联邦储备降息时,您可以买入美国国债吗?
通常情况下,联邦减息时,美国国债收益率下跌,导致国债价格上涨。这导致许多投资者购买国债,其中最著名的之一是20年期TLT。
一些投资者,采取更具投机性的方法,买入3倍杠杆的长期国债etf。
这种策略能保证盈利吗?
首先,我们需要了解是什么影响了国债价格。利率期货当然是一个重要因素。另一个是通货膨胀。简单来说,通货膨胀越高,市场对国债收益的需求就越高,这就会拉低国债价格。
从当前情况来看,美联储在9月份降息50个基点。市场已经定价了这一点,所以持有国债更多地是在押注12月和2025年之前进一步的降息,同时通货膨胀保持温和。这一逻辑似乎是合理的。
然而,3倍杠杆开多的投注并不是那么确定。
原因:
杠杆etf会随着时间的推移而出现衰减。如果美联储不迅速或积极地降息,市场波动可能导致通过这种衰减出现重大损失。
如果市场在预先实施降息,你可能是在高点买入。真正的降息发生后,再加上波动性的衰减,你可能会面临严重的损失。
以2020年3月为例。由于无限量的量化宽松和降息,代表3倍杠杆国债ETF的蓝线大幅上涨,但从四月开始,由于波动性,它持续下降。到2022年3月,随着美联储开始加息,它进一步下跌。
结论:
杠杆 ETF 仅适用于快速和激进的降息环境,不适用于长期持有。现在买入 3 倍杠杆可能会导致因高位买入而造成的亏损。坚持选择普通国债更安全。
杠杆 ETF 仅适用于快速和激进的降息环境,不适用于长期持有。现在买入 3 倍杠杆可能会导致因高位买入而造成的亏损。坚持选择普通国债更安全。
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