Coinbase可能因其加密资产会计而面临监管行动。

加密货币交易所是否通过调整非公认会计准则会计中的加密减值成本来创建量身定制的指标？

由于比特币ETF的批准，Coinbase的股票已经上涨，但一些分析师表示，这实际上对加密货币交易所不利。

会计专家表示，Coinbase Global Inc.可能面临对其加密资产会计采取监管执法行动的风险。他们在选择提前通过新规定之前和之后审查了该加密交易网站的数字。

该规则于去年由财务会计准则委员会（FASB）商定，将加密资产的会计和披露从无成本减值模型改为公允价值模型。该规定定于2025年生效，但允许提前采用。

规则变更是在包括MicroStrategy和Tesla Inc. 在内的持有大量加密货币的公司要求制定管理这些资产会计的规则之后发生的，这些资产通常波动不定。

该规则将允许公司获取加密资产的最新价值，这与当前的会计惯例不同，后者将其视为无形资产。无形资产包括品牌、版权和知识产权标记（例如商标）等物品。

在这种待遇下，公司必须以收购时的历史价格记录加密资产，然后在每个报告期内评估价值是否下降，在这种情况下，他们将记录减值。

Audit Analytics前研究副总裁、专注于会计的Substack出版物Deep Quarry的作者奥尔加·乌斯维亚茨基说：“各公司之所以抱怨是因为他们可以减记价值，但如果资产价值增加，则无法进行备份。”

鉴于比特币等加密资产的巨大波动，这一点很重要，到2024年迄今为止，比特币已上涨约50％。

乌斯维亚茨基去年写道，新规定受到了FASB的83名受访者中的82人的欢迎，理由是公允价值模型 “将为投资者提供更多有用的决策信息”。

她还指出，如果持有人不得不在损益表上持续记录损益，则可能会给公司收益带来波动。

公司通常使用非标准指标来消除波动性的影响，或者那些不符合公认会计原则（GAAP）（美国标准）的项目，来处理会产生波动性的项目。

根据会计规则，公司可以在其财务报告中纳入非公认会计准则的指标，但它们必须首先采用符合公认会计准则的指标，对两者给予同等的重视，并对两者进行对账。

最重要的是，在使用非公认会计准则指标时，不允许公司创建量身定制的指标。

但是根据乌斯维亚茨基的说法，Coinbase正是这样做的。

在通过新规定之前，该公司从调整后的息税折旧摊销前利润对账中扣除了加密减值成本。息税折旧摊销前利润是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益的缩写。

这就创建了量身定制的会计，因为它扣除了正常的经常性运营费用，如下表所示。

她说，然后，在第一季度，在采用新规则时，该公司消除了公允价值波动性，这再次创造了量身定制的会计制度。

正如下表所示，该公司已将加密资产分为资产负债表上的四个新项目——用于投资、用于运营目的、借入的加密资产以及作为向客户和其他人提供贷款的抵押品。

Coinbase以相同的方式对所有这些加密资产进行核算，按公允价值计算，每个时期的净收入都会反映出变化。但是，确定资产公允价值的方式——这会影响市场价值变化时所反映的收益或损失的规模——各不相同。

在每个报告期结束时，长期持有的用于投资的加密资产和作为抵押品持有的加密资产将在特定识别基础上按公允价值重新计量。

出于运营目的短期持有的加密资产最初在合约开始时以加密资产的交易价格入账，随后在每个报告期结束时以先入先出的方式按公允价值重新计量。

借入的加密资产最初按成本入账，公允价值在每个报告期末使用平均成本法确定。

Coinbase回应了对此事的置评请求，提到了其向美国证券交易委员会提交的10季度文件，总结了这一变化：“自2024年1月1日起，我们采用了亚利桑那州立大学2023-08年，它要求我们在每个报告日衡量以公允价值持有的加密资产，公允价值损益通过净收益确认。公允价值收益和亏损会增加我们净收入的波动性，尤其是在基础加密资产市场波动的情况下。”

该公司还指出了其对调整后息税折旧摊销前利润的修订定义，“以更改与采用亚利桑那州立大学2023-08年度相关的加密资产损益的调整内容，仅调整采用后用于投资的加密资产的损益，因为它们不代表我们业务运营所需的正常、经常性运营支出（或收入）。”

换句话说，由于这些资产是为投资而持有的，因此该公司认为它们不是正常运营活动的一部分，因此消除波动性并不能消除正常的经常性运营支出。

乌斯维亚茨基查看了美国证券交易委员会过去发给各公司的评论信，这些信对消除比特币减值的非公认会计准则调整提出了质疑。

在2022年9月22日的一封信中，美国证券交易委员会向Bit Digital Inc. 发送了一封评论信，直接暗示减值调整将取代个人量身定制的指标并违反法规。G。

监管机构写道：“鉴于你使用数字资产为运营提供部分资金，同时考虑到这种费用的经常性质，请解释为什么你认为调整数字资产减值可以为投资者提供有用的信息。”

“还请告诉我们你是如何考虑这些是否
衡量标准用单独量身定制的确认和衡量方法取代了公认会计原则，这会导致误导性的非公认会计准则衡量标准，违反了G法规第100（b）条。”

美国证券交易委员会在早些时候于2021年10月7日写给MicroStrategy的一封信中也提出了类似的问题，随后又于同年12月3日发出了一封后续信函，反对调整，并命令该公司将其从未来的文件中删除。

乌斯维亚茨基指出，围绕2016年推出当前预期信贷损失标准（CECL），收益波动性是一个被广泛讨论的话题。

实施CECL是为了解决GAAP会计中的一个缺陷，该漏洞导致金融资产减值损失的延迟确认。CECL允许公司使用减值模型而不是发生的损失模型。

美国证券交易委员会曾提醒各公司注意Reg。在引入 CECL 之前。

乌斯维亚茨基查看了美国证券交易委员会向地区银行Heartland Financial USA Inc.和Fifth Third Bancorp. 发出的其他评论信，内容涉及不包括信贷损失的调整。

两家银行都同意在未来的文件中停止使用该指标。

《Dig on Substack》一书的作者、前记者和学者弗朗辛·麦肯纳表示，Coinbase正在与美国证券交易委员会就其是否充当未注册的证券交易所、经纪人和清算机构展开一场有争议的斗争，因为其投资的许多加密资产，这些资产流经其运营并作为抵押品借入或接受作为抵押品，例如代币，均未注册为证券。

她告诉MarketWatch：“Coinbase正在遵循其数十亿美元可以从其四大审计师德勤那里购买的最佳建议，即如何遵守会计准则中有关美国证券交易委员会声称资产违法的资产。”（麦肯纳曾是《市场观察》记者。）

迄今为止，Coinbase的股票在2024年上涨了25％，在过去的12个月中上涨了254％。