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美国超微公司
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英伟达能否继续取胜，因为人工智能资本支出周期没有放缓的迹象？
为人工智能建立基础设施仍然是一项正在进行中的工作。微软、Meta、Alphabet和亚马逊的资本支出在第三季度达到了合计600亿美元。但公司警告称，支出不会在短期内结束。
我写这篇文章是为了探讨英伟达是否能继续通过获得更多订单赢得胜利，因为大型科技人工智能资本支出周期似乎没有放缓的迹象。
我持有英伟达的头寸，因为我预计英伟达将朝着155美元迈进，如果与人工智能资本支出周期进行的销售订单转化为报告季度的营业收入。
$微软 (MSFT.US)$ 预测2025年第二季度Azure营业收入增长31%至32%; 资本支出上升了5.3%至200亿美元;
$亚马逊 (AMZN.US)$ 在2024年第三季度，资本支出达到了226亿美元，较去年同期的125亿美元有所增长。
$谷歌-A (GOOGL.US)$ 在2024年第三季度，资本支出（capex）为131亿美元，比2023年同期增长了62%。Alphabet预计第四季度将花费相同的金额，这将使2024年的总资本支出达到514亿美元，比2023年增长了59%。
$Meta Platforms (META.US)$ 预计2024财年的资本支出（capex）将在380亿至400亿美元之间，这是其先前估计的370亿至400亿美元的增加。
由于人工智能投资带来的需求和参与度增加
如果我们积极看待这些资本支出，云提供商开始看到由于其人工智能投资而增加的需求和参与度。一些人也因内部部署人工智能工具而受益于更低的成本。Alphabet表示其25%的代码现在是由人工智能生成的。
根据瑞银的最新报告，他们估计当前的投资阶段将持续到2027年，并且人工智能支出将超过通用云基础建设。资本支出支出看起来并未减缓，这对于向idc概念供应芯片和其他硬件的公司来说是个好消息 - 比如博通、AMD、台积电等。 $英伟达 (NVDA.US)$ ，博通、AMD、台积电等公司。
但为什么英伟达会胜过其他公司？
数据中心芯片供应。利润率很重要
过去两年来，该行业变得更加竞争激烈，产能也有所增加。对于拥有强大竞争优势的英伟达来说，这不是什么大问题。但是，那些供应更通用设备的公司将很难保持利润率。
超微电脑（提供服务器）现已陷入会计丑闻之中 - 但在此事曝光之前，其利润率已经承受了压力。
我们还需要了解，像用于GPU和服务器的芯片等硬件资产，其正常折旧期为未来五年，因此这些折旧费用被记录为损益表上的非现金费用，因此会降低净利润。
去年第三季度，微软的总折旧和摊销费用为39亿美元。而今年第三季度为74亿美元。随着微软和其他云服务提供商继续投资于idc概念的容量，他们将记录越来越高的折旧费用。当营业收入增长或其他成本增长较低时，这些费用可能几乎不可察觉。但如果营业收入增长停滞，它们可能会产生重大影响。
如果我们在这些资产完全折旧后看向另一面，它们对收入不再产生影响，但仍然可以为公司提供价值。这可能导致利润率的延迟改善。
对英伟达来说这是个好消息，因为技术更新项目作为资本支出是投资未来增长的必要部分，但我们需要理解预测对收入的影响的重要性。
Capex周期也可能创造机会，如果对收入的打击导致股价下跌。几年前亚马逊就遇到了这种情况，当投资于仓库使其利润率下降时。在第3季度，亚马逊公布了创纪录的净利润率为9.65%。
英伟达高度集中的营收来自大型科技公司的“超前投资者”
大型科技公司的大部分Capex（资本支出）直接流向英伟达，这在业务上存在巨大的集中风险。五家公司占英伟达营收的约45%（其中微软占比约20%）。这些大科技巨头能否设计并开发自己的芯片？
到目前为止，我们已看到一些大科技公司计划设计和开发自己的芯片，不过由于抢占市场的时间很重要，我们已经看到这些大科技公司在英伟达的新Blackwell芯片上下了订单？
那么问题是这些大科技公司是否会继续支出？
说到Capex，大型科技公司每年在资本支出（Capex）上投入数千亿美元。过去3年，大型科技公司的Capex已超过了石油巨头公司的支出额度（这些石油公司本身也是大手笔的投资者）。
在高利率环境下，其他科技公司要赶上大科技企业看起来很困难。（是的，OpenAI做到了，但微软拥有一部分股份）
但我们在11月看到了利率下调，所以如果利率继续下调，大科技公司可能会继续大手笔投资以加强他们的人工智能投资。
今天早上（11月18日），彭博报道金融机构也将增加对人工智能的支出。因此，作为投资者，重要的是要看有多少会流向英伟达的硬件和软件方面。
技术面分析 - MACD和多时间框架（MTF）
如果我们一直关注着自从选后集会之后的NVDA交易情况，它一直在围绕一个区间交易，并且看起来正在整理之中，就在本周公布盈利结果之前。
我们在星期五看到了一次下跌，我们已经在24小时交易中看到了一些上涨动向，这种趋势会持续到盘前吗？从成交量来看，我们需要看到明显的确认。
从MACD方面来看，它似乎可能尝试新的反转，但从MTF来看，在其盈利之前有一些小幅上涨的希望，因为格拉韦尔芯片加热的消息似乎还没有对股价产生太大影响。
我认为我们可以继续关注这支股票，因为大科技公司在资本支出上的支出应该对英伟达即将公布的盈利产生积极影响。
摘要
随着11月的降息和现在12月的降息态度犹豫不定，但大科技企业的CAPEX支出应该已经列入预算，所以我们可能会看到这些在英伟达即将公布的收益中得到反映，并且没有减缓的迹象，这意味着我们将看到更多公司在人工智能相关硬件或项目上进行CAPEX支出。
英伟达应该能够从这些发展中受益。
如果您认为英伟达将从没有人工智能CAPEX支出周期减缓的迹象中受益，请在评论部分分享您的想法，我们将不胜感激。
免责声明：所述分析结果并不建议或暗示对该股票进行任何投资。这纯粹是为了分析。
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Space Dust : SMCI占据了他们业务的25%。预购会被取消吗?
