博通首席执行官表示：“AI半导体需求强劲！”非AI业务预计下滑，但未来有望恢复【财报总结】

半导体大手的 $博通 (AVGO.US)$ 在9月5日收盘后宣布了财报。股价在盘后交易中下跌了6.7%。

●4Q营业收入预期略低于市场预期，成为卖出原因。AI半导体表现良好，但非AI业务增长预期低于市场预期。
●公司方面再次上调了全年AI相关营业收入预期。上调幅度超过了市场预期，但未能推高股价。预计投资者对即将公布的6日就业统计数据持谨慎态度，这也产生了影响。

人工智能业务表现良好，非人工智能业务已触底并将在第四季度恢复。
●使用您的moomoo账号登录以进行此操作。
●AI半导体的良好前景以及第四季度总营业收入的预期下挫，预计非人工智能业务的增长将低于市场预期。
●経営陣は、AI以外の半導体事業は大半が最悪期にあるか、最悪期を脱したと説明。「これらの市場の一部では、売上高が前年同期を大きく下回っているものの、前四半期比では再び伸び始めている。AI関連以外は底を打っており、4Qに回復が見込まれる」と示した。
●「AI関連事業の成長率は他の事業を上回る。AIネットワーキングとカスタムAIアクセラレータの両方に対するハイパースケーラーからの強い需要によるもの」とし、「来年もAIが引き続き、好調を維持すると確信している」と述べた。

◇新型iPhone販売開始の恩恵は？
ブロードコムは $苹果 (AAPL.US)$ のサプライヤーでiPhoneの主要部品を供給している。決算説明会でブロードコムの経営陣は、「次世代デバイス（※）がブロードコムの4Qワイヤレス収益を前四半期比20％増に押し上げると予想しているが、前年同期と比べると依然として横ばいになる見通しだ」と示した（※アップルやiPhoneについては直接言及せず）。

ウォール街からの評価はまちまちだが、ポジティブ評価が目立つ
決算発表後、Fubon Securitiesは目標株価を引き下げたが、モルガン・スタンレーやゴールドマン・サックス、JPモルガンは目標株価を引き上げた。

英伟达不直接与之对抗，可以期待受益于超大规模数据中心投资的扩张。
博通的人工智能相关产品主要客户是， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 以及 $Meta Platforms (META.US)$ 等超大规模数据中心。博通为超大规模数据中心定制人工智能半导体，同时提供人工智能网络产品。 $美国超微公司 (AMD.US)$ 等 $英伟达 (NVDA.US)$ 不直接与之对抗，可以享受超大规模数据中心的人工智能投资扩张所带来的好处。

定制人工智能半导体和人工智能网络产品的需求都持续看好，人工智能相关营业收入在过去两个季度稳步增长。明年也预计保持稳健增长，博通正在逐渐成为真正的人工智能半导体股票。

本次财报显示非人工智能业务拖了后腿。预期之外的非人工智能业务表现低迷引发担忧，同时当前美国经济放缓的担忧也产生了影响。公司表示非人工智能业务有些许涂痕，但总体已触底，预计第四季度将会复苏。如果第四季度财报能更清楚地显示这一点，将有助于平息投资者的担忧。

考虑到在人工智能半导体市场中的独特地位，可以说英伟达是值得关注的下一个人工智能半导体股。需要注意半导体股的投资环境和美国经济走势，但长期来看投资还是有吸引力的。