Binastra Corp Bhd - 2025年施工行业中有潜力的投资

Binastra Corp Bhd（KL）一直以来在马来西亚的施工行业中表现出色。其最新的6MFY25财务业绩凸显出强劲稳定的表现，核心收益达到4,100万令吉(+187%同比增长)，符合市场一致预期。

公司稳定的 33亿马币的订单簿，其中来自Exsim的备受关注的项目相较2QFY24年底的15亿马币而言，超过一倍的订单簿，勾画出未来收入增长强劲的画面。 Phillip Capital 对该公司给予买入评级，目标价为2.150马币。

Binastra财政年度前6个月的核心收入为4100万马币，占全年预测的47%，表明财务健康稳固。营业收入大幅增长了170%，达到了41100万马币， 受多个项目施工进展认可的提高推动。公司牢牢把握机会，确保取得卓越的年度业绩。

2QFY25成绩进一步巩固了对其的信心，营业收入按季增长29%，达到2.31亿令吉，反映了项目认可更高以及五个新项目的启动。 同样，2QFY25核心净利润按季增长26%，尽管折旧和利息成本略有上升。 这些成绩不仅体现了现有合同的有效执行，还突显了公司确保并高效交付新项目的能力。

拜纳斯特的表现预计将在FY25下半年获得增长动能。凭借33亿令吉的优秀60档摆盘， 受到截至目前的250亿令吉的新合同推动公司已经建立了一个强大的管道，确保未来四年的收入可见性。这一战略位置与拜纳斯特实现创纪录年度目标，预计年度盈利增长112%的目标完美契合。

Binastra Corp Bhd为那些希望接触马来西亚蓬勃发展的施工行业的投资者提供了一个均衡的投资案例。凭借稳固的60档摆盘、改善的利润率和对盈利增长的乐观展望，该公司在FY25年有望创下纪录。寻找谨慎而有前途的投资机会的投资者会发现Binastra具有吸引力的估值和强劲的增长前景难以忽视。

尽管存在着项目延误和利润压力等下行风险，但公司的积极态度和经营实力让人对其应对挑战的能力充满信心。未来四年的盈利前景明朗，估值倍数不高，因此Binastra仍然是长期投资者在施工行业寻找价值时不容忽视的买入选择。