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终于到了购买美国债券的时候了吗？债券投资者押注加息将结束

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moomooニュース米国株 发表了文章 · 2023/09/04 05:31
本文的某些部分使用自动翻译
自18个月前美国联邦储备委员会（Fed）开始加息以来，劳动力市场首次出现裂缝，债券投资者看到紧缩周期终于结束了，因此开始了这一赌注。
就业指标在前一周接连减速（美国 ADP 私人就业、美国个人消费支出价格指数)，星期五的八月就业统计它达到了顶峰，市场情绪倾向于持有对政策敏感的2年期政府债券，而贝莱德的杰夫·罗森伯格则倾向于持有对政策敏感的2年期政府债券2年期政府债券被描述为 “尖叫买入（尖叫买入）”。
看来美联储几十年来首次结束其最激进的加息。由于目前短期债券比长期债券更具优势，随着焦点转移到美联储转向缓解措施的可能性和时机上，投资者收益率曲线陡峭的注意了它开始了。此外，由于公司通常在美国劳动节（劳动节）假期之后急于发行债券，因此长期债券承受着压力，因此该策略也有可能从季节性趋势中受益。
“就业统计结果给债券市场带来了安全感，认为 “美联储暂时将保持不变，加息周期将结束。”如果当前的加息周期结束，市场的焦点将是确定导致收益率曲线阶梯的首次降息。” 太平洋投资管理公司的投资组合经理迈克尔·库齐尔说。
2年期国债收益率因高价而下降
2年期国债收益率因高价而下降
尽管近几个月来通货膨胀率一直呈下降趋势，但强劲的就业市场似乎是美联储暂停加息的障碍。但是现在，有迹象表明劳动力市场正在降温。企业薪资服务自动数据处理（ADP）于8月30日宣布八月份全国就业报告根据该报告，私营部门就业人数增加了17.7万人，低于预期（增加了19.5万人）。此外，美国劳工部于 09 月 1 日宣布了这一消息八月份失业率也为3.8％，高于预期。
美国私营部门就业人数的变化
美国私营部门就业人数的变化
美国失业率的变化
美国失业率的变化
上周发布的一系列数据显示，劳动力市场疲软。 $美国10年期国债收益率(US10Y.BD)$在创下自2007年以来的高位之后，债券投资者为这些数据欢呼。作为全球借贷基准的10年期美国国债收益率在上周收盘价下跌至4.2％以下。
“就业统计数据显示出强劲的就业市场结束的迹象，美联储何时保持不变的倒计时已经开始。另外， $美国2年期国债收益率(US2Y.BD)$有可能跌至4.5％。” 三菱日联金融集团美国宏观战略主管乔治·贡萨尔维说。
针对周五长期债券的大幅下跌，法国兴业银行负责美国利率策略的斯瓦德拉·拉贾帕解释说：“交易员对下周公司债券发行量的增加持谨慎态度。”
根据芝加哥商品交易所集团的 “FedWatch” 工具，交易者考虑在今年11月之前再次加息的可能性略低于40％，到明年6月，降息的可能性将略低于80％。
终于到了购买美国债券的时候了吗？债券投资者押注加息将结束
终于到了购买美国债券的时候了吗？债券投资者押注加息将结束
moomoo 新闻~ Zeber
资料来源：彭博社、《投资》、《经济时报》、FedWatch、PIMCO
本文的某些部分使用自动翻译
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