$可口可乐欧洲太平洋 (CCEP.US)$1986年上市的英国公司，主要做可乐的装瓶销售生意，主要市场在欧洲，当前价格6...

$可口可乐欧洲太平洋 (CCEP.US)$1986年上市的英国公司，主要做可乐的装瓶销售生意，主要市场在欧洲，当前价格68.69。

5年来营收除2020年外增长了4年，尤其近两年都在20%以上增长，平均增速9.4%，营业利润平均增速12%，净利润平均增速17.2%。2022年利息费用占营业利润的6%，利息负担比较合理。毛利率近5年从38.7%下滑到35.9%，2022年净资产收益率暴增至20.8%。

2023上半年营收增长8.4%，营业利润增长21%，净利润增长28%。

5年来资产负债率从64%提高到74.6%，商誉在2021年从109.31亿大幅增长到172.62亿，说明进行了大笔收购，这解释了2021年以来的超高速增长。

现金快速增长，应收和存货的比例和增速还算合理，商誉及其他无形资产是净资产的2.2倍，长期借款88.1亿，是77.6亿净资产的1.1倍，杠杆率很高。股本最近5年没有变化。

目前流动比率0.85，速动比率0.57，现金流比较紧张。

即使2021年进行了巨额投资，5年来现金流经营净额累计仍然超过投资净额，产生了少量股东盈余。

目前市盈率19.6，市盈率TTM17.4，如果全年净利增长28%市盈率将降为15.3，股息率2.8%，股息较稳定增长，考虑到近期的收购风险还没有释放（也许没有风险），可以谨慎选择(⭐️)