【中文】2024/08/02 - 南方东英区域市场报

尽管居民就业季节性下降，新加坡第二季就业成长强劲。2024 年第二季度，总就业人数（不包括移徙家庭佣工）增加了 11,300 人，是第一季增加 4,700 人的两倍多。

7月27日上周六，国家统计局公布数据显示，中国6月规模以上工业企业利润同比3.6%，较前值0.7%加快2.9个百分点。 1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额3.51万亿元，同比增长3.5%，增速比1-5月份加快0.1个百分点。

上半年，装备制造业对规上工业利润增长的贡献率超六成，消费品制造业利润仍以较快速度增长，采矿业、原材料制造业利润降幅明显收窄，钢铁行业扭亏为盈。

在日本央行行长植田和男周三发表鹰派言论并早于预期加息后，大多数日本央行观察人士正在重新评估利率轨迹，并将时间线提前。

彭博周四进行的一项调查显示，在41位受访经济学家中，约有68%预计到今年年底政策利率将从0.25%升至0.5%。不到四分之一的受访者预计10月会加息，44%的受访者选择12月。另有五分之一的受访者预计会在1月升息。

日本股市出现 2020 年以来最大跌幅，基准东证指数较 7 月高点下跌逾 10%，因为货币政策收紧的影响扰乱了全球表现最好的市场之一。

出口商受到日圆近期上涨的打击，而金融股因担心近期涨幅可能过高而回落。

由于日本央行周三提前升息以及行长Kazuo Ueda发表强硬言论，该基准指数下跌了5.7%，连续两天下跌约8%。如果东证指数收于当前水平，它将与日经 225 股票平均指数一起进入技术调整。

新加坡国家投资机构淡马锡计划未来五年在美国投资最多 300 亿美元，投资领域包括医疗保健、金融服务和科技等领域。

淡马锡约 22% 的投资位于美洲，即 630 亿美元，19% 位于中国。上一财年，其对美洲的敞口十年来首次超过中国。

周三，美联储议息会议将联邦基金利率维持在 5.25% 至 5.5% 的范围内。 鲍威尔表示，降息最早可能在 9 月的一次会议上进行，美联储的总体观点是，经济正在接近适当降息的水平。美国10年期基准国债殖利率下跌9.8个基点至4.043%。

8月1日周四，ISM公布的数据显示，美国7月ISM制造业不及预期，萎缩幅度创八个月最大，新订单和产出下滑，造成就业人口创下四年来最大降幅。

三星电子公布第二季盈利按年增长逾5倍至9.64万亿韩圜，为2010年以来最快的增速。收入增长23.42%至74.07万亿韩圜(约534.5亿美元)，胜预期，经营溢利大增14.58倍至10.44万亿韩圜，同样优于预期，因用于AI的先进芯片需求仍然强劲。

上季三星芯片部门经营溢利为6.45万亿韩圜，胜预期，这亦是连续四次亏损后连续第二季实现盈利，受惠于存储芯片价格上涨以及对高带宽存储芯片(HBM)的强劲需求。

由于中美紧张局势持续升级，台积电的中国大陆客户一直在囤积芯片。根据CNyes 报道，购买台积电制造芯片的中国大陆公司预计2024年美国总统大选将为中国获得最新芯片带来（更多）负面影响。台积电的主要中国大陆客户包括比特大陆、阿里巴巴和中兴通讯等。

SK 海力士的工厂将位于龙仁半导体集群，韩国政府正在寻求在那里建造一个大型芯片营运综合体。

SK 海力士一直在人工智能浪潮中乘风破浪，并与 Nvidia 建立了合作伙伴关系。该公司上周报告称，第二季利润达到六年来的最高水平。

理想汽车 $理想汽车-W (02015.HK)$ 7月交付新车5万1,000辆，创月交付量的历史新高，年增49.4%。2024年1月至7月共计交付23万9,981辆。截至2024年7月31日，理想汽车累计交付87万3,345辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。

小鹏汽车 $小鹏汽车-W (09868.HK)$ 7月共交付新车1万1,145台，年增1%，月增4%。2024年1月至7月，小鹏汽车累计交付新车共6万3,173台，年增20%。

蔚来 $蔚来-SW (09866.HK)$ 7月交付新车2万0,498台，连续三个月交付超过2万台；今年1-7月，蔚来共交付新车10万7,924台，年增43.85%。截至目前，蔚来已累计交付新车55万7,518台。

小米 $小米集团-W (01810.HK)$ SU7 7月交付量超过1万台，公司预估8月交付量将持续破万，预计11月提前完成全年10万台交付目标。

4-6月营业利润为1.31兆日圆，较去年同期成长17%。这与分析师平均预测的 1.32 兆日圆基本一致。

混合动力车在北美畅销，弥补了日本和中国对丰田汽车的低迷需求。同时，日圆疲软有助于提高汽车制造商的本国货币收入。

本文件仅供一般参考用途。本文件仅提供予收件人，不作进一步分发。在任何情况下，本文件不构成对未来事件的预估、研究或投资建议，也不应被明示或暗示地解释为购买、出售或销售任何证券、基金或金融产品或进行任何投资或交易之任何类型的意见、要约、招揽要约、邀请、广告、诱因、推荐、建议、游说、陈述或承诺。南方东英资产管理有限公司和南方东英资产管理私人有限公司（「南方东英」）在制作本文件时，相信获得数据源是准确、完整及合适，但南方东英对本文件内容的准确性、可靠性、时间性、完整性或合理性不做任何保证。南方东英及其联属公司均不对任何收件人及/或其控股股东因使用及/或依赖本文件而直接或间接发生的任何损失、损害或费用承担任何责任。本文件可能含有「前瞻性」信息而不纯綷是历史性的。这些信息可能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本文件所表达之意见仅反映南方东英于编制材料当日的判断，并可随时因随后情况变化而更改，恕不另行通知。南方东英没有责任确保该等数据的合时性。本文件的任何内容均不构成财务、专业、投资、法律、或任何其他方面的意见或建议。如欲获取投资之意见，请咨询阁下的专业法律，税务和财务顾问。本文件无意分发给任何司法管辖区或国家/地区的任何个人或实体或供其使用，如果此类分发或使用将违反法律或法规 ，或使南方东英须受制于该司法管辖区或国家/地区中的任何注册要求。

投资涉及风险。未来业绩及资本值并没有保证。过往的业绩数据并不预示未来的业绩表现。投资者不应仅依赖本文件作出投资决定。投资者应该根据个人财务状况，确定任何投资，证券或策略是否合适阁下，如有需要，投资者应咨询专业意见。

本文件不适用于禁止其分发或发送的司法管辖区。本文件由南方东英编制，并未经香港证券及期货事务监察委员会（「香港证监会」）或新加坡金融管理局审阅。 与本文件所载数据有关的所有版权，专利权及其他产权均为南方东英所有。 本文件并不授予收件人任何使用所载信息的版权或知识产权（不论是直接，或非直接，或暗示）。 在未经南方东英书面同意下，不得复印，分发或复制本文件内之任何数据或任何部分。

发行人: 南方东英资产管理有限公司和南方东英资产管理私人有限公司

指数提供者免责声明

有关指数提供者免责声明, 请参阅相关基金的发行章程及产品数据概要。