博通的图表在下周的收益公布前出现了一些问题

科技巨头 $博通 (AVGO.US)$ -- 将于下周四（12月12日）公布财务第四季度收益 -- 在过去一年左右的时间里，每当该公司发布结果时，股价波动剧烈。但随后，股价往往在几天后发生逆转。

在最新报告发布前，AVGO的技术面和基本面分析表现如何呢？让我们来看一下：

在我写作此文时，华尔街对AVGO的业绩估值预计调整后每股收益为1.39美元，GAAP每股收益为0.70美元，营收为141亿美元。

这将代表去年同季度博通报告的每股收益1.11美元相比，调整后每股收益将增长25％，与营业收入同比增长51％。

如果这些估计成真，博通最新的业绩将代表公司连续第四个季度的大幅年增长。

事实上，自季度开始以来，追踪博通的分析师中约有三分之二已提高了其未来业绩的预估。

但展望未来，市场预计这种增长将迅速减弱 - 或许就在该公司下个季度。

在接下来的三个财政季度中，分析师对于同比营业收入增长的共识预测分别约为22%、17%和17%。

但到目前为止，博通一直是一个现金流兽。在截至8月4日的过去12个月中，AVGO产生了192亿的经营现金流，其中只有53100万的资本支出（或"资本支出"）。

这留下了187亿的12个月自由现金流。在这个数字中，该公司回购了118亿的普通股。博通还向股东分派了92亿的现金分红。

有趣的是，公司返还给股东的资本（约210亿美元的股息和股票回购）实际上超过了博通巨额的自由现金流。

从股票资产负债表来看，截至8月4日，博通持有100亿的现金头寸和19亿的存货，总流动资产为199亿。

同时，流动负债总额达到了192亿美元，包括31亿美元的短期债务和98亿美元的未赚收入。

事实上，这在技术上使公司的流动比率达到了1.04，这对许多投资者来说勉强合格。但是，一旦我们为AVGO的资产负债表调整了这98亿美元的递延收入（许多投资者不将其视为"真正"负债），当前比率会上升到更为舒适的2.11。

然而，如果我们深入挖掘一下公司的资产负债表，还会发现其他潜在问题。

例如，博通的总资产金额达到了1680亿美元，但其中包括1409亿美元的商誉和其他无形资产，占总数的84%。这在华尔街标准下非常高。

另外，扣除股权的总负债达到了1023亿美元。 其中包括长期债务668亿美元，相对于公司的现金状况来看有点沉重。

总体而言，基本面告诉我，投资者可能会以一定程度的谨慎来对待这支股票。

以下是自2024年初以来AVGO的图表，从某些方面来看也暗示着"小心购买"：

读者们会注意到股价形成了一个大型"双顶转折"模式，由两个用红色阴影标记的金字塔表示。传统上，这是一个看淡反转的模式。

博通的双顶位于$128的支点水平上（即两个金字塔顶峰之间的最低点）。

自形成这个模式以来，博通股票近来一直横盘运行 – 既没有形成新的顶点，也没有测试$128的双顶低点。因此，这个模式看起来仍然有效。再次强调，这可能是一个看淡的迹象。

与此同时，读者们还会看到，11月份，博通的21天指数移动平均线（或"EMA"，用绿色线标记）已经从股价的50天简单移动平均线（或"SMA"，用蓝色线标记）下方交叉。

这是一个信号，经验丰富的摇摆交易者有时会选择退出或避开多头交易。（其他摇摆交易者使用较短的移动平均值。）

然而，请注意，博通的相对强度指数（图表顶部的灰色线）几乎完全中立。

同时，股票的日均线收敛背离指标（或"MACD"，由图表底部的黑色和金色线以及蓝色柱状图表示）有所改善，但目前还不算真正积极。

在那个MACD指标中，博通的9日指数移动平均（标记为蓝色柱）已经上穿零轴。从历史上看，这是一个积极的信号。

股票的12日指数移动平均（黑线）已经类似地上穿了26日指数移动平均（金色线）。这通常也是一个积极的迹象。

然而，12日和26日的指数移动平均仍然在零轴以下，这可能是一个负面的迹象。事实上，一些交易员认为这个理由足以避免在具有这种数据的股票中进行长期交易。

总的来说，我个人认为有足够的理由对即将到来的下周博通的盈利报告保持谨慎。就我个人而言，我没有持股。