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特斯拉第三季度的收益能帮助从Robotaxi推出中反弹吗？
$特斯拉 (TSLA.US)$ 特斯拉定于10月23日发布第三季度营业收入，在经历了一段动荷的几周后，所有注意力都集中在这家公司身上。这家新能源车巨头最近举办了一场备受期待的Robotaxi活动，但市场反应乏善可陈。
投资者留下更多问题而非答案，特斯拉的股价在活动结束后下跌约9%。随着即将发布的财报，特斯拉有机会重新将注意力集中在其基本面上。
营业收入对利润
分析师预计，特斯拉第三季度的营业收入将达到$256.7亿，比去年的$233.5亿增长了9.9%。然而，该公司的利润面临压力。分析师预测，特斯拉的净利润将为$16.8亿，低于去年的$18.5亿。每股收益（EPS）预计为$0.50，同比下降4%。
特斯拉的营收增长是正面的，但利润下滑引发了关注。公司面临较高成本、竞争性定价压力以及在竞争激烈的电动车市场上保持强劲利润率的挑战。投资者们正密切关注这些因素如何影响特斯拉的长期盈利能力。
特斯拉过去八个季度的业绩表现参差不齐。根据TipRanks的数据，该公司仅在其中一半的季度内达到或超越了每股收益（EPS）的预期，而在过去的四个季度中没有达到预期。
此外，当特斯拉发布其财报时，股价上涨的几率仅为25%。平均而言，在这些日子里，股价的变化约为10.37%，最大涨幅为12.06%，最大跌幅达到12.33%。
交付量增加，但利润率才是关键
特斯拉近80%的营收来自于销售电动汽车。第三季度，特斯拉宣布在全球交付了463,000辆汽车，比去年增加了6.4%，比上一季度增加了4.3%。 这是一个转机，因为交付量在今年第一季度下降约9%，第二季度下降了5%。
然而，尽管第三季度实现了同比销售增长，但这并不足以取悦投资者。因此，公司的股价在交付量公布当天下跌了近4%。
需要注意的是，特斯拉的毛利率在过去12个季度普遍下降。今年第二季度，毛利率为18%，比去年低大约20个基点。第三季度毛利率可能会轻微下降。
为什么会出现这种脱节呢？为了保持竞争力，特斯拉不得不在关键市场，包括美国和中国，降低价格。这种定价策略导致平均销售价格降低，进一步挤压毛利率。
巴克莱银行分析师表示，特斯拉的利润率已经触底。他们预计公司第三季度销售额与去年同期持平，这是对今年初销售下降的改善。分析师预测，第三季度汽车毛利率将超出预期，达到18.2%。
Robotaxi：机遇与挑战
机器出租车活动之后，公司公布了自动驾驶“Cybercab”的愿景。然而，该活动缺乏有关车队如何盈利或增长的明确信息，使投资者感到失望。投资者也没有听到关于更经济实惠或重新设计的Model Y的任何更新信息。
摩根史坦利的知名汽车分析师和TSLA多头支持者亚当·乔纳斯在活动后的投资者报告中宣称：“缺乏详细信息令人失望。”富国银行的分析师们附和了这种观点，称特斯拉的机器出租车活动主要是“花里胡哨”，“内容很少”。乔纳斯表示，他一直在寻找有关特斯拉全自动驾驶（FSD）系统改进的可量化数据。他还希望听到关于监督和无监督的拼车服务计划。
伯恩斯坦的萨康纳吉还在一份报告中写道：“特斯拉的机器出租车活动更多地关注长期愿景，而不是即时可交付内容或新收入来源。”公司展示了包括一款名为Cybercab的两门轿车、一款概念货车和一款更新的Optimus机器人在内的原型。 然而，与投资者期望的关键细节相比，它缺少了关键内容，比如从先进驾驶辅助系统过渡到全自动驾驶车辆，获得监管批准的路线图，以及证明特斯拉领先于像谷歌旗下的Waymo这样的竞争对手的证据。
能源储存业务：仍在增长但速度放缓
除了其电动汽车业务外，特斯拉一直专注于其能源和储存产品。在第三季度，特斯拉部署了6.9千兆瓦小时的储存产品，同比增长73%，但较上季度下降27%。虽然这些数字仍好于去年，但增速放缓引发了人们对这一板块增长持续性的担忧。
尽管在增长，特斯拉尚未对整体利润做出显著贡献。投资者渴望看到特斯拉如何计划扩大业务的这一部分，以及它是否最终能够在营收和盈利方面与其电动汽车部门相匹敌。
来源：MarketWatch
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PrimeD : 看起来毛利率下降是因为每辆车的平均价格下降？ 无论如何，投资者都不喜欢这种情况
10baggerbamm : 中国的汽车销量会加速吗？现在没有人在谈论这个问题，而是他们在刺激经济。他们想让员工摆脱支出，如果他们花钱，他们就会购买更多的汽车，而特斯拉将是其中的好处之一
102185397 : 短期 - 开空: 特斯拉股票将进一步下跌; 开多 - 上升: 今年年底或2025年初
101894806 : 哇
101894806 : 哇
10312907 : -15％
RDK79 : 不。
RDK79 : 或许埃隆将开始在佐治亚州、内华达州、密歇根州免费赠送红色特斯拉汽车。
Mr Willy from philly : 如果他们专注于自己最擅长的事情，那么接下来发生的一切都将对他们有用
DepoDoherty : 幸运的是我今天、明天或星期五都有房子这样我就能在那里建房子只要进去看看我们能否在任期内抽出时间向别人学习，让你的DVR系统在早上立即永久丢失然后我们可以和你的公司一起学到很多东西，这样我就能在前进道路上再接再厉，我会给你发一个好时机，了解本学期的表格你在这方面的帮助是最大的赞美，你可以怀着对新的一年的热情，为一个美好的未来而努力可能是我人生中的第一次，我将为新的一年付出代价，按照经验和食指的黄金法则获得新的一年的经验，就像安全地回到心理健康办公室的观点直到七月我正是任期的好时机