别人恐慌你买入？ 杨忠礼双雄可以接刀？

杨忠礼双雄股价大跌？究竟应不应该接刀，且看看市场怎么说。

其中， $YTLPOWR (6742.MY)$杨忠礼电力的盈利表现按季走低，大多投行认为，其股价走势也将随之放缓，纷纷将该股评级下调至“守住”或“跟随大市”。

银河证券分析员指出，由于新加坡子公司--Power Seraya在2024财政年第3季（截至3月底）的盈利贡献按季下滑18%，加上电信业务亏损扩大，杨忠礼电力的第3季净利也开始从高峰回落，按季跌16%。

“Power Seraya的净利表现，在第3季开始恢复正常，同时电信业务面对项目营收下滑的冲击而亏损扩大，足以抵消Wessex水务公司亏损收窄，以及联号公司贡献更多盈利的助力。”

该分析员亦称，Power Seraya的电力零售赚幅按季走低，原因是供电合约更新，抵消了第3季时炎热天气带来的更高电力销量。

对于前景，该分析员并未改变杨忠礼电力的未来盈利预期，依然预测Power Seraya的盈利将持续回落到正常水平，但Wessex水务业绩的复苏，加上数据中心业务从2025财年下半开始作出的贡献，预计可减缓新加坡发电盈利下滑的冲击。

总体而言，该分析员将杨忠礼电力目标价从此前的4.50令吉，上调至5.50令吉，不过，由于其股价从年初至今已大涨356%，因此评级被下调至“守住”。

分析员根据杨忠礼电力提供的资讯，指冬海集团（Sea Ltd）已在5月10日，正式入驻杨忠礼电力的绿色数据中心园，取得首批8兆瓦（MW）功率（冬海集团总共确定了32兆瓦）的数据中心产能，而余下的产能将会在2025至2027年间，平均地推出。

“至于项目第一阶段剩下的16兆瓦功率产能，杨忠礼电力正积极与两家潜在客户商谈。”

她同时引述杨忠礼电力，指额外100兆瓦数据中心的建筑工程进展顺利，预计在今年底完工，而该公司也接到了一些有兴趣的潜在客户所发出的询问。

除了银河证券，马银行投行和肯纳格投行也基于估值因素，双双把杨忠礼电力的评级下调，至“守住”和“跟随大市”，而目标价分别为5.20令吉与5.22令吉。

在投行纷纷降级和美国隔夜股市大跌的情绪冲击下，杨忠礼电力和母公司杨忠礼机构 $YTL (4677.MY)$（在今早双双股价重挫。

其中，杨忠礼电力一度大跌61仙或11.34%，至4.77令吉，而杨忠礼机构曾下探至3.53令吉，跌35仙或9.02%。


杨忠礼机构股价走势跟随杨忠礼电力

银河证券分析员认为，杨忠礼机构的股价走势将会跟随杨忠礼电力，因此虽将该公司盈利预期和目标价上调，至3.88令吉，但评级却同样下调至“守住”。

“隆新高铁（HSR）将是杨忠礼机构的未来最大利好，但该公司现财年的72%预测税前盈利，以及51%的估值来自公用事业业务。因此，我们相信，目前杨忠礼机构的股价走势，将会与杨忠礼电力保持一致。”

该分析员估计，杨忠礼机构领导的财团，正是被政府选中的3家候选隆新高铁承包商之一。

“我们看好杨忠礼财团的得标机会，原因是该公司从2009年起就为隆新高铁项目做准备，拥有先行优势，同时也具备建设金马士-新山双规电动火车的经验，以及可能利用现有的机场快铁（ERL）特许经营权，进行配合。”

无论如何，分析员指出，直到有关隆新高铁的更多详情出炉，现在要评估相关项目为杨忠礼机构带来的潜在价值，还言之尚早。