4mayflower Space Dust : SMCI将冷却系统出售给英伟达，而不是英伟达出售给SMCI ... 如果SMCI结束，将需要找到另一个冷却系统
Space Dust : 买入传言，SMCI是否拥有大量的英伟达芯片？
有人知道在文件追踪中交易所是如何运作的吗？
另一则传言是SMCI在某个阶段拥有这些芯片。
这需要进行交易..
这就是传言，灰色地带似乎在于协议的具体安排。
向媒体发布的含糊其词的报道对这个问题也没有概括性。
I Am 102927471 :
LELT 4mayflower : SMCI结束上市并不等同于终止业务。同样，SMCI出现财务不正常并不等同于英伟达出现类似问题。务必要清楚这一点
SKYWalkers : 好文。
人工智能已经存在超过30年。
仅有ChatGpt让用户感到兴奋，而LLm仅仅是人工智能的一个元素。
在ChatGpt之前，英伟达已经多年推广CUDA用于他们的gpu芯片-云计算，CUDA是解锁GPU的唯一平台吗？如果有人知道，请告诉我，我需要进行研究。
如果CUDA是唯一的平台，那么英伟达就处于领先地位。
当前的问题是如何将LLm变现，除了订阅模式的ChatGpt，似乎没有其他爆炸性的盈利方式，而计算机视觉，路径建模，分子构建已经在制造业，医学和研发领域有了它们的财务用途。
眼下看来，最直接的变现方案是出租带宽和出售数据集，因此全球人工智能服务器领导者（排名不分先后）：Alphabet，亚马逊，微软以及数据集（排名不分先后）：Alphabet，Microsoft（Meta正在进行他们自己的秘密项目，数据中心和数据集训练，他们还没有专注于零售销售），所以当您真正需要买入人工智能股票时，当前的人工智能市场由MAMA主导。
这4只股票在未来5到8年内将走得很远。
对于次级人工智能市场，当您拥有服务器时，您需要内存存储，电力分配，电缆和数据管理。
然后您还需要相机，传感器用于机器人。
未来10到20年的发展与人工智能，聚变，量子计算紧密相关。
nerdbull1669 楼主 SKYWalkers : 谢谢，非常有见地，人工智能正在转向软件解决方案，这些解决方案在消费者硬件上可以有多快的应用于推理，或者提供消费者应做的结果。因此，下一个阶段将是边缘计算再加上具有API端点的人工智能软件平台。这只是我不值一提的看法。
SKYWalkers nerdbull1669 楼主 : 很明显，您是一位科技人士。
如果Starlink上市，我觉得不会，因为存在太多安全问题（我不明白为什么一个间谍网络被允许在全球部署，虽然卫星本身也在进行间谍活动，但是相隔如此之近、无处不在，意味着在xx,000米之上是个牛仔之国。中国计划部署他们自己的星链版本，如果俄罗斯也部署了（仅仅是说，俄罗斯接近破产）他们自己的网络，那么任何太空探测都要穿过这些近地球轨道卫星网络？），Starlink和spacex比特斯拉更有价值。
而Starlink将加速电信服务商实现6G，这是点对点的通信服务，与卫星联通，本质上是电信的物联网，这也是多年前我说过的，任何选择5g部署的电信公司都会因为所需的大量信号继电器站而损失金钱，最好等待6G。
Tesla 1st 4mayflower : 退市、生意还可以照做的、只是没有在榜上交易、又不是破产倒闭……