Azam Jaya Berhad推出IPO，认购于10月18日开放

Moomoo IPO Hub 发表了文章 · 10/18 03:20

10月18日， $AZAMJAYA (5329.MY)$ Azam Jaya Berhad计划在主要市场上市，认购期从10月18日持续到10月24日。根据官方招股说明书，IPO定价为每股RM0.78，上市日期定于11月11日。

这次首次公开募股共提供了128,800,000股，包括新股和现有股份。提供的78,800,000股新股的分配如下：

- 25,000,000股供马来西亚公众申请。

- 10,000,000股供Azam Jaya的合格董事、员工及其子公司以及对集团成功有贡献的其他人士保留。

- 43,800,000股将私下配售给机构投资者和特定投资者。

除了新股外，还有50,000,000现有股份将通过私下配售给机构投资者和特定投资者。

公司简介

Azam Jaya Berhad是一家投资控股实体，主要专注于施工服务。该公司主要在马来西亚沙巴州运营并实现营业收入，旗下有四家子公司：Pembinaan AJ、AJ Land、AJ Properties和Kolopis Jaya。所有子公司均注册为建筑业发展局（CIDB）第7级承包商，使集团能够在整个马来西亚进行无限制的施工项目。尤其是Pembinaan AJ拥有额外的认证，使其能够参与沙巴州5,000,001令吉以上的政府采购施工项目招标。

该集团的专业领域在于道路基础设施施工，包括道路、高速公路、桥梁、立交桥和隧道的开发。在沙巴州建筑行业拥有超过30年经验后，集团已完成超过50个规模和复杂程度不等的项目，对婆罗洲高速公路项目和价值RM8938万的Inanam工厂的开发产生了重要影响。尽管已完成了一项工业物业开发项目，但该集团没有进行未来物业开发的计划，仍专注于提供施工服务。

集团在财务上明显强调施工，逐渐减少对分包商成本的依赖，以加强对项目时间表和质量的控制。该公司在当地拥有5.94%的市场份额，在2023财年实现了27477万令吉的营业收入。截至5月31日，Azam Jaya Berhad手头有8个施工项目，未付款合同金额达到10.8亿令吉。

财务概况

Azam Jaya Berhad在2021财年录得23145.7万令吉的营业收入，2022年增至29683.8万令吉，但在2023财年略有下降至28076.6万令吉。税前利润（PBT）也呈下降趋势，首年为4602.7万令吉，第二年为4598.4万令吉，最近财年为3856.6万令吉。相应地，税后利润（PAT）也呈现类似的下降趋势，从3419万令吉开始，然后下降至3171.4万令吉，最终在这三年间达到2598.3万令吉。

集团的毛利润率从2021年的30.21%略微增至2022年的30.59%，但在2023年下降至27.63%。这与EBITDA利润率下降的趋势一致，表明该集团在应对成本上升或竞争加剧时面临着盈利能力方面的挑战。税前利润率和税后利润率也呈现类似的下降趋势，反映了对集团盈利能力的整体压力。

公司在三个财政年度内的财务表现显示出其应对经济变化的能力。2023财年营收和利润略微下降，这一跌势对之前的增长期而言，意味着公司需要解决潜在的放缓问题。

行业概述

Azam Jaya Berhad在马来西亚的施工行业运营，专门从事道路基础设施开发。这个行业对于国家经济增长和发展至关重要，因为它涉及到基础硬件设施的创造，如道路、高速公路、桥梁、立交桥和隧道。马来西亚的施工行业以促进经济势头和对国家资本存量（包括经济扩张的关键结构）的重大影响而闻名。

马来西亚的施工行业展现出了韧性，并成为经济的主要推动力，2019年至2023年间平均为国内生产总值贡献了3.9%。尽管受COVID-19大流行带来的挑战，导致2020年和2021年下滑，但该行业在2022年实现了5.0%的增长，在2023年增长至6.1%。这种复苏可以归因于对基础设施和楼宇建造项目持续取得进展，表明了该行业的活力和适应性。

马来西亚的建筑行业也受政府政策和基础设施支出的影响。政府已经意识到这个行业的重要性，并实施政策以确保其增长和可持续性。例如，2030年国家建筑政策旨在使建筑行业数字化，提高可持续性，改善劳动力技能，以及其他目标。

展望未来，沙巴的建筑行业预计将会得到增长，这得益于政府在基础设施项目上的投资。像巴东大道（Pan Borneo Highway）和其他发展计划这样的举措将继续支持该行业，为像Azam Jaya Berhad这样专门从事道路基础设施的公司创造机会。

融资款项的利用

Azam Jaya Berhad打算利用公开发行所得的总额为RM6146万，用于以下方式：

1.加强建筑能力
Azam Jaya Berhad致力于投资RM800万，大约占总额的13.01%，以扩大其施工机械和设备。这包括收购新机械，如挖掘机、自卸车、摩托平地机、推土机，以及员工车辆，如轻型卡车和SUV。此外，公司还将拨出RM200万用于技术升级，其中包括自主车辆控制模块、激光雷达配备的无人机，以及手持增强现实测量设备。这些投资旨在提高运营效率，减少对分包商的依赖，这些增强措施的时间表定于上市日期后36个月内。

2.施工项目的营运资本
筹集资金中相当一部分，2,840万马币或46.21%，被指定为用于支持进行中的施工项目的营运资本。这一配置将用于支付分包商款项、购买施工材料以及直接劳动成本。预期注入这些资金将减少公司对透支设施和循环信贷设施的依赖，从而增强流动性和现金流管理，目的是在上市后12个月内使用。

3.偿还银行借款
Azam Jaya Berhad计划将2,000万马币，即总收益的32.54%，用于偿还与CIMB银行Berhad的循环信贷额度。这笔偿还预计每年可节省约124万马币的利息，并计划在挂牌后的6个月内完成。

4.预估上市费用
公司预算了506万马币，占总收入的8.24%，以支付与IPO和上市程序相关的费用。这包括专业费、券商、包销和定向增发费用，以及其他杂项费用。这些资金打算在挂牌后的头三个月内使用。