加拿大降息赢家：BNS以最高的股息收益率领先银行业

$Bank of Nova Scotia (BNS.CA)$(BNS) 是加拿大领先的金融机构之一，提供全面的金融产品和服务，包括个人银行、商业银行、资本市场、财富管理和保险服务。BNS在全球多个国家和地区开展业务，凭借其创新的金融解决方案和以客户为中心的服务理念赢得了广泛的客户群和市场认可。

BNS的主要业务分为以下几个领域：

(1)加拿大银行： 为加拿大的个人和机构客户提供储蓄、贷款、信用卡和个人金融服务。

(2)国际银行业务： 为海外市场的企业和商业客户提供融资、现金管理和其他金融解决方案。

(3) 全球资本市场： 涉及股票和债券交易、投资银行服务等

(4) 财富管理： 提供投资管理、退休计划和遗产规划服务。

图表：主要业务结构

在最新的季度财报电话会议上，BNS高管透露：BNS正在积极投资数字技术，通过Tangerine平台提供数字服务。该计划有助于提高服务速度和质量，吸引更多客户加入银行，同时降低BNS的运营成本。

根据最新的财务数据，BNS的零售银行业务净增加了超过95,000名主要客户，其中64％的新客户注册完全是通过移动渠道进行的。此外，在2024年第二财季，超过45％的BNS零售客户持有三种或更多的投资产品，比去年同期增加了230个基点。更重要的是，由于Tangerine平台更具选择性的客户获取和交叉销售计划，BNS的客户流失率已降至三年来的新低（不到15％）。

在最近一个季度中，BNS业务板块的收入表现仍保持了超过5％的稳定增长，推动BNS的净收入同比增长5.27％，达到83.47亿加元。 其中，加拿大银行业业务增长最快，收入高达49亿加元，同比增长14.5％，显示出该公司在加拿大市场的强大竞争优势；在国际银行部门，BNS的收入也达到30亿加元，同比增长9％，显示出BNS在国际市场业务中的良好发展势头。

该公司本季度的股息收益率为6.55％，是我们推出的所有加拿大银行中最高的，BNS每季度派发每股1.06加元的股息，频率非常稳定。在最新的财报电话会议上，该公司的高管透露，BNS计划在第三季度增加对股东的分红金额，这对投资者非常有吸引力。

同时，在2024财年第二季度末，该公司的手头自由现金流仍约为60亿加元，因此我们预计BNS将在未来几个季度为股东带来可观的回报。

在过去几个季度的高利率环境中，BNS的贷款业务一直缓慢，存款利息支出仍处于较高水平，达到105亿加元，比去年同期高出约12％。因此，尽管BNS的业务收入表现一直非常出色，但该银行在过去几个季度中仍处于亏损状态。在第24财年的第二季度，BNS调整后的净利润仅为19.56亿加元，比去年同期下降4.31％。

好消息是，在加拿大降息之后，BNS可以带来发展机会。 由于前一篇文章的逻辑相同，降息通常会刺激贷款需求。如果贷款量的增加足以抵消单笔贷款收入的下降，则可以增加银行的利息收入。同时，在降息一段时间后，随着存款利率的降低，该银行的利息支出也将减少，进一步刺激利润增长。 因此，如果BNS能够成功抓住降息带来的机会，其利润将来可能会由亏损转为盈利。

在最新的季度财报电话会议上， BNS承诺：即使面临短期挑战，BNS也将在未来几个季度通过股票回购和增加股息来优化资本配置，以确保股东的稳定回报。

考虑到该公司的股息收益率已经超过6.5％，股东回报率的进一步提高无疑将为股东带来更多实质性的收益。在全球降息浪潮中，BNS对投资者非常有吸引力。

在第24财年的第二季度，BNS推出了 “互联特许经营” 模式。该模式旨在让BNS专注于为全球知名企业提供服务，提高BNS在加拿大以外的国际市场上的竞争力，并获得更多的资本流入。例如，BNS已经在巴西市场获得了完全的特许经营权，专注于为该银行的特定目标客户提供服务，赚取佣金和利息收入。该公司高管表示，未来，公司将进一步推进全球市场业务的布局，完善BNS在欧洲、亚洲和其他市场的跨境银行业务以获得资本增量。

尽管BNS在过去几个季度的表现受到全球经济环境和利率波动的影响，导致净利润损失。但是，通过深化客户关系、数字化转型和优化全球业务布局等一系列战略措施，BNS已经显示出其应对市场变化的能力和潜力。展望未来，BNS将有机会从降息中受益，恢复盈利能力，并进一步提高其股东回报。其长期前景和在全球金融服务市场的领导地位仍然值得期待。

此外，加拿大目前的利率已降至4.75％，BNS目前的股息已达到6.55％，并将在未来几个季度进一步增加。在降息的浪潮中，远高于无风险利率的股息率将非常具有吸引力。建议每个人都可以密切关注它。