Sean McFarland 评论了股票 · 2024/02/06 23:45

比特币（第二部分）

昨天我为我的比特币头寸打下了基础。我指出，ARK的凯西·伍德持有几乎20%的比特币。

短短几年内，比特币从被毒贩用来欺诈（顺便读一下这份报告，看看他们对比特币与美元非法交易的看法有多么错误： forbes.com/site...）逐渐成为投资组合中需要占2%的资产，以在夏普风险/回报基础上平衡投资组合，凯西·伍德集团给予了19.4%的配置。

好吧，讨厌破坏你的幻想，但是美国最大的资金管理公司贝莱德发布的一份报告显示，根据真实数据，BTC在拥有60%股票/40%债券的投资组合中的风险收益比为84.9%！

了解夏普比率是一种在某些资产类别中最大化回报同时最小化风险的方法（是的，比特币现在是一种资产类别）。

看这个图表：

横轴是波动性，纵轴是预期回报。（这不是BTC股票和债券图表，因为我找不到贝莱德的数据）。每个有颜色的点代表不同的投资组合百分比，模型可能有10,000个模型运行。

由于回报在y轴上，所以您想要一个投资组合的分配位于从顶点（绿x）到右上端的黑曲线上，但要意识到回报增加而风险也会增加。

我没有贝莱德的数据，但我推测投资组合位于曲线中间的那条线上。

人们对一项投资组合推荐感到满意，其中85%是BTC，而15.1%分别分配给股票和债券按60/40比例。

（未完，明天继续）

附言：我经营一家工程公司，因此必须以易于理解的“块状”方式解析。

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AkLi : 你好，你附上了非常有趣的图表。几乎似乎是一个不连续的函数，如果这是一张关于凯西·伍兹持股的图表，那么可能值得花点时间进一步研究一下她是否有一定程度的数学作为立场的依据。所有对冲基金都有自己的指标和在市场上占据可观头寸的理由，也许比没有更公式化

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Sean McFarland 楼主 AkLi : 因此，这是基于夏普比率的典型图表。这是所有投资组合的通用形状图表。左边有一个顶点，右边有两个投资组合视野（抛物线的顶部和底部）的原因是，在相同的风险基础上，你可以获得越来越高的回报。作为投资者，我们一直希望以同样的风险获得最高的回报，对吧。

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AkLi Sean McFarland 楼主 : 完全有道理！理想情况下，投资者希望在保持相同风险的同时投资回报率更高的股票。相对于所涉及的潜在风险，AMZN（根据图表）的预期回报呈指数级增长，您的解释也是有道理的。期权可以这么快地赚到这么多钱，但由于波动性/风险而损失同样多的钱。很高兴知道.02-.03回报率Y轴中涉及的其他股票名称以及与.14-.16波动率X轴对齐的股票名称。可能会持续赚到非常好的钱，也可能是强劲的分裂手段。无论如何，这个公式会有异常值。想知道是否有可能有从（.03-.04、.14-.16）不等的股票。找到这些可以带来令人难以置信的已实现回报

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Sean McFarland

25 years as engineer and CEO of a consulting firm. Early retirement will require aggressive strategy.

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