TSLA
特斯拉
-- 421.060 PLTR
Palantir
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英伟达
-- 134.700 OXY
西方石油
-- 47.130 AMD
美国超微公司
-- 119.210 中国的股票因对主要刺激计划热情消退而失去动力。接下来会怎样？
星期二是“国庆黄金周”后中国内地的第一个交易日。令人失望的是，在国家发展和改革委员会官员举行的新闻发布会上，并未像市场预期的那样宣布重大刺激计划。这导致一些投资者对北京的政策决定产生怀疑，导致A股市场主要指数香港银行指数300在开盘时飙升超过10%，但日盘结束时收窄至4.6%。与此同时，已连续上扬数日的恒生指数开盘下跌，并持续走低，最大跌幅达到10%。
市场波动条件已经使许多投资者措手不及，他们迫切希望了解如何应对中国资产的回撤风险，以及在这一轮波动之后市场会有什么预期。
在节日期间，中国人民银行大幅放宽了其货币政策，实施了降准和降息措施，同时降低了现有住房贷款利率以刺激消费。随后，中央政治局提前召开会议讨论经济形势。明确表示将加大财政和货币政策的逆周期调节力度，确保推出必要的金融和市场支持措施。 超出预期的一系列刺激政策不仅缓解了投资者对中国经济前景的先前悲观情绪，还极大地提升了市场对中国资产的信心。
因此，全球投资者开始关注周二国家发展和改革委员会的讲话，期待对主要刺激措施有更具体的承诺。然而，周二的简报并没有提出新的刺激措施。包括国家发展和改革委员会主席郑山洁在内的官员们提到，他们将加快地方政府专项债券发行的使用，探索扩大专项债券支持范围，并提前一年发布明年的中央预算投资计划。 然而，这些政策的力度不及投资者之前预期的重大刺激措施。 郑表示对实现年度经济和社会发展目标有信心，但他也承认中国面临日益复杂的国内和国际环境。
高盛分析师认为，尽管最近的政策发布会未达到市场预期，中国可能会实施新的财政刺激措施。 他们指出，重大财政刺激需跨各政府部门合作，主要依赖财政资源而非社会资本。预计中国官员将在今年年底前批准额外1万亿至2万亿的超长期中央政府特别债券配额，利用未开发的地方政府债券配额进行债务置换，并在2025年及可能延续下去时保持财政宽松立场。
以下是高盛确定的将可能影响当前中国行情的关键政策里程碑，包括国庆假期期间的高频数据和美国通胀数据。
尽管星期二市场波动不断，事实上， $沪深300 (000300.SH)$ 和 $恒生指数 (800000.HK)$ 自九月份低点以来，仅约两周时间，上海和深圳300指数分别上涨了约28%和36%。此外，受到乐观情绪和政策刺激的推动，上证深证300指数连续九个交易日上涨。正如一些分析师所指出的，这种急剧且迅速的上涨是由激烈的做空压力和资金流入驱动的，可能不具有长期可持续性。随着中国资产估值修正达到一定水平，恢复的速度和强度可能会开始逐渐下降，与早期阶段相比略有减弱。此外，高位获利回吐可能给市场带来进一步挑战。
下一个焦点可能集中在以下方面：
1. 预期政策刺激是这轮市场表现的主要推动力。关键是要监测政策是否逐渐按预期实施，以及政策细节是否足够全面。
2. 监测中国即将公布的经济数据对验证政策有效性至关重要。
3. 本周美国将发布重要的通胀数据，美国经济数据和货币政策预期对全球基金配置的影响不可忽视。
From a trading perspective, investors can consider the following:
1. In the short term, Chinese assets face the risk of a pullback after the previous rapid surge. Investors need to be mindful of the trading pace and adopt more flexible trading strategies to seize opportunities to buy low and sell high timely. For investors with significant long positions, amidst heightened market volatility, products like $3倍做空富时中国ETF-Direxion (YANG.US)$ 可以用于套期保值。
2. Looking ahead, capitals are expected to return to individual stock fundamentals rather than a sustained overall uptrend, leading to inevitable differentiation in trends. With the Hong Kong stock market transitioning from a phase of general rise to sector rotation during the National Day holiday trading period, this shift may provide insights into the onshore market trend. The focus should be on seizing alpha opportunities, exploring opportunities where long-term funds remain underweighted, valuations have a safety margin, and earnings recovery is relatively certain.
来源: 彭博社，CNBC
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Cui Nyonya Kueh :
57AB : 我被骗了
，到处都是罪犯。到处都是阿非利卡人。到处都是希特勒的孙子。
老Uncle : 交易员可能会看到期待已久的大幅波动。![[机智]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "机智")
FIRE63 : 他们耍了一个花招
KingNY-Life : 纯放屁，中国股市才刚刚启动，这种脑残的观点就是别有用心。
KingNY-Life : 这个人太坏了，这时候发布这样的消息，欺骗小散做空 A股，那就是找死。
诗芷 KingNY-Life : 希望是欺骗。 艾，伤心啊，这下回到解放前了。
KingNY-Life 诗芷 : 中国股市不可能就涨这几天，这是一场金融保卫战，中国政府会释放更多流动性让资本市场火起来，吸引全球的资金，这篇文章的作者是别有用心的，不要相信这个文章的观点，有资金大胆加仓。
vchong888 : 这是一份非常务实的分析，市场的上涨是基于官员们的情绪和愿望。最新的黄金周数据将展现实地的真实情况。![[囧]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "囧")
KingNY-Life vchong888 : 务实？胡说八道
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