美国债券收益率的上升、对大幅降息的预期是否在减弱,以及反向买入的机会?
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本周美国债券市场的收益率大幅上升,这是2024年的第一个交易日,看来它将加入全球债券销售趋势。欧洲、美国等地的主要中央银行今年将将大幅降低利率的观点已经消退去做。
它是长期利率的指标 $美国10年期国债收益率 (US10Y.BD)$它在大约一个月内首次从3.8%区间暂时升至4.1%的高位。 $美国30年期国债收益率 (US30Y.BD)$它也从4.0%上升到4.2%以上。
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由于美国联邦储备委员会(FED)高级官员的声明、美国联邦公开市场委员会(FOMC)12月会议摘要的披露、强于市场预期的就业统计数据等,以及放开美国债券利差的动向,早期的降息观点有所减弱。
“市场可能预计美联储今年将降息,但由于已经考虑了许多降息,因此市场预期很有可能放缓。荷兰合作银行负责外汇策略的简·弗利说,假设将部分降息预期考虑在内,美元将首先上涨,2024年有可能温和结束。
同时,彭博Markets Live团队的一位策略师表示,美元在过去几天中已经反弹,但很有可能再次下跌。他们认为,美联储比其他主要央行更积极地降息,而且降息期有可能更早。
另外,一些交易者美国国债收益率的暂时上升是买入的机会我在看。
摩根大通资本管理公司的投资组合经理普里亚·米斯拉表示:“如果收益率在4%至4.2%的范围内,则值得在任何地方购买。”他指出,上个月美联储利率决定会议之前的美国10年期国债收益率是该区间的上限,并表示 “为了突破4.2%,必须完全停止加息或完全降息。”考虑到美联储在2023年底改变方向,以及12月会议纪要中表示 “加息将结束” 的迹象,据说两者都不太可能。换句话说,根据他的说法,美国债券的价格不太可能降低。
“债券市场对美联储今年将降息保持乐观的看法。WisdomTree债券策略负责人凯文·弗拉纳根指出:“就业统计数据强于预期,暂时下跌是反向买入机会的看法不会改变。”
对于美国劳工部5日公布的2023年12月就业统计数据,彭博经济学经济学家黄安娜等人表示:“12月就业统计数据中唯一的好消息是,非农部门的就业人数出人意料地增加。其他项目充斥着劳动力市场正在迅速降温的迹象。自2020年4月以来,根据家庭预算调查得出的就业人数大幅下降。据分析,“失业期延长,劳动参与率下降,出于经济原因兼职工作的人数增加,工作时间减少。”
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此外,大米供应管理协会(ISM)5日公布的2023/12年度综合非制造业指数下降,表明该活动几乎停滞不前。就业指数显示活动在大约3年内首次急剧萎缩。就业指数大幅下跌至7.4点至43.3点,为2020年7月以来的最低水平。据说,如果服务业继续减速,人们可能会更加担心整个美国经济活动将放缓。
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在美国联邦储备委员会(FRB)3日公布的2023年12月12日至13日联邦公开市场委员会(FOMC)议事摘要中,得知一些官员准备开始讨论结束资产负债表压缩(量化紧缩=QT)。
根据议事摘要,多位官员表示,联邦储备银行的资产负债表计划显示,当储备金余额略高于被认为充足的水平时,压缩步伐就会减速,然后停止。“这些参与者早在做出减缓压缩速度的决定之前就开始讨论导致此类决定的技术因素,他们普遍认为提前发出充分的通知是适当的。”
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加拿大皇家银行资本市场美国利率策略负责人布莱克·格温表示:“每个人都将维持该计划直到受到打击”,而且 “上次,当局在9月19日受到回购市场动荡的'打击',并立即改变了方向。”他预计QT阶段将在24年中期结束。
3月份包括美国利率期货在内的降息概率约为60%,市场降息幅度仍然很大。
野村证券的高级利率策略师小清水直和指出:“仍有一些立场预计利率将下降,如果这些立场得到解决,就有可能刺激利率上升。”
![芝加哥商品交易所时间点的加息观察数据:2024.01.08](https://sgsnsimg.moomoo.com/feed_image/181250687/47ad8de0c45938809d50302c5f01443c.jpg/bigmoo)
此外,本周在美国债券市场上,作为重要指标的12月美国消费者价格指数(CPI)与370亿美元的10年期美国债券出价之间存在双重考验。
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来源:彭博社、日本经济新闻、CME、路透社
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181338057犬心久美子 : 不知何故,美国债券的可靠性如此之强
但毕竟,两年,五年?关于
国库英镑等![惊讶 [惊讶]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36)
我想知道这是否好
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千葉 : 毕竟,我是个懦夫,我从Diamond
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千葉 :
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