ASML 令人失望

- 第三季度订购额为263亿欧元（预估为53.9亿欧元）
- '25年销售额为300-350亿欧元（预估为35.94亿欧元）

发生了什么？

1. "竞争激烈的晶圆厂动态"也就是 $英特尔 (INTC.US)$ 削减资本开支

2. “内存中的有限容量增加” 即 $美光科技 (MU.US)$ 且闻天下皆言求Hbm转换现有的过剩产能

3. 除此之外，还受到中国限制（这是设备市场唯一繁荣的市场）的影响

人们忽略了半导体设备有自己的周期，并在经历了2021年至2023年强劲的资本支出周期后，面临一些逆风。

人工智能是一个助推力，但市场规模在货币方面，而不是在资本支出方面。即使TSM也看到了资本支出周期的减缓。

投资者今天可能在卖错股票，创造了有吸引力的机会...这里是市场情况👇