米利下げで景気循環株復活！5日間20％近く急騰　今こそ買い好機が到来？

美联储上周三实施了四年来首次的0.5个百分点降息。鉴于上周的大幅降息，美联储表示可能有进一步的货币宽松，这为市场提供了一个重要参考。

利息下调后的一周，公用股、金属、能源、一般消费品板块推动了美股市场的上涨。公用股板块中， $公用事业 - 独立发电商 (LIST2462.US)$が19.6％、 $公用事业 - 可再生 (LIST2461.US)$涨幅达11.5％。金属板块中， $铜概念 (LIST22865.US)$が10.0%、 $银 (LIST2093.US)$上涨了9.5%。

能源板块中， $铀 (LIST2430.US)$が19.7%超、 $焦练煤 (LIST2505.US)$上涨超过9.2％。半导体板块上涨7.82％，一般消费品板块中， $汽车制造商 (LIST2468.US)$涨幅为8.2%， $鞋类及配件 (LIST2106.US)$上涨了5.2%， $互联网零售 (LIST2431.US)$上涨了5.0%。

华尔街分析师认为，美国股市“软着陆”交易逻辑的特征显著，传统的恒指1万点都震不倒的港股被认为“不再具有吸引力”。经济循环板块的表现良好表明了对美国股市“软着陆”的乐观看法。

公用股
公用股在26日收盘后成为标普500表现第二好的板块。 $Vistra Energy (VST.US)$黄金股今年以来上涨211% $Constellation Energy (CEG.US)$银上涨了126% $NRG Energy (NRG.US)$铜上涨了75%

公用股被视为"安全"的投资选择，在降息环境下，高于债券收益率的高分红率非常吸引。这个板块还从人工知能和比特币等虚拟货币的发展中受益。这些正在推动能源需求，特别是电力需求。

今年公用股受益于来自人工智能相关数据中心的电力需求急剧增加。据高盛集团称，到2030年数据中心的电力消耗预计将增加3%至8%预计为美国电力需求的最大增长动力指出成为

能源
20日，美国电力公司 $Constellation Energy (CEG.US)$宣布 $微软 (MSFT.US)$在数据中心提供电力的合同公布之后，铀采矿板块急升。美国最大的碳排放零的能源（核能、水力、风力、太阳能）生产商康斯泰莱公司计划投资16亿美元重新运营自2009年关闭的核电厂，并计划在2028年重新运行。根据该合同，微软将在未来20年内从重新运营的发电站购买电力，并以碳排放零的能源支持PJM数据中心。这一计划是人工智能数据中心对大量电力需求や对24小时不间断运行的无碳电力来源，高科技行业的兴趣进行了揭示。 $Constellation Energy (CEG.US)$股价上涨22%， $Centrus Energy (LEU.US)$、 $Cameco (CCJ.US)$、 $Energy Fuels (UUUU.US)$等核电股也推高了。

另外，年初来大幅下跌。原材料煤板块急升， $American Resources (AREC.US)$涨幅超过28%， $Warrior Met Coal (HCC.US)$涨幅超过12%， $Alpha Metallurgical (AMR.US)$涨幅超过10%。煤,煤板块中， $Hallador Energy (HNRG.US)$和 $Peabody Energy (BTU.US)$分别上涨36%、10%。

金属
最近，中国发布了一系列政策，以激活经济和房地产市场，唤起了全球原材料需求，美国的金属和矿业股周二表现出2024年来最大的单日涨幅。

经济前景改善后，工业金属如铜、银的需求和价格上涨，相关的矿业股也会上涨。铜主要用于电力、家电、建筑、新能源车等领域，通常在9月下旬至12月需求增加。值得关注铜矿股宣布 $Metals Acquisition (MTAL.US)$、 $Hudbay Minerals (HBM.US)$、 $Taseko Mines (TGB.US)$、 $麦克莫兰銅金 (FCX.US)$等，均上涨超过10%。银矿板块中， $Silvercorp Metals (SVM.US)$涨幅达到12.1%， $First Majestic Silver (AG.US)$涨幅达到9.0%， $MAG Silver (MAG.US)$涨幅达到7.9%。

一般消费品
汽车制造商正在强劲上涨， $小鹏汽车 (XPEV.US)$分别上涨20.7%， $极氪 (ZK.US)$上涨15.2%。 $特斯拉 (TSLA.US)$、 $理想汽车 (LI.US)$、 $蔚来 (NIO.US)$也上涨超过10％。另外，互联网零售板块也加速拉升， $京东 (JD.US)$上涨超过23％， $拼多多 (PDD.US)$上涨超过15％， $阿里巴巴 (BABA.US)$上涨超过13％。

受低需求和激烈竞争影响，尽管汽车板块年初低迷，主要股票却出现反弹。电动汽车的短期催化剂包括第三季度传统销售高峰、众多汽车展、新车型发布等。此外，中国EV政策推动需求增长。

美联储降息提振了股市风险偏好，加上中国的支持政策接连出台，使中国汽车制造商和电子商务企业（许多在美国上市）飙升。此外，人民币升值和中国资产的长期低估感可能成为增加境外投资者资金流入的重要动力。