澳洲年中预算更新:澳洲人需要知道的事情
澳大利亚财政部长吉姆·查尔默斯(Jim Chalmers)在周三更新了年中经济和财政展望,其中包括了预算赤字和经济增长预测等问题的更新。那么,这份报告中的主要要点是什么,这些更新将如何影响澳大利亚股市,澳大利亚投资者应该如何调整他们的交易策略?我们将在下文详细讨论这些问题。
报告的主要要点
经济增长: 由于目前的利率期货较高,私营部门的经济活动有所减弱。财政部已经将当前财政年度和下一财政年度的经济增长预测降级。截至2025年6月底的当前财政年度的增长预测从去年的预算报告中的2.0%下调至1.75%。
预算赤字: 由于政府支出增加以及澳大利亚主要贸易伙伴中国的经济复苏弱于预期,财政部预计澳大利亚的预算赤字将在未来几年扩大。预计当前财政年度的赤字将略微收窄至269亿澳元,但到2025-26年,预算赤字预计将上升到469亿澳元,占国内生产总值的1.6%,并在接下来的两年保持在国内生产总值的1%以上。

通胀和失业率: 财政部预计整体通胀率将保持在澳洲联邦储备银行的目标范围内,即2-3%,反映了能源折扣和其他补贴的影响。至于更受中央银行关注的核心通胀率,目前为3.5%,预计在2025年底之前不会落入目标范围。尽管利率期货较高,失业率仍保持在非常低的水平,预计将从11月的3.9%上升至2025年6月的4.5%。"我们正在努力实现平稳软着陆,"查尔默斯先生在堪培拉告诉记者。"我们知道全球经济环境非常严峻,我们知道人们仍然面临生活成本压力,我们知道利率期货仍在对经济产生影响。"
铁矿石价格:中国是澳大利亚在2023-24财政年度货物和服务的最大贸易伙伴。周一,吉姆·查尔默斯表示,由于中国经济复苏低于预期,澳大利亚已将未来四年的矿业出口收入预测下调了超过1000亿澳元。周三发布的报告提到,铁矿石价格预计会从目前的大约每吨约100美元下降到2025年9月左右的每吨60美元左右。
澳大利亚股市的影响
由于经济增长是企业利润和股市表现的关键驱动因素,对增长预期的下调可能会对澳大利亚股市产生负面影响。然而,对经济增长放缓的担忧可能促使澳洲央行采取更温和的立场,市场可能会提前预期未来一年的利率降息,从而有助于提振市场情绪和股票表现。至于各个板块,在当前高利率环境下,银行的净利差可能会进一步受到挤压,随着经济活动放缓。这可能会抑制银行业的盈利能力。另外,由于中国经济复苏低于预期,铁矿石需求可能会继续下降,进一步给铁矿石价格带来压力,潜在影响澳大利亚矿业公司的盈利能力。
澳洲需要关注的关键点
与澳大利亚市场不同,美国经济仍然表现坚韧。当前数据显示,尽管劳动力市场有所降温,但并没有明显的即将发生经济衰退的迹象。此外,在特朗普政府推出的一系列减税和放松监管措施的支持下,预计将支撑美国经济。因此,澳大利亚投资者可以考虑关注那些在美国市场具有重要曝光度的公司,从而通过投资澳大利亚公司受益于美国经济的强劲表现。以下是一些在美国业务曝光度较高的澳大利亚公司,由摩根史坦利和麦格理编制。
其中, $Life360 Inc (360.AU)$ 生活圈是一家领先的家庭安全和位置共享服务提供商。该公司的应用目前在150多个国家拥有超过7000万月活跃用户。Life360今年迄今已大涨超过206%,高盛对该公司持有正面展望,设定了其股票的25澳元目标价。
我们相信 Life360 仍处在其多年盈收增长机会的早期阶段,订阅增长势头在美国和国际市场持续扩大,并且在广告领域具有新的高利润收入来源。
$Light & Wonder Inc (LNW.AU)$ 是一家主要从事电子游戏机制造的公司,将机器销售给酒吧、俱乐部和赌场。LNW今年迄今已经上涨了超过18%。摩根史坦利的分析师认为,该公司的股票在当前水平上被大幅低估,并已经设定了180澳元的目标价。
Light & Wonder有着扎实的交付记录,我们认为有望成为多年累积增长。它拥有顶尖的游戏开发者,包括亚娱在2010年代取得杰出增长的团队。Light & Wonder正在忙于回购股票,因为它认为股价低估了业务。我们同意,并认为Light & Wonder交易价格较亚娱折价是没有根据的。
$Block Inc (SQ2.AU)$ 是一家总部位于美国,在美国和澳大利亚上市的金融科技公司。最近,随着比特币突破了10万澳元的大关,Block的股价达到了近两年的高点。该公司今年迄今已经增长了28.8%。根据moomoo的数据,SQ2的平均分析师目标价为194.08澳元,表明其当前股价水平仍有约29%的上涨潜力。


来源: 路透社,彭博社,The Motley Fool 澳洲
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