CMS小幅上调腾讯目标价至474美元；强劲的游戏复苏推动第二季度业绩

招商证券（CMS）将腾讯的目标价格从470美元小幅上调至 474 美元，维持一个 超重 评级。此次调整是在腾讯在游戏业的强劲复苏和广告增长的推动下，腾讯在24年第二季度表现强劲之后进行的，这导致利润超出预期。

腾讯24年第二季度的收入符合预期，而利润超出预期。
CMS预计腾讯的收入为 增长 10% 24年第三季度同比，主要归因于强劲的游戏表现。
预计利润率将扩大，非国际财务报告准则的营业利润预计将扩大 增长 32% 预计同比和营业利润率为 40.2%.
腾讯已经回购了大约 614亿美元 年初至今的股票价值，维持在 1000 亿美元 今年的回购目标。

考虑到对金融和商业服务的较低预测，CMS将其对24财年的收入预测调整至26财年，但将其非国际财务报告准则净利润预测上调了10-12％，预计利润率将进一步提高。