战，下一个创新想法，下一个重大突破。

随着年底的临近，我们拥有我们迄今为止在假日季节中所拥有的最佳产品阵容，其中包括苹果智新，标志着我们产品新篇章的开始。这仅仅是我们认为生成式人工智能能做的事情的开始，我对即将发生的事情感到非常兴奋。

在我将话筒交给卢卡之前，由于卢卡正在转向苹果的新职务，这将是他最后一次参加我们的电话会议。

所以我想花一点时间来表彰他作为苹果首席财务官的非凡服务，并感谢他的合作。我由衷感激。在他担任这个职位的10年里，卢卡在塑造今天的苹果公司方面做出了极为杰出的工作。他帮助以长远的眼光和审慎的方式管理苹果公司。他帮助我们丰富了全球许多人的生活，他是人们仰慕和从中学到很多东西的领袖。我对我们即将上任的首席财务官凯文·帕雷克充满信心，我们期待更多的人与他见面并与他共事。

接下来，我将把话题转给卢卡。

大家下午好，谢谢你，蒂姆，送上这些友好的话语。担任苹果首席财务官真是一种特权，这是一段了不起的旅程，多年来我非常感激我们的投资者和分析师团体的支持。Cabin非常出色，我知道您将享受与他的互动。

现在让我来看一下我们本财年第四季度的业绩。

我们的活跃设备已达到历史最高水平，覆盖所有产品和地理区段，得益于极高水平的客户满意度和忠诚度，以及众多首次使用我们产品的客户。

服务收入达到了历史新高250亿美元，同比增长12%。 我们看到全球范围内实力强劲，在发达市场和新兴市场均达到历史最高纪录，各服务类别实现两位数增长并取得记录成绩。

在本季度，我们录得了一笔102亿美元的一次性所得税费用，与欧洲普通法院关于国家援助决定的撤销影响相关。如果排除这一次性费用，净利润为250亿美元，稀释每股收益为1.64美元，同比增长12%，达到9月季度的纪录。营运现金流非常强劲，达到268亿美元，创下了9月季度的新纪录。

现在让我们更详细地了解每一个营收类别。iPhone收入为462亿美元，同比增长6%，在总体和美国、中东、韩国和南亚等多个市场实现了9月季度的纪录。iPhone活跃装机量在总体和每个地理区段都达到了历史最高水平。

在9月季度，许多iPhone机型成为全球最畅销的智能手机之一。

事实上，根据凯度公司的调查，iPhone 在美国、中国城市、英国、澳大利亚和日本都是畅销机型。

我们继续看到 iPhone 15 系列在客户满意度方面表现出色，451 Research 最近在美国的调查显示满意度达到 98%。

Mac 收入为77亿美元，同比增长2%，主要受 MacBook Air 的推动。客户们喜欢 Mac 上的苹果芯片的性能。我们非常高兴地推出最新的 M4 系列芯片。Mac 装机量达到历史最高水平，本季度约一半的客户是新用户。根据 451 Research 最新报告，美国客户满意度达到95%。

iPad 创造了70亿美元的营收，同比增长8%。

除了在发达市场的成长，我们还看到许多新兴市场表现强劲，其中墨西哥、巴西、中东、印度和南亚的增长率均达到两位数。iPad的用户总量再次创下历史新高，本季度购买iPad的客户中超过一半是新用户。此外，最近在美国进行的客户满意度测量显示达到了97%。

可穿戴设备、家庭和配件的营业收入为90亿美元，同比下降3%。Apple Watch的用户总量达到历史新高，本季度购买Apple Watch的客户中超过一半是新用户。而451 Research最新的报告显示，美国Apple Watch的客户满意度为96%。

我们的服务收入创下历史新高，达到250亿美元，同比增长12%。服务业务继续保持强劲的增长势头，我们的活跃设备用户总量增加，为未来生态系统的扩张奠定了坚实基础。我们看到客户对我们的服务产品参与度增加。付款账户和付费账户均达到历史新高，付费账户同比增长两位数。付费订阅也实现了两位数增长。

我们平台上的付费订阅用户数已经远超10亿，是4年前的两倍多。一如既往，我们致力于改善服务的广度和质量，从Apple Arcade上的新游戏到诸如“轻点付款”和使用Apple Pay分期付款的新功能，再到Apple TV+上的许多成功新节目。

在过去的一个季度中，我们庆祝了Apple Card五周年，连续第四年蝉联J.D. Power评选的共享信用卡客户满意度榜首。

转向企业方面。

我们的产品和服务继续受到强劲需求。NVIDIA推出了Mac作为选择项目，由Apple商务保修和Apple专业服务支持，全球已有1万多台Mac部署。而全球领先的制药公司诺华最近选择iPhone 16作为全体员工的标准移动设备。

我们还看到苹果企业空间中的Apple Vision Pro继续保持势头。加州大学圣迭戈健康中心是世界上第一个在临床试验中测试Apple Vision Pro空间计算应用于手术室患者手术的医院。

现在让我来谈谈我们的现金状况和资本回报计划。我们季末现金及其他流动证券总额达到了1570亿美元。我们偿还了26亿美元到期债务，并通过增加商业票据70亿美元，留下总债务为1070亿美元。

因此，季末净现金为500亿美元。

在本季度，我们向股东返还了逾290亿美元，其中包括38亿美元的分红和等价物，以及透过公开市场回购了11200万股苹果股票的250亿美元。

随着我们进入十二月季度，我想回顾一下我们的展望，其中包括苏哈西妮在电话会议开始时提到的前瞻性信息类型。我们今天提供的数据假设，宏观经济前景不会比我们今天为本季度预测的情况更糟。