苹果报告了强劲的收益，与人工智能相关的未来增长以及中国销售的改善

$苹果(AAPL.US)$ 周四公布了其第三财季收益，整体收入增长超出了华尔街的预期。

苹果本季度的收入为857.8亿美元，而估计为845.3亿美元。同期每股收益为1.40美元，超过分析师估计的1.35美元。首席财务官卢卡·马埃斯特里表示，该公司预计本季度的总体收入将出现类似的增长。苹果还预计，服务业的增长速度将与前三个季度大致相同，约为14％。预计运营支出在142亿美元至144亿美元之间，毛利率为45.5％至46.5％。

iPhone仍然是苹果的基石，约占该公司总销售额的46％。尽管超过了伦敦证券交易所的预期，但iPhone的收入同比下降了约1％，至392.9亿美元。

苹果首席执行官蒂姆·库克告诉CNBC的史蒂夫·科瓦奇：“按固定货币计算，我们同比增长，” 他强调了公司的运营前景。

分析师预测，苹果将在今年秋天发布iPhone最大的软件更新。但是，这是在像三星这样的竞争对手更快地推出类似服务并且具有源自人工智能的能力的时候。

苹果iPad部门的增长最为显著，在新产品发布的推动下，销售额同比增长近24％，达到71.6亿美元。

新产品包括带有M4芯片的iPad Pro，以及带有更大屏幕选项的更快版本的iPad Air。库克强调，大约一半的iPad买家是首次购房者，这表明平板电脑市场远未饱和。

Mac部门公布了70亿美元的销售额，比上年增长了2％。同时，包括苹果手表、Beats耳机和HomePod扬声器在内的 “可穿戴设备、家居和配件” 类别公布的销售额为81.0亿美元，下降了2％。

“高达三分之二的Apple Watch买家是该产品的新手。因此，我们仍在显著扩大这一基础。” 库克指出。

服务行业，包括硬件保修， $谷歌-C(GOOG.US)$ 收入、云存储订阅和Apple TV+内容订阅的销售额为242.1亿美元，增长14％，符合预期。

苹果的活跃设备数量达到了前所未有的水平，尽管该公司没有具体说明数量。2月，苹果公布了22款活跃设备。现在有10个付费订阅，包括App Store应用程序订阅。

从地区来看，苹果的表现各不相同。该公司最大的市场美洲的收入增长了6.5％，达到376.8亿美元。欧洲是第二大市场，增长8.3％，至218.8亿美元。在日本，收入增长了5.7％，达到51.0亿美元，而亚太其他地区的收入增长了13.5％，达到63.9亿美元。

但是，大中华地区是一个薄弱环节。该地区的收入下降了6.5％，至147.2亿美元，未达到分析师的预期。苹果面临着来自周支出和华为等本地竞争对手的越来越大的压力，华为推出了新的竞争产品。

Apple Intelligence是一项人工智能驱动的服务，预计将带来强劲的升级周期，从而对未来的收益产生重大影响。

库克说：“我们所做的是将很多正在从事其他工作的人重新部署到人工智能上。”“如你所知，从数据中心的角度来看，我们采用混合方法。因此，我们都有自己的，我们与人合作。因此，资本支出将计入合作伙伴的财务状况，我们将支付费用。”

库克补充说：“毫无疑问，我们本季度的业绩是我们在人工智能和苹果智能方面的支出同比增加。”

该技术定于10月在iPhone、iPad和Mac上发布。该套件将集成到即将发布的更新iOS 18、iPadOS 18、tvOS 18、macOS Sequoia和watchOS 11中，目前处于公开测试阶段。这些更新将标志着苹果重大进入生成式人工智能功能，整合了与OpenAI的ChatGPT的一些集成。计划在 iOS 18.1 中全面推出 Apple Intelligence 功能。

分析师对苹果的未来大多持乐观态度。

Emarketer分析师雅各布·伯恩表示：“公司未来的成功取决于两个因素：保持较低的人工智能开发成本以及确保人工智能驱动的新功能迫使价格敏感的消费者升级他们的设备。”

Evercore ISI分析师阿米特·达里亚纳尼强调了苹果最新报告中的关键点。该公司恢复了收入增长，除大中华区以外的所有地区的销售额均有所增长。亚太地区（不包括中国）的收入增长了约13％。在大中华区，6％的收入下降好于预期，下降率有所改善。

道明考恩分析师克里什·桑卡尔在7月30日重申了对苹果的买入评级，理由是他的看涨立场有几个因素。苹果稳健的财务业绩，包括收入符合预期，以及毛利率和运营效率提高导致每股收益超出预期，为该评级提供了支持。iPhone需求的稳定和其他硬件产品的增长抵消了中国市场的疲软。此外，服务业的强劲表现使2024年预计增长14％，加上毛利率和自由现金流扩张的前景，支撑了桑卡尔的乐观前景。可观的股东回报预计在1050亿美元至1,100亿美元之间，进一步增强了苹果对投资者的吸引力。

Wedbush分析师丹尼尔·艾夫斯维持对苹果的买入评级，并将目标股价从275.00美元上调至285.00美元，理由是他的前景乐观有几个因素。在 iPhone 销售和服务强劲增长的推动下，苹果的 FY3Q24 收益超出预期，中国市场的改善促成了好于预期的业绩。艾夫斯预测9月季度将持续增长，并对苹果未来整合人工智能技术（包括ChatGPT）持乐观态度，这可能会带来新的盈利机会。对9月季度的强劲指引以及即将推出的iPhone 16和苹果情报推动的预期超级周期进一步支持了艾夫斯的观点，即苹果有望实现大幅增长，使其成为Wedbush今年的首选科技产品之一。