如果净利润增长，美国银行有上涨空间

$美国银行 (BAC.US)$ 将在2024年4月16日市场开盘前发布盈余报告。预计每股收益为0.77美元，营业收入预计为2,546亿美元。

要注意的一件事是对较长期的更高利率预期的影响，这会对美国银行的第一季度盈利报告产生影响。

所有的贷款机构都会受到利率变动的影响，而利率几乎触及到它们的所有业务领域。由于美国银行的客户存款规模较大，因此它对利率波动尤为敏感。这意味着银行会从客户的高利息支付中获益，但也必须支付更多的客户存款。

市场预计美国银行的净利润将从一年前的146亿美元下降到138亿美元。

我们看到 $高盛 (GS.US)$ 利润在第一季度增长了28%，这主要受益于债务托管和交易活动的复苏，从而提振了其投资银行部门的业绩。周一发布盈利报告时，我们将看到该银行的业绩表现。

我更感兴趣的是在盈利报告之前美国银行的交易情况以及投资者对其股价走势的看法。

我们可以看到，投资者购买力很强，而高盛从债务交易活动中获利，我们可能会看到美国银行的营业收入增加。

尽管美国银行的净利润预计会下降，但预测可能不准确，我们还需要看整体情况，以确定净利差是否触底，美国银行是否达到拐点)。

美国银行的信用卡指标在三月份恢复正常，因为逾期和净冲销率均有所增加，并且仍低于疫情前的水平。BA Master Credit Card Trust II的逾期率从二月的1.39%上升到1.41%，低于疫情前2019年三月的1.67%。净冲销率从上个月的2.05%跃升至2.46%，低于五年前的2.82%，银行在SEC的申报中披露。信用卡贷款活动有所回落，三月31日的未偿余额从二月29日的$15.9亿下降。但与去年同期相比，贷款增长了12.8%。

我们可以看到技术指标显示回调，如果我们看到最近几天的下降趋势，投资者仍在购买美国银行的股票，即使MACD下降。

有趣的是，信用可能仍然是一个关键因素，美国银行可能不会受到逾期率的严重影响。

期权市场高估了美国银行股票的盈利动态 67% 的时间。预计在财报公布后的波动幅度为 ±4.0% ，而实际收益波动的平均值为 2.5% （以绝对值表示）。

期权估值过高，如果美国银行能展示信用卡逾期率的恢复，我们可能会预期价格的上涨波动。关键可能是净利润。

上周我们看到一些银行遭受下跌，但高盛扭转了这一趋势，它在发布财报后上涨了超过2.5%。所以关键贡献是什么？

非利息收入应该是一个相对亮点。投资银行的收入应该会有很大的增长，虽然并购业绩仍将是弱点，但本季度宣布的交易有所增加。

如果你能在评论区分享你的想法，不知道你是否认为美国银行会超过净收入利息估算，而且盈利后股价能够看到上涨。

免责声明：所呈现的分析和结果不建议或暗示对该股票进行投资。这仅仅是为了分析。