用特朗普2.0把握投资机会：交易日历

Moomoo News Global 参与了话题 · 2024/11/24 14:25

自唐纳德·特朗普在11月6日大选中获胜以来，“特朗普贸易” 加速发展，推动了美国 $美国10年期国债收益率 (US10Y.BD)$ 至 4.5%，美元指数突破108， $比特币 (BTC.CC)$ 接近10万美元，黄金价格下跌。

分析人士预测，特朗普的第二任期政策可能与他的第一任期政策相呼应，但步伐更快，国内外议程更加果断。人们期望通过更严格的移民和贸易措施来更有力地运用 “美国优先” 方针。

就职典礼前（即日起至2025年1月20日）：聚焦关键任命

特朗普的行动速度比2016年更快。组建内阁。周五，他任命斯科特·贝森特为财政部长。现年62岁的贝森特创立了全球宏观对冲基金Key Square Group，曾是索罗斯基金管理公司的首席信息官。

财政部长是 “四大” 内阁职位之一，负责就经济和金融问题向总统提供建议，管理金融稳定监督委员会，实施制裁并监督国债。特朗普的减税和美元坚挺计划取决于财政部的执行情况。

周二，特朗普任命霍华德·卢特尼克为商务部长。坎托·菲茨杰拉德首席执行官卢特尼克一直是特朗普的重要经济顾问，也是他的过渡团队的负责人。特朗普在Truth Social上表示，Lutnick “将领导我们的关税和贸易议程，并额外负责美国贸易代表办公室。”

美联储主席杰罗姆·鲍威尔的未来也受到关注。鲍威尔的任期将持续到2026年5月，他表示不会自愿下台，而特朗普不能合法地将他免职。

就职典礼后：政策的推出和影响

1. 第一阶段（2025年1月20日-2025年第二季度）：预计将迅速采取移民和放松管制的举措

就职后，重点转移到 “前100天” 以及可能的政策和行政命令公告上。

由于总统拥有广泛的自由裁量权，移民改革可以迅速颁布。2月，特朗普可能会发表国情咨文，概述立法优先事项。预计到3月至4月，2025年财政预算将公布，其中可能会详细说明基础设施和税收计划。

监狱操作员比如 $GEO惩教集团 (GEO.US)$ 和 $美国惩教公司 (CXW.US)$ 可能会受益于严格的移民政策。

放松管制可能使金融、能源和加密货币等行业受益。

唐纳德·特朗普在竞选期间支持比特币，誓言要使美国成为第一个将其作为战略储备资产的国家。他承诺接替被认为对加密行业不友好的现任美国证券交易委员会主席，成立比特币和加密货币总统咨询委员会，并增加比特币采矿的电力供应。

特朗普当选后，投资者期待他的政府出台对加密货币友好的立法。彭博社周三报道说，特朗普的团队正在考虑在白宫设立一个专门的加密货币政策职位，并正在评估该职位的候选人。

2. 第二阶段（2025年第二季度——2026年底）：重点是减税和关税。

特朗普的经济议程侧重于 “减税+关税”。减税法案预计将在2025年通过，只需要参议院的简单多数票（51票），而一些关税措施可能会立即生效。

— 减税

特朗普的目标是将公司税率从21％降至15％，这有可能提高企业利润，并在中长期内使美国股市受益。

高盛表示，特朗普的减税措施可能会在未来两年内使标准普尔500指数的收益增加20％以上。

— 关税

特朗普2.0的核心提案是对所有进口商品征收普遍关税。市场担忧围绕可能推动通货膨胀的关税。

高盛预测，提高关税可能会将有效关税率提高3-4个百分点。有效关税上调1％可能会使核心个人消费支出价格指数提高0.1％。10％的普遍关税可能会使通货膨胀率略高于3％。

AllianceBernstein的首席市场策略师奥兰多预测，到2026年，减税计划可能会使标准普尔500指数升至7,500指数，并指出，减税带来的股市好处可能需要数年时间才能完全实现。

不生产实物产品的公司，例如SaaS、互联网、社交媒体、数字技术和通信公司，对关税的担忧较少。

泰坦联席首席执行官克莱顿·加德纳认为，利润率低、国际足迹较小的周期性公司将从特朗普的政策中获益最大，在享受较低的公司税的同时，面临的关税影响微乎其微。相关股票包括 $克罗格 (KR.US)$, $美国达乐公司 (DG.US)$, $美国史丹利公司 (SWK.US)$, $西南航空 (LUV.US)$, $Builders FirstSource (BLDR.US)$.

值得注意的是，仅仅依赖特朗普2024年的竞选承诺可能还不够，因为之前并非所有承诺都兑现了，有些承诺本质上是具有挑战性的。即使特朗普打算兑现这些承诺，政策实施的时机和实际影响仍不确定。