巴菲特的不朽信念：标普500指数为何成为最佳投资选择
“奥马哈甲骨文” 沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司的年会上反复强调：
“我认为对大多数人来说，最好的办法是拥有标准普尔500指数基金。”
“人们花很多钱购买选股建议，但他们并不需要。如果你押注美国并持仓数十年，那么你的回报将比购买美国国债好得多，也比那些听从选股建议的人好得多。”
在1993年至2018年的25年中，他共推荐了14次标准普尔500指数，甚至在遗嘱中指定将90％的个人财富投资于标普500指数，这充分表明了他对该指数长期稳定回报的信任。
那么，为什么这个简单的指数能赢得巴菲特如此坚定而持久的认可呢？
什么是标准普尔 500 指数？
标普500指数类似于美国股市的 “温度计”，由标准普尔编制，追踪美国500家最具影响力的上市公司的股票表现。这些公司跨越不同的行业领导者，其市值决定了它们对该指数的影响。
全球知名的 “壮丽7股” ——苹果（AAPL.US）、亚马逊（AMZN.US）、谷歌（GOOGL.US）、Meta（META.US）、微软（MSFT.US）、特斯拉（TSLA.US）和英伟达（NVDA.US）——在该指数中排名第一，这些公司占标准普尔500指数2023年涨幅超过20％的76％。
标普500指数的涨跌直接反映了美国股市的整体走势。实际上，投资标普500指数意味着投资者将资金分配到与美国整体经济表现密切相关的投资组合中。因此，可以说，投资标准普尔500指数本质上是在押注美国经济的发展潜力和长期繁荣。
投资表现如何？
巴菲特曾经说过：“人们更愿意在下周拿一张彩票来获得大奖，而不是抓住机会慢慢致富。”
在过去的5年、10年甚至20年中，标准普尔500指数在全球许多资产类别中表现出了出色的回报，不仅跑赢了欧洲和亚洲的股票市场，而且跑赢了新兴市场的股市。
从历史上看，标准普尔500指数每20年盈利一次。其20年内的最低平均回报率为5.62％，而25年内的平均最低回报率为9.07％。此外，随着投资期的延长，实际回报接近平均水平。从1928年1月到2023年12月，共计1152个月，它在其中682个月中实现了正回报。
举一个真实的例子，如果在1970年1月1日向标准普尔500指数投资了1美元，那么到2020年底，包括股息在内的最终回报率将约为191.89美元，年复合回报率为10.43％。
图：历史表现和年化回报率
从每月的历史表现来看，标准普尔500指数通常在一年中的大多数月份都能带来正回报。尽管人们普遍认为夏季会出现低迷，这句格言是 “5月卖出，然后走开”，但标准普尔500指数实际上在夏季往往会保持良好的上涨势头。
另一方面，“九月效应” 是一种真实的现象，标准普尔500指数在9月份经常出现大幅下跌。但是，接下来的几个月通常会出现强劲的反弹，这可能受益于提振市场的假日支出等因素。因此，对于投资者而言，了解这种季节性趋势可以帮助他们在9月份做出决定，例如持有现金，准备以较低的价格购买股票。
图：标准普尔500指数历史表现的平均月回报率
有哪些产品可用？
与标准普尔500指数挂钩的ETF（交易所交易基金）提供了一站式低成本解决方案。例如，SPY的支出比率仅为0.09％，远低于通常与股票交易或共同基金相关的1-2％的费用，使其成为一种非常具有成本效益的选择。
巴菲特认为，这种被动投资方法非常适合普通投资者，不仅可以节省研究个股的时间，而且可能更有利可图，因此适合打算长期投资美国股票的投资者：“我经常推荐的是低成本的标准普尔500指数基金，但我的谦虚朋友中很少有人相信我。几乎没有一个极其富有的投资者、基金经理或养老基金真正听从我的建议。他们礼貌地感谢我，但随后收取高额管理费的资产管理公司说服他们选择了不同的投资方式。”
美国市场上知名的标准普尔500指数ETF包括：
1。 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US$: SPY通常被称为 “蜘蛛”，是市场上最早也是最知名的标准普尔500指数ETF之一。它由State Street Global Advisors管理，于1993年推出，不仅是全球最大的交易所交易基金之一，也是投资者广泛使用的美国大盘股投资工具。SPY具有很高的流动性，每天的交易量巨大，这使投资者可以轻松地买入或卖出，而且买卖价差通常非常小，这对于大批量交易者来说尤其有利。
2。 $标普500ETF-iShares(IVV.US$: IVV是由贝莱德旗下的iShares发行的ETF，该公司还旨在追踪标准普尔500指数的表现。IVV的支出比率甚至低于SPY的支出比率，约为0.03％。尽管IVV的流动性可能不如SPY高，但其平均每日交易量仍然足以满足大多数投资者的交易需求。
3. $标普500ETF-Vanguard(VOO.US$: VOO是由著名的低成本基金管理公司Vanguard Group管理的ETF，该公司也密切关注标准普尔500指数。VOO的支出比率通常在0.03％左右，这反映了Vanguard长期以来对低成本投资策略的承诺。
4。除了上述三只追踪标准普尔500指数的ETF外，投资者还可以考虑 $ProShares标普500股利贵族ETF(NOBL.US$：这是一只从标准普尔500指数中选择 “股息贵族”（有至少连续25年增加股息历史的公司）作为其成分的ETF。
摘要
“从短期来看，股票市场是一台投票机，但从长远来看，它是一台称重机。”从长期投资的角度来看，标普500指数提供了诱人的风险回报率，这对于寻求积累财富的投资者来说是难以比拟的，使其成为目前最具吸引力的资产类别之一。
因此，在构建投资组合时，与标准普尔500指数相关的产品可能是大多数投资者的理想选择，尤其是作为直接股票投资之外的补充或基础配置工具。
“只有当潮水退去时，你才会发现谁在裸体游泳。”
无论市场如何波动，保持理性分析和独立思考，坚持价值投资的原则是在任何市场环境中取得稳步进展的关键。
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fish : 这是一篇可怕的文章
对于任何刚接触这个问题的人来说
就某些催化剂时机而言，日期是一件非常重要的事情，因为市场状况已经改变了这个人所说的会议是2023年5月4日。年会始终在5月4日举行，因此2024年的会议尚未举行，这意味着伯克希尔·哈撒韦奥马哈·金尚未这样说，尤其是在条件不同的情况下，但我完全同意这一说法，但关键是这是他引用的老文章
ASSAYER :
无论是旧的还是新的，这听起来像是游戏中某人的好建议。我发现它很有见地。
102326071 : 到底能不能投？