特斯拉的涨势能否继续？如何使用期权卖方策略获利？

本周，市场仍表现良好 对的热情 $特斯拉(TSLA.US)$.

尽管股价在经历了11天的上涨后突然下跌，但上周五略有反弹.

在对特朗普的暗杀企图失败后，市场 加速了 “特朗普贸易”， 将特斯拉推回250美元以上.

我还整理了一份清单 $特朗普概念股(BK22962.US)$ 供你参考。

随着特斯拉的强劲表现，有消息称 $SoundHound AI(SOUN.US)$的车载AI语音助手已在多个欧洲汽车品牌推出，这给投资者带来了积极的期望。在短短三天内，股价 飙升了近 50%.

此外，特斯拉将 下周发布第二季度财务报告 (7/23)。对其性能的期望不同可能会导致 股价持续波动 本周。

许多投资者渴望 确定投资机会 但不确定股价是否会像以前一样飙升。他们担心在高点买入。他们应该怎么做?

本周，我将介绍几个 期权卖家策略 适用于以下情况 隐含波动率高.

Moomoo 已经推出了 “期权卖家报告” 功能。通过筛选各种指标，您可以探索更多从卖方期权中获利的机会。

从选项 > 分析 > 波动率分析中，我们可以知道 特斯拉整体期权链的隐含波动率（IV）处于顶峰，而且 IV 百分位数高达 98%，即 处于历史区间的高水平.

选项由两个部分组成： 内在价值 和 时间价值。当股票上线时 隐含波动率很高，它表示一个 更高的潜力 以应对重大价格波动。

这种感知潜力的增加意味着选择是 更有可能转入资金（ITM）。结果，期权的时间价值增加。因此，当隐含波动率高时，期权的时间价值溢价更高。

一旦新闻热潮消退，市场不再预期短期内发生重大事件，隐含波动率将急剧下降。这就是我们通常所说的 IV Crush（隐含波动率压制）.

这种现象在财务报告发布中很常见。 在财务报告之前， 股票的不确定性非常高，人们预计股价要么飙升，要么暴跌，这会导致对期权的高需求，从而增加溢价。

但是，在财务报告发布之后， 股价的不确定性减弱，购买期权的热情也减弱了。IV可能在一夜之间从峰值下跌，导致期权价格急剧下跌。

鉴于当前的高IV，如果您预计IV将在收益报告发布后下降，则可以 采用卖方策略 卖出期权。

在IV Crush之后，如果股价保持不变，您仍然可以以较低的价格回购期权来平仓，因此 从期权的时间价值中获利.

成为期权卖家涉及风险。在这种情况下，什么策略是合适的？

一个 现金担保看跌期权 本质上是 卖出看跌期权 然而 持有足够的现金作为抵押品 以支付行使期权时的债务。如果你是 对特斯拉的长期发展持乐观态度 发展，并相信 股价可能会在短期内回落，那么现金担保看跌期权是一种积极的策略，可以让你等待正确的时机，同时有可能从市场的走势中获利。

假设 TSLA 当前的股价是 248 美元，而且你预料到了 略有回调 在接下来的几个月中。

因此，你 设置现金担保看跌期权策略。通过这样做，你可以在股价上涨时获得期权溢价；当股价下跌时，你可以 以您想要的价格水平购买TSLA股票.

假设你有一个 目标买入价为220美元。您决定卖出带有看跌期权的看跌期权 220 美元的行使价，将在三个月后到期。

通过这样做，您将获得的期权溢价为 14.20 美元 每股净溢价收入总额为1420美元。

场景 1：如果到期日，TSLA 的股价为 超过 220 美元，买方不会行使期权。

场景 2：如果到期日，TSLA 的股价为 低于 220 美元，买方行使期权。

请注意，作为期权卖家，您的理论风险是无限的，而您的利润是有限的。由于每份期权合约都需要交割100股TSLA股票，因此您需要 至少 22,000 美元 以满足演习和交付要求。因此，如果您不准备交割股票，请在出售看跌期权时要谨慎行事。

与空头看跌期权类似，担保看涨期权涉及 通过出售看涨期权来收取溢价.

与空头看跌期权不同，后者需要足够的现金作为潜在行使的抵押品，而承保看涨期权要求您： 已经拥有足够的基础股份 以涵盖看涨期权的行使。

假设你 持有 TSLA 股票 而且是 对TSLA的长期前景持乐观态度.

但是，您认为短期看涨预期是 已经定价了 而且财务报告不太可能导致特斯拉的股价进一步大幅上涨。

对于这种情况，你 制定隐性看涨策略，这涉及在持有特斯拉股票的同时出售看涨期权。

假设你认为 TSLA 不会升至270美元以上 在接下来的两周内。

如果你 碰巧持有 TSLA 的 100 股股票 这个时候，你可以 直接卖出行使价为270美元的看涨期权，将于7月26日到期，系统会自动将其识别为担保看涨。

或者，你可以进入期权链界面底部的策略然后 选择受保股票。系统将 同时执行股票的购买和看涨期权的出售，从而创建了担保看涨期权。

您获得的期权溢价为 7.8 美元 每股净溢价总额为780美元。

场景 1：如果到期日，TSLA 的股价为 低于 270 美元，该选项变为现金。

场景 2：如果到期日，TSLA 的股价为 大于 270 美元，期权变为现金。

我们可以看到这两种策略之间的共同点： 通过持有 足够的资产 （股票/现金）来支付潜在的行使费用，您 出售看涨/看跌期权以赚取额外收入.

只要股价 未达到卖出期权的行使价，您可以在头寸到期后展期，继续卖出期权和 收集 “租金” 收入.

如果达到行使价， 您可以以较低的价格买入股票（卖出看跌期权）或以目标价格（Covered Call）退出头寸。对于长期看涨特定股票并以从中获利为目标的投资者来说，这种方法是完全可以接受的。

Moomoo 的 期权卖家报告 功能支持上述两种基本销售策略。您可以通过以下方式访问此功能 市场 > 期权 然后向下滚动到 卖家报告.

除了特斯拉，你还可以 在本节中探索作为期权卖家购买其他股票或指数ETF的机会。 通过根据投资回报率（ROI）和场外（OTM）概率等各种指标筛选期权合约，您可以 找到最适合您的交易策略的合约.

好了，今天的分享到此结束.

所讨论的策略最适合您预期的场景 TSLA 的隐含波动率很高.

谨慎一点：期权交易 涉及风险，特别是对卖家而言。如果你还没准备好 以较低的价格买入标的股票，谨慎行事 出售看跌期权。同样，如果你 不要持有标的股份，谨慎行事 卖电话.

如果你对随后的IV Crush和股价变动范围有更准确的了解，你可以使用 短跨和短绞杀 策略。

如果你还有其他想法 期权卖家策略，请随时在评论部分分享和讨论它们。