在新的政府政策支持下，中国电子商务巨头有望实现增长

在宣布了旨在提高该行业出口能力和海外仓储基础设施的新政府政策措施之后，中国领先的电子商务企业的股价将上涨。

在李强总理主持的会议上，国务院上周五通过了一项政策文件，旨在通过不断增长的国际电子商务领域扩大出口增长。会议主要侧重于开发电子商务平台和海外仓库。它强调需要积极培育国际电子商务商业实体，为国内公司提供更好的进入这些平台的机会。此外，会议呼吁增加财政支持，加强相关基础设施和物流系统的建设。

正如在州级会议上首次提到的那样，仓库是投资者的新机会。

浙江证券指出，作为 “前向部署存储” 的海外仓库对出口电子商务物流服务（例如运输和退货）进行了本地化，从而提高了运输效率并确保了客户体验的稳定性。此外，这些仓库是跨境电子商务的重要海外枢纽，代表了一种新型的外贸基础设施，也是推动外贸增长和实现高质量发展的重要平台。

中国的电子商务行业逆势增长，在全球经济不利的情况下表现出令人印象深刻的增长。海关总署报告称，该行业的进出口额在2023年达到2.38万亿元人民币（合3285.7亿美元），同比增长15.6％，出口增长19.6％。

该政策出台之际，跨境电子商务交易占2023年中国商品贸易总额的42％，高于2014年的16％。艾瑞咨询的市场分析师预计，到2025年，市场规模将超过10万亿元人民币，而2017年至2022年的复合年增长率为25.1％。

中国领先的电子商务平台，包括阿里巴巴的速卖通、时尚品牌SHEIN、拼多多的TEMU和字节跳动的抖音商店，一直在积极向国际扩张。TEMU迅速扩大了其在美国的市场占有率，专注于一种完整的管理模式，该模式自然会过滤工厂型卖家，从而导致下载量和GMV的迅速增长。TikTok Shop 于 2023 年 9 月在美国首次亮相，并迅速积累了超过 30,000 家门店，利用其短视频平台培育了一个以兴趣为基础的买家社区。

在2023年增长了78％之后，PDD的市值去年已达到1930亿美元，从阿里巴巴手中夺走了桂冠。尽管PDD上个季度的收入仍不到阿里巴巴的三分之一，但其增长速度要快得多。

作为对该政策的回应，预计一系列公司和行业部门将获得重大收益。其中包括著名的互联网电子商务平台，例如 $阿里巴巴(BABA.US)$, $京东(JD.US)$，以及 $拼多多(PDD.US)$，跨境贸易效率和客户满意度可能会提高。

航运和港口业务，包括 $中远海运国际(ADR)(CICOY.US)$, $东方海外国际(ADR)(OROVY.US)$，以及 $太平洋航运(ADR)(PCFBY.US)$，也将受益于这些政策预计将带来的数量增加和物流的简化。物流服务提供商，特别是 $中通快递(ZTO.US)$ ，有能力利用对高级配送解决方案和基础设施增强的需求。此外，全球零售连锁店，例如 $名创优品(MNSO.US)$ 对海外仓库发展的支持所承诺的供应链动态的改善和更快的市场准入将从中受益。

随着中国电子商务参与者准备利用有利的政策环境，进一步将中国庞大的制造业产出与全球消费市场融为一体，投资者正在关注这些类别的潜在收益